利用融資租賃解決東北地區中小企業融資困難

摘 要:中小企業的發展已經成為我國國民經濟中不可或缺的組成部分和重要推進力量，而融資困難是中小企業發展中遇到的最大瓶頸。融資租賃作為一種金融創新產品，以“融物”代替“融資”，解決中小企業融資問題，為中小企業的融資提供了新的思路。

關鍵詞:中小企業 融資租賃 對策

中圖分類號:F267.3 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2010)05-027-02

我國中小企業數已超過4000多萬戶，占全國企業總數的99%以上。中小企業創造的國內生產總值占60%，上繳稅收占50%，就業人數占75%，進出口總額占69%，開發新產品占82%以上。在國民經濟的各個環節中占據了越來越重要的地位。

隨著國際金融危機的蔓延，中小企業生產經營過程中面臨的內部和外部環境發生了巨大的變化。經濟的不確定性因素明顯增多，金融市場動蕩加劇，我國很多產業利潤下滑，大量中小企業因缺乏資金而面臨嚴重困境，中小企業融資難的問題日益凸顯。受金融環境和貨幣政策的影響，中小企業以銀行借貸為主的傳統融資方式已難以滿足企業融資需求。融資租賃以其特有的籌資優勢受到企業界的關注，成為企業突破融資的困境的有效的方式。

融資租賃產生于上個世紀50年代的美國，最初就是為適應中小企業的融資要求而誕生的一項金融創新。經過幾十年的發展，在西方發達國家已成為一種重要的金融工具，而我國融資租賃起步相對較晚。我國的融資租賃起步于80年代初，榮毅仁先生借鑒國外經驗，率先在我國開創了融資租賃業務。根據國家統計局公布的資料表明，目前我國融資租賃的全口徑市場滲透率遠遠低于西方發達國家的數值。在20多年的發展過程中，我國融資租賃的發展與西方發達國家相比還有很大的差距。

以下數據說明我國與發達國家在融資租賃業務方面的差距，但從另一個角度也反映了我國租賃業發展還有很大的市場潛力。

一、融資租賃的含義

中國人民銀行于2007年3月1日頒布并實施的《金融租賃公司管理辦法》第一章第三條對融資租賃作了如下定義:本辦法所稱融資租賃，是指出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產。

具體地說，融資租賃是指承租人以租金的形式在一定時期內獲得出租者某種物品使用權的一種經濟行為。當企業需要添置設備時.不是以直接購買的方式投資，而是以支付租金的形式向租賃公司借用設備。融資租賃的一般操作過程是:承租人首先選好所需設備的供貨商，然后尋找合適的出租人協商購買;出租人按照承租人的要求購買設備，然后變承租人使用，使承租人達到籌資目的。

二、目前中小企業利用融資租賃過程中存在的主要問題

1.信息的嚴重不對稱。信用問題是困擾我國融資租賃界的一大難題。由于中小企業本身底子薄，固定資產少，經營的穩定性易受市場波動影響，人才短缺，創新能力不足，業務穩定性較弱，經營帶有一定的投機性。而且由于創建期限短，歷史信用記錄少。業內人士指出，由于信用體系不完善，一些企業在租賃過程中存在著拖欠租金的現象十分嚴重，導致租賃公司資金周轉不靈，造成大量壞賬。據統計結果表明，我國租賃業壞賬率一度高達30%左右。中小企業與大企業相比信息更為不透明。租賃公司很難獲得中小企業的全面信息，對中小企業的授信與大企業相比風險控制成本更高。

2.企業的融資思維存在誤區。我國中小企業對融資租賃的認知程度普遍比較低，作為融資租賃業最為發達的浙江省，其各類企業對融資租賃的認知度也僅有21.9%;那么其他地區或中小企業群的認知度比例就會更加低或為零。企業在長期的傳統計劃經濟條件下形成的“大而全”、“小而全”的思維模式使企業在擴大規模、添置設備時，更加注重的是“自我擁有”，自籌資金購買，而防范設備風險的意識相對比較薄弱?！爸刭I輕租”觀念仍很普遍，僅將租賃視為一種自然的民間活動，也不了解融資租賃知識，更沒有認識到租賃特別是融資租賃作為一種產業在國民經濟中的重要性，加上社會上對融資租賃的宣傳和理論研究嚴重滯后，人們對它缺乏必要的了解和認識。

三、融資租賃的優勢

融資租賃具有以“融物”代替“融資”，緩解企業債務負擔、優化財務結構和推動技術進步等功能。因此，發展融資租賃，對解決我國中小企業尤其是東北地區中小企業長期存在的“融資難”問題，具有一定的優勢。

