基于滬深300股指期貨的動態套期保值實證研究

許自堅 史本山

摘要：文章運用滬深300股指期貨對CPPI投資組合中的風險資產部分進行套期保值，利用HCM-OARCH模型估計最優風險套期保值比率，按照最優套期保值比例對CPPI投資組合中的風險資產部分進行套期保值。通過實證研究，運用滬深300股指期貨套期保值能夠在保證收益的條件下有效降低投資組合的風險。

關鍵詞：滬深300指數；股指期貨；CPPI；套期保值；投資細合保險

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