中小企業融資困境及其對策研究

○張義榮

（杭州師范大學政治經濟學院 浙江 杭州 310036）

中小企業泛指除公認的大型企業外的所有其他企業，作為經濟大省資源小省的浙江，中小企業占企業總數的99%以上。中小企業在促進區域經濟發展與社會穩定，增加財政收入，促進科技創新方面做出了重要貢獻。中小企業在持續發展過程中也普遍存在融資難、自主創新能力不強、核心競爭力有待提升等制約因素。其中融資難是制約中小企業發展的主要因素之一。據杭州市江干區2008年對區域內的200家不同行業、不同經濟類型、不同規模的中小企業融資狀況的進行的隨機抽樣調查表明，有81.74%的中小企業存在融資困難問題（共抽取200家中小企業作為樣本單位，回收有效問卷175份，樣本單位的分布情況見表1）。

表1

一、融資現狀分析

其一，中小企業資金短缺現象較為普遍。調查結果顯示：資金短缺的企業共143家，主要集中在計算機軟件業、交通運輸業、服務業。資金缺口達到31600萬元。

其二，中小企業普遍存在高負債率、融資方式單一的問題。調查結果顯示，企業資產負債率在20%以下的企業有27家，21%—40%的39家，41%—60%的36家，61%—80%的39家，81%以上的有34家。企業的貸款總額占債務總額達到40%—60%的有34家，61%—80%有39家，81%以上的有37家。近三年之內有95.88%的企業沒有接觸過擔保機構進行貸款。有78%的企業向銀行申請過貸款，但最后得到貸款的只有9.7%。而獲得銀行貸款的又以工業企業居多，其擔保方式主要是房產、設備的抵押和其他企業擔保。

其三，中小企業對政府優惠政策獲益度不高。調查數據顯示，有83.64%對政府出臺扶持企業發展的優惠政策了解不及時、不到位，11.2%的企業對優惠政策僅是一般了解，而這其中能實際享受到優惠政策的企業比例不足10%。一方面是由于優惠政策名額有限、門檻高、手續繁瑣、申請等待時間較長；另一方面，優惠政策往往傾向于盈利好、規模大的企業，對于初創階段或正在成長中的中小企業，申請優惠政策的門檻較高。

其四，中小企業對現有融資環境滿意度不高。通過對調查結果的分析，中小企業認為造成融資難的原因主要是國有金融機構對中小企業的政策歧視；其次為政府扶持不夠。

二、融資難的原因分析

其一，中小企業自身的原因。中小企業數量多，一般具有規模小，經營靈活的特點，但與規模大的企業相比更容易受經營環境的影響，預期收益不穩定，抵御風險的能力相對較弱，破產比率較高。同時普遍具有信用水平低、可抵押資產少、財務制度不健全、資金需求數量少且頻率高等問題，使得銀行金融機構對這些企業不敢輕易放款，貸款條件也制定的相當嚴格。

其二，銀行信貸管理體制不完善。在現行金融體系中，多數金融機構的服務對象以大型企業和集團公司為主，而那些以中小企業為主要服務對象的中小金融機構自身的發展不完善，服務范圍、服務品種難以滿足中小企業需要。即使對中小企業提供金融服務，其財務成本較高，影響眾多中小企業的經營利潤，不利于企業積累發展資金。

其三，沒有一個專門的機構來全面負責、協調、解決中小企業資金問題，整個擔保體系、信用體系的建設還不夠完善，多渠道的中小企業融資良性環境還沒有形成。

三、解決中小企業融資難的對策與建議

1、強化中小企業的自身建設，增強中小企業融資實力

（1）把握企業經營方向，提高企業核心競爭力。在能源和原材料價格上漲、勞動力成本上升、節能環保要求提高、出口退稅和加工貿易政策調整以及人民幣匯率升值等諸多因素影響下，中小企業更多地承受了經濟結構調整的壓力。這從另一個方面也說明了中小企業經濟發展過程中，正面臨著經濟增長方式、產業升級和戰略轉型的壓力和機遇。面對激烈、細化的市場競爭，把握正確的企業經營方向，是中小企業經營中的“重中之重”。中小企業實力有限，要選擇最能發揮自身特點和優勢的行業，盡可能地開發與本企業的生產工藝、技術水平相配套的產品，走技術、品牌創新之路，提高核心競爭力，增強企業融資實力。

（2）注重企業誠信制度建設。目前金融機構對中小企業普遍存在不信任感，這需要企業努力提升自身素質和信用等級。企業要加快資本積累步伐，以合資、股份制等形式建立現代企業制度，完善企業法人治理結構，建立產權明晰、權責明確、管理科學的運行機制。加強基礎管理工作，建立健全規范、完善的財務管理制度，增強企業信息的透明度，提供全面、準確的財務和經營信息。

（3）合理規劃，利用好銀行信貸資源。調查結果顯示，將近80%的企業不了解銀行機構(包括農村信用社)中小企業貸款的種類及貸款審批流程。中小企業與金融機構之間缺少信息溝通的平臺。經營者不了解不熟悉各家銀行的信貸產品，金融機構由于受人力、物力的限制，對企業的資金需求狀況了解不夠。中小企業要主動加強與銀行的溝通，尋找一些以中小企業為主要服務對象的銀行（如杭州銀行、寧波銀行、聯合銀行及一些新設網點的外來銀行），建立起銀企合作的平臺。

