我國(guó)中小企業(yè)籌資難及對(duì)策研究

摘要:我國(guó)中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)增長(zhǎng)和增加農(nóng)民收入中發(fā)揮著重要作用。但是中小企業(yè)籌資難的問(wèn)題卻一直嚴(yán)重阻礙了其快速發(fā)展。中小企業(yè)籌資面臨諸多困難。解決的關(guān)鍵是要在企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府三者之間共同努力。企業(yè)要提高自身素質(zhì)、樹(shù)立良好的形象和信譽(yù)、培育自我積累能力、積極尋找新的融資方法;銀行應(yīng)該區(qū)別信貸政策，改進(jìn)貸款管理制度;政府則應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);籌資;財(cái)務(wù)管理

1、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1我國(guó)中小企業(yè)直接融資現(xiàn)狀

目前，中小企業(yè)直接融資的狀況不太理想。我國(guó)在主板市場(chǎng)上市的企業(yè)有1000多家，但大都是國(guó)有企業(yè)，只有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場(chǎng)前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類(lèi)的少數(shù)中小企業(yè)可以爭(zhēng)取到直接上市籌資、或者通過(guò)資產(chǎn)置換借“殼”買(mǎi)“殼”上市的機(jī)會(huì)。盡管我國(guó)有關(guān)部門(mén)即將出臺(tái)企業(yè)債券管理新條例，企業(yè)債券的發(fā)行主體將有所放寬，原先對(duì)項(xiàng)目的限制將有所松動(dòng)，但對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在一定時(shí)期內(nèi)還將不在眾券商備選企業(yè)之列。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段。由于企業(yè)在開(kāi)辦初期很難得到金融機(jī)構(gòu)的支持，所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。

1.2我國(guó)中小企業(yè)間接融資現(xiàn)狀

目前，在商業(yè)銀行加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的形勢(shì)下，中小企業(yè)獲得銀行貸款十分困難。銀行信貸投入量小，且在投向上偏向國(guó)有企業(yè)。雖然國(guó)家采取了積極的財(cái)政政策，各商業(yè)銀行貸款額有所增加，但總量仍是不足。由于中小企業(yè)貸款沒(méi)有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，是“零售”業(yè)務(wù)，從“經(jīng)濟(jì)性”角度考慮，銀行更愿意將有限的信貸資源投入大型企業(yè)，做“批發(fā)”業(yè)務(wù)，這與我國(guó)金融改革中，國(guó)有商業(yè)銀行向大中城市集中，基層貸款權(quán)上收，抓大放小相吻合。下表反映了幾年我國(guó)私營(yíng)個(gè)體企業(yè)固定資產(chǎn)投資資金來(lái)源情況。

資料表明，我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道狹窄，所需資金大部分來(lái)源于自籌，其中屬于間接投資(貸款)比重小。據(jù)調(diào)查顯示，有81%的企業(yè)主認(rèn)為，一年內(nèi)期限的短期貸款，根本不能滿足企業(yè)發(fā)展的實(shí)際需要，而多數(shù)中小企業(yè)又難以取得中長(zhǎng)期貸款資格，進(jìn)一步使中小企業(yè)陷入籌資困境。

2、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析

2.1企業(yè)內(nèi)部自身的原因

融資意識(shí)淡薄，使我國(guó)有些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不敢冒險(xiǎn)，思想消極保守，從而錯(cuò)失改善融資渠道的大好時(shí)機(jī)，沒(méi)有設(shè)立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使融資困難局面無(wú)法改善。2003年12月國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心發(fā)展戰(zhàn)略和區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究所以廣東、遼寧、湖北、云南4省作為調(diào)查區(qū)域，向15個(gè)行業(yè)的中小企業(yè)發(fā)出調(diào)研問(wèn)卷2800份，專(zhuān)門(mén)就企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行調(diào)研，結(jié)果回收1121份，回收率為40.04%。回收率低的原因除企業(yè)可能不愿意透露商業(yè)秘密外，最主要的原因是企業(yè)尚未認(rèn)識(shí)到調(diào)查研究對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性。

中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況是其融資難的深層次原因。據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)中小企業(yè)中56%的中小企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)狀況差的問(wèn)題。表現(xiàn)為原料嚴(yán)重不足，有的中小企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)因沒(méi)有原料不得不停工現(xiàn)象;企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制不健全，工人積極性不高，生產(chǎn)效率極其低下;營(yíng)銷(xiāo)管理制度不完善，銷(xiāo)路不暢通致使存貨大量積壓，最終導(dǎo)致流動(dòng)資金嚴(yán)重短缺;財(cái)務(wù)管理水平低，資金管理存在問(wèn)題，資金利用不合理，并且還存在大量的呆賬、壞賬，使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)問(wèn)題，進(jìn)一步影響到企業(yè)下一步的經(jīng)營(yíng)狀況。這種情況下，銀行考慮到自己的利益與風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)輕易貸款給中小企業(yè)。

