傷心的希臘

朱偉一

希臘政府與高盛先是狼狽為奸,一同欺瞞他人,到最后希臘又成了高盛的盤中餐。

吵架的時(shí)候翻舊賬最傷感情。2008年美國(guó)總統(tǒng)大選,參議員克里本來(lái)支持希拉里,但關(guān)鍵時(shí)刻倒戈,公開表示支持奧巴馬。克林頓盛怒之下翻舊賬,說(shuō)是當(dāng)初他心臟搭橋手術(shù)剛做完,便不顧個(gè)人生命危險(xiǎn),四處奔波,為克里拉選票。言外之意:克里是個(gè)忘恩負(fù)義的小人。克里反唇相譏,說(shuō)是當(dāng)初克林頓被性丑聞鬧得聲名狼藉,受到眾議院彈劾,公開場(chǎng)合“朋友”們對(duì)其唯恐避之不及,唯克里主動(dòng)與其一同出行。

搞政治的人喜歡翻舊賬,資本市場(chǎng)也翻舊賬。希臘發(fā)生債務(wù)危機(jī),但歐元區(qū)的國(guó)家不愿出錢,遲遲不肯伸出手來(lái)拉兄弟一把。希臘領(lǐng)導(dǎo)人不高興了,不僅出口傷人,而且要翻舊賬,尤其要翻德國(guó)的舊賬。希臘副總理接受BBC采訪時(shí)一口咬定,第二次世界大戰(zhàn)之后,德國(guó)給希臘的戰(zhàn)爭(zhēng)賠款太少,不足以補(bǔ)償?shù)聡?guó)“二戰(zhàn)”期間侵略和占領(lǐng)希臘所造成的損害。而且按照這位副總理的說(shuō)法,德國(guó)還欠希臘的錢:“德國(guó)人拿走了希臘人的錢,現(xiàn)在也沒有還。”德國(guó)是歐元區(qū)的老大哥,德國(guó)袖手旁觀,那法國(guó)也是裹足不前,所以希臘有些急了。希臘出口傷人,德國(guó)那邊說(shuō)話也傷人心。德國(guó)媒體居然放出話來(lái),說(shuō)是希臘應(yīng)當(dāng)賣掉幾座島嶼還債。

希臘債務(wù)危機(jī)傷心的事還真不少。首先是美國(guó)券商高盛叫人傷心。高盛等華爾街銀行為希臘政府烹制了金融產(chǎn)品,以便希臘政府悄悄地發(fā)債,不用向外界披露。希臘政府自以為得計(jì),隱瞞債務(wù)可以一石雙鳥,即滿足了歐元區(qū)的要求(不能負(fù)債過多),又可以降低借貸成本(負(fù)債越多,無(wú)力償還的可能性便越高,再發(fā)債的利息便越高)。誰(shuí)知道希臘算計(jì)別人,自己又被人算計(jì)。希臘還債出現(xiàn)困難之前,高盛便向其客戶發(fā)送報(bào)告,通報(bào)希臘債務(wù)的危局,鼓勵(lì)大家賭希臘政府債券看跌。對(duì)沖基金蜂擁而至,對(duì)希臘的政府債券和歐元發(fā)起猛攻。這就開創(chuàng)了資本市場(chǎng)定點(diǎn)打擊、重疊設(shè)伏的光輝戰(zhàn)例:先炮制問題產(chǎn)品,再以對(duì)沖基金實(shí)施定點(diǎn)打擊。真是火借風(fēng)勢(shì),風(fēng)助火威,燒得希臘人焦頭爛額。

落井下石、趁火打劫是資本市場(chǎng)的常態(tài),但緊急關(guān)頭,高盛從背后給自己的客戶插上一刀。希臘政府與高盛先是狼狽為奸,一同欺瞞他人,到最后希臘又成了高盛的盤中餐。

美聯(lián)儲(chǔ)、證交會(huì),乃至司法部,都已經(jīng)開始對(duì)華爾街的銀行進(jìn)行調(diào)查。美國(guó)司法部對(duì)索羅斯基金管理有限公司(Soros Fund Management LLC)在進(jìn)行調(diào)查。可疑現(xiàn)象是,這些對(duì)沖基金已經(jīng)在下賭歐元看跌了。據(jù)說(shuō)對(duì)沖基金的一位經(jīng)理預(yù)測(cè)歐元將下跌至美元持平,此人懇請(qǐng)同行做空歐元。

美國(guó)政府進(jìn)行調(diào)查,美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克還煞有介事地親自出面宣布這一消息,好像是要一查到底。其實(shí)正好相反。伯南克等人實(shí)際上是在說(shuō),政府已經(jīng)出調(diào)查了,此事就先不要談了,待結(jié)果出來(lái)之后再說(shuō)。除非是美國(guó)特別檢察官出場(chǎng)(相當(dāng)于我們這里的專案小組),美國(guó)這種調(diào)查最后大多是不了了之。伯南克辛辛苦苦地救了半天,好不容易才讓華爾街那幾條大蟲又歡蹦亂跳,不會(huì)因?yàn)橄ＥD債務(wù)中的一點(diǎn)小節(jié)問題而動(dòng)搖了高盛。那樣的話伯南克本人的努力豈不是要前功盡棄。在今天全球化的博弈中,高盛這只拳頭,美國(guó)還是要用來(lái)打人的。

希臘政府倒是沒有公開譴責(zé)高盛。希臘政府也是有難言之隱。政府債券這件事希臘政府自己也做了不少手腳,真要查起來(lái)怕是會(huì)查出希臘政府的許多問題。但希臘政府真的很生氣,只好拿對(duì)沖基金出氣。對(duì)沖基金雖然生猛,沒有華爾街銀行的后臺(tái)硬。2010年3月,希臘政府發(fā)行50億歐元的政府債券。希臘政府明確表示,不會(huì)將債券售給對(duì)沖基金。希臘政府要把債券售給那些準(zhǔn)備自己持有債券的投資者,如資產(chǎn)管理公司、退休基金和管理公司。

華爾街操控的資本市場(chǎng)不僅讓人很傷心,而且讓人傷神:不知道金融塔利班到底埋了多少金融炸彈?埋在何處?何時(shí)起爆?