（4）因地制宜，積極拓展融資渠道。企業應廣開融資門路，減少對銀行的依賴。積極探索債權融資，債券融資，風險投資公司投資等融資方式，發揮民間金融的作用。在浙江，民間資金實力非常雄厚，在現有法律法規許可的框架范圍內，積極探索民間融資的渠道和方式，發揮民間資金的作用。

2、金融機構轉變觀念，為中小企業融資提供更多的指導和服務

（1）加強銀企之間的信息交流。當前銀行金融機構無法或是不愿對中小企業投放大量的信貸資金，主要原因是銀行與中小企業之間信息不對稱。這需要銀行主動加強與貸款企業的溝通，積極爭取政府部門、行業商會、中介機構的支持。銀行可以建立“中小企業基本信息資料庫”，通過這個平臺全面掌握企業的基本情況，暢通與企業交流的信息渠道。并采取銀企座談會、專題研討會等形式及時了解企業的發展動態，使銀行金融機構提高對中小企業的認同度，規避潛在的貸款風險。

（2）加快產品研發，增強信貸產品服務的針對性。中小企業不同于大型企業，它有其獨特的經營特點和資金需求。銀行金融機構在信貸產品的開發上要因地制宜、積極創新，要針對企業不同發展階段的信貸需求，推出各具特色的信貸產品。特別是在如何彌補中小企業抵押物或質押物的不足，如何滿足中小企業在擴大經營規模過程中的流動資金需求等方面，創新貸款擔保方式。如杭州銀行、寧波銀行、聯合銀行等推出的票據融資、授信貸款、個人創業貸款、個人商鋪貸款、再就業專項貸款等等的產品對中小企業具有較強的針對性，通過創新信貸產品，使銀行和企業達到雙贏。

（3）提供增值服務，合理降低中小企業貸款成本。目前銀行受宏觀經濟調控影響較大，自身貸款規模受到限制，在對中小企業投放貸款時，均在人民銀行基準利率的基礎上上浮20%-30%，相應的增加了中小企業貸款的融資成本。中小企業大都處在資金積累和擴大再生產時期，過高的融資成本會給中小企業的發展帶來負面影響。因此，銀行可以根據中小企業的實際情況適當的降低貸款利率，減少融資成本；可以結合自身行業的優勢為中小企業提供理財中介服務，幫助企業獲得更大收益。

3、政府部門采取措施，為銀企合作搭建平臺

（1）健全政策扶持體系建設。大部分中小企業還處在創業階段，對人力、財力、物力的需求較強。政府應提供優惠的稅收政策或特殊行業的優惠政策來引導扶持中小企業穩定、健康、持續的發展。

（2）推進企業信用體系建設。企業信用體系建設是構建和諧社會的重要內容，政府部門要強調中小企業信用體系建設的重要性，提高企業對開展企業信用體系建設的認識，動員企業主動加入到企業信用體系建設中來。堅持以政府為主導、市場運作為基本原則，出臺一批亟需的企業信用體系建設的地方性法規或政府規章，建立企業信用信息監督管理系統，發展企業信用中介服務業，抓好企業信用自律管理，培育誠實守信的良好風氣，培養造就一批信用監管和中介服務專門人才；推行企業信用檔案制度、企業信用身份證制度、企業信用擔保制度、企業信用激勵懲戒制度，全面推進企業信用體系的建設。

（3）加快信用擔保體系建設。推動中小企業信用擔保體系建設是緩解中小企業融資難的重要舉措。政府部門要充分發揮政府資金的引導作用，積極拓寬擔保資金來源，逐步形成以政府投入為引導，企業資金、民間資本和國外資本共同參與的多元化投資格局。在擔保機構建設上，重點扶持一批經營業績突出、制度健全、管理規范的擔保機構，重點抓好省市兩級擔保機構建設。也可考慮由省、市、區三級財政共同出資設立中小企業貸款保險專項基金，以該基金為出資人，向專業的保險機構購買專項的貸款保證保險，為中小企業在銀行金融機構申請貸款提供保證。

（4）完善企業融資體系建設。根據目前中小企業融資難的實際狀況，建議政府部門嘗試開辟其他融資渠道。一是由財政出資設立科技型中小企業技術創新基金和中小企業國際市場開拓基金，為企業融資提供空間。通過貸款貼息、無償資助、資本投入等方式，扶持科技型中小企業快速發展。二是在推進中小企業上市過程中，建議省市政府部門對成熟的中小企業給予政策上的傾斜，采取“培育一批，符合條件后推一批”的方式鼓勵企業上市。三是以省市政府部門牽頭，建立由省市眾多優秀企業、省內各地商會參加，財政共同出資組建具有法人資格的中小企業互助中心，委托專業的中介機構進行管理，通過銀行委托貸款等合法的形式，為中小企業解決短期融資問題。

[1]李偉：中小企業發展與金融支持研究[M].中國經濟出版社，2004.

[2]秦杰：北京中小企業融資障礙及對策研究[J].商場現代化，2009（1）.

[3]杭州科技信息網www.hznet.com.cn[EB/OL].