財(cái)務(wù)狀況透明度低、信用缺失。據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息只是對(duì)企業(yè)內(nèi)部公開(kāi)，對(duì)企業(yè)外部幾乎是封閉的。即使有的中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息對(duì)外公開(kāi)但是公開(kāi)化程度遠(yuǎn)低于大企業(yè)，而且信息的真實(shí)程度也低于大企業(yè)。

2.2企業(yè)外部原因

2.1.1金融方面

金融體制改革滯后是中小企業(yè)籌資困難的直接原因。中小企業(yè)由于規(guī)模限制，很難通過(guò)發(fā)行債券和股票在資本市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資，而占?jí)艛嗟匚坏膰?guó)有商業(yè)銀行主要為國(guó)有大中型企業(yè)服務(wù)。中小企業(yè)很難得到銀行的間接融資支持，融資渠道十分狹窄，基本靠?jī)?nèi)部融資。面臨的資金矛盾非常突出，許多有項(xiàng)目有盈利的企業(yè)，由于難以籌措到必要的資金而不能最大限度地發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)。

金融體系結(jié)構(gòu)不合理，我國(guó)現(xiàn)有的信貸體系是以國(guó)有商業(yè)銀行為主體，中小企業(yè)的主要供給者——地方性中小金融機(jī)構(gòu)相對(duì)不足，還缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。國(guó)有商業(yè)銀行近年來(lái)為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，上收貸款權(quán)限，大規(guī)模撤銷(xiāo)基層網(wǎng)點(diǎn)，瞄準(zhǔn)大型企業(yè)。股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類(lèi)似的“傾斜”趨勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)服務(wù)存在缺陷，對(duì)中小企業(yè)的貸款程序不符合中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)。中小企業(yè)在資金使用上有需求小、要求急、周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn)，機(jī)械套用對(duì)大企業(yè)的貸款程序和審查方式，往往會(huì)使中小企業(yè)貽誤市場(chǎng)良機(jī)。同時(shí)也致使銀行的貸款單位交易成本和監(jiān)督成本上升，從而造成對(duì)中小企業(yè)貸款成本相對(duì)較高。

2.2.2政府方面

政府對(duì)中小企業(yè)作用認(rèn)識(shí)不夠，支持力度不夠。目前有些地方政府對(duì)中小企業(yè)的作用認(rèn)識(shí)仍然定位在“補(bǔ)充”上，沒(méi)有把它作為一支重要力量來(lái)看待。忽視了中小企業(yè)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大力促進(jìn)作用，沒(méi)有重視中小企業(yè)對(duì)緩解地區(qū)的就業(yè)壓力所作的貢獻(xiàn)，因此沒(méi)有制定明確的、可操作的政策制度給予相應(yīng)支持。在實(shí)行“抓大放小”的措施以后，這種制度、政策就更難以企求了。政府對(duì)中小企業(yè)支持力度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，長(zhǎng)期以來(lái)，政府將有限的資源主要用來(lái)支持國(guó)有企業(yè)和大企業(yè)發(fā)展。政府對(duì)中小企業(yè)融資渠道開(kāi)啟不足，貸款優(yōu)惠政策不夠也是政府對(duì)中小企業(yè)融資支持力度不夠的一個(gè)表現(xiàn)。

3、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難得對(duì)策建議

3.1企業(yè)加強(qiáng)自身的融資能力

企業(yè)要樹(shù)立良好的企業(yè)影響。嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)法規(guī)和商業(yè)銀行要求，建立全面、準(zhǔn)確、真實(shí)的財(cái)務(wù)制度，定期的向相關(guān)各方提供全面的會(huì)計(jì)信息，增加信息透明度，提高企業(yè)的“信用形象”。及時(shí)的還本付息，樹(shù)立良好信譽(yù)，樹(shù)立守信用、重履約的良好形象。加強(qiáng)資金管理，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部盤(pán)活緩解中小企業(yè)資金緊缺的困境除了需要政府扶持和一個(gè)良性的金融環(huán)境以外，更多地要靠中小企業(yè)自身苦練內(nèi)功，通過(guò)內(nèi)部資金盤(pán)活來(lái)解決。把強(qiáng)化資金管理貫徹落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門(mén)。對(duì)資金合理利用，加快周轉(zhuǎn)，并保持合理的貸款水平。

繼續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)改革，因地制宜，找準(zhǔn)優(yōu)勢(shì)資源和特色產(chǎn)品作為調(diào)整結(jié)構(gòu)的突破口，大力發(fā)展與大企業(yè)協(xié)作的配套型產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭產(chǎn)業(yè)。通過(guò)改、轉(zhuǎn)、租、并、賣(mài)等多種形式逐步把國(guó)有、集體資產(chǎn)從縣域企業(yè)中退出來(lái)，使其真正成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體，構(gòu)建產(chǎn)權(quán)明晰的中小企業(yè)發(fā)展新機(jī)制。通過(guò)企業(yè)重組、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組，以承債轉(zhuǎn)讓、聯(lián)營(yíng)、合并、參股、租賃、兼并、控股、新建、托管等方式，使現(xiàn)有的存量資產(chǎn)變?yōu)榻?jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，調(diào)整中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，徹底改造中小企業(yè)。

此外，企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新融資方法，采用售后回租方式籌資等方法，一方面企業(yè)可以獲得現(xiàn)金收入，解決籌資問(wèn)題，另一方面又可繼續(xù)使用原資產(chǎn)，不影響企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的持續(xù)進(jìn)行。

3.2政府為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境

政府從戰(zhàn)略高度重視中小企業(yè)的發(fā)展，給中小企業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)公平、寬松的成長(zhǎng)環(huán)境。盡快建立為中小企業(yè)提供融資的渠道，解決中小企業(yè)引進(jìn)高科技、技術(shù)改造項(xiàng)目、環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目等項(xiàng)目的所屬貸款或信用擔(dān)保。制定適合中小企業(yè)特點(diǎn)的貸款條件和審批程序，對(duì)財(cái)務(wù)狀況良好、負(fù)債率低、產(chǎn)品技術(shù)含量高、內(nèi)部管理完善的企業(yè)，適當(dāng)放寬對(duì)抵押或擔(dān)保的要求，建立支持中小企業(yè)發(fā)展的信用保證制度，建立政策性的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)申請(qǐng)貸款提供擔(dān)保。地方財(cái)政可以結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策與當(dāng)?shù)匕l(fā)展?fàn)顩r，探索對(duì)中小企業(yè)在統(tǒng)一稅收制度上實(shí)施減免政策及其他優(yōu)惠政策，以解決中小企業(yè)資金短缺和籌資困難的問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)中央政府制定有關(guān)中小企業(yè)的創(chuàng)立、財(cái)產(chǎn)保護(hù)以及金融政策支持法律條例，地方政府制定相應(yīng)細(xì)則及具體的中小企業(yè)發(fā)展措施，從政策、法律法規(guī)上為中小企業(yè)融資“開(kāi)綠燈”。

3.3金融機(jī)構(gòu)深化改革，完善服務(wù)，為中小企業(yè)貸款提供便利

深化金融體制改革，進(jìn)一步發(fā)揮中小金融機(jī)構(gòu)作為中小企業(yè)融資主渠道的作用。中小金融機(jī)構(gòu)自身明確市場(chǎng)定位，完善貸款管理和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。結(jié)合實(shí)際，揚(yáng)長(zhǎng)避短，全心全意為中小企業(yè)及個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。深化勞動(dòng)工資和用人制度改革、加強(qiáng)員工培訓(xùn)等，逐步形成吸引優(yōu)秀人才的新機(jī)制，全面提高中小金融機(jī)構(gòu)人員素質(zhì)，建立一只高素質(zhì)的人員隊(duì)伍。

金融機(jī)構(gòu)完善服務(wù)，針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)，建立新的信譽(yù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，為企業(yè)提供幫助的同時(shí)為自己獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。改進(jìn)貸款管理制度，為中小企業(yè)的成長(zhǎng)助一臂之力。完善信貸資金的授權(quán)授信制度，適當(dāng)下放貸款審查、發(fā)放權(quán)力，為中小企業(yè)獲得資金打開(kāi)方便之門(mén)。要完善對(duì)信貸人員的考核制度，鼓勵(lì)信貸人員積極培育、發(fā)展中小企業(yè)客戶，調(diào)動(dòng)其為中小企業(yè)服務(wù)的積極性，提高交易效率，降低交易成本。在貸款利率方面給中小企業(yè)一定的優(yōu)惠政策，支持中小企業(yè)自主開(kāi)業(yè)，擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)貸款。

金融機(jī)構(gòu)也要不斷創(chuàng)新，不僅包括技術(shù)上的革命和工具上的飛躍，還應(yīng)包括觀念上的創(chuàng)新與制度上的突破，從而形成有利于金融創(chuàng)新的先進(jìn)管理方式與獨(dú)特的企業(yè)文化。設(shè)立為中小企業(yè)提供信用的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，解決中小企業(yè)貸款無(wú)擔(dān)保的困難;創(chuàng)建中小企業(yè)的金融投資公司為中小企業(yè)的發(fā)展和技術(shù)改造提供貸款，為在高新技術(shù)領(lǐng)域企業(yè)的創(chuàng)立和發(fā)展提供資金支持。

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(作者單位:邯鄲市市政污水處理有限責(zé)任公司河北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院)