1.進入門檻較低。對企業來講，進行融資的方式主要有銀行貸款、發行股票和債券、融資租賃等。相比較而言，融資租賃的進入門檻較低，十分適合中小企業。中小企業自身資本較少、信用度較低，在向銀行借貸時缺乏足夠的信用和擔保，因而很難從銀行獲得貸款。即使利用銀行信用購買設備，其中的一些附加性限制條件如補償余額、定期等額償還等，也會使借款的中小企業不能得到全部的融資額。而發行股票和債券的要求較高，中小企業大都難以滿足。相對而言，融資租賃公司主要看重租賃項目自身的效益(租金來源)和其未來的發展潛力，對企業的信用狀況的審查也僅限于項目本身，一般不需要第三方擔保，總體上在辦理時對企業擔保的要求較低。因此，盡管一般來講，融資租賃的利率水平高于銀行，但由于融資租賃是組合服務，租金中包括了項目評估和設備選型等前期工作以及設備采購與服務上所產生的費用，若將這些費用計算在內，銀行貸款的費用則高于融資租賃的費用;而且中小企業通過融資租賃，能夠盡早獲得所需設備，使其盡早投產，達到盡快搶占市場的目的。

2.有利于優化資本結構。融資租賃與一般貸款不同，屬于表外融資，不體現在企業資產負債表的負債項目中，不會影響企業的資信狀況。企業可以最高按租賃物的百分之百價值進行融資(租賃)，從而節省流動資金并維護現有的信用額度。另外，對一些已經營一段時期、資產大量固化、沉淀的企業，還可以采用售后回租的辦法:由企業首先將自己的設備(固定資產)按雙方約定的價格出售給融資租賃公司，再由租賃公司將設備出租給企業使用。在整個過程中，設備的所有權發生變化，但設備的物理位置未發生改變，不影響企業的正常使用。企業通過這種“回租”，可以釋放流動資金，滿足其改善財務狀況(資產負債表)、盤活存量資產的需要，從而在不影響企業對財產繼續使用的情況下，將物化資本轉變為貨幣資本，保持了資金的流動性，達到改善企業現金流的目的。

3.可以享受稅收優惠。在振興東北老工業基地的大環境下，國家給予東北很多財稅優惠政策。首先，提高固定資產的折舊率，可以在現行規定折舊年限的基礎上，按不高于40%的比例縮短折舊年限;另外，還擴大增值稅抵扣范圍，規定東北企業購進固定資產(包括以融資租賃方式購入)以及為固定資產所支付的運輸費用都可以從銷項稅額中抵扣。

4.可以充分利用東北老工業基地現有條件。由于歷史的原因，東北老工業基地的大型國有企業中存在部分設備處于停產、閑置;部分產品處于積壓狀態，而這些設備可能正是中小企業所需要卻無經濟能力購買的。采用融資租賃有利于加強中小企業與大型企業的合作。東北地區可以充分利用現有的有利條件，通過融資租賃，使得中小企業可在支付低廉成本的情況下，獲得理想的生產設備。同時，也可以幫助這些大型國有企業降低由于設備閑置或積壓造成的經濟利益的流失。

四、對東北地區中小企業開展融資租賃業務的建議

1.加快東北地區融資租賃公司的建立工作。到目前為止，只有遠東國際金融租賃公司在沈陽設立了辦事處。東北企業要想利用融資租賃這種投融資工具，當務之急是發展與之相配套的多層次的融資租賃業。建立一家具有強大規模優勢的金融租賃公司，滿足東北三省對融資租賃業的需求。該租賃公司按現代金融租賃規范模式運作，加強風險管理，政府給予一定的支持，使其迅速發展成東北乃至全國的實力強大的公司。

2.在政府扶持下加強中小企業自身的信用制度建設。中小企業信用資源主要來自于三個方面:一是企業自身的建設與發展，二是來自企業間的商業信用，三是依靠信用擔保機構的間接支撐。對于企業自身而言，租賃公司在對一個項目進行具體實施時，通常要求該企業交納一定的保證金以降低風險。而中小企業更是由于數量眾多，質量參差不齊，財務制度不規范，從而導致了嚴重的信息不對稱。在我國目前擔保體系并不十分完善的情況下，大多數中小企業想取得擔保融資還存在著不小的困難。因此，中小企業應當加強自身的信用意識，強化信用管理;提升信用能力，降低信用風險控制成本。

對干政府而言，改善中小企業信用擔保體系，建立健全融資租賃信用保險制度，對中小企業開展融資租賃政策性擔保和保險工作是十分必要的。根據國外經驗，中小企業的擔保主要依靠由政府支持的政策性擔保。比如日本推行的租賃保險制度。其做法是:當日本的租賃公司在為本國中小企業通過融資租賃方式取得機械設備，從而促進中小企業加快實現設備現代化的過程中，如果出現了這類承租企業破產的情況，租賃公司可以從該保險基金中獲得未收回租金的50%的補償。該保險基金由保險公司、財政和融資租賃公司共同出資設立。地方政府可以通過少量出資來提升承租人的信用保障制度，也大大帶動了租賃公司通過租賃活動，支持地方經濟迅速發展。通過這個制度，既能分散租賃公司的風險，又為資信較差的廣大中小企業使用融資租賃創造了條件。東北地方政府在制定租賃方案時需要注意的是:要根據東北地區經濟發展輕重緩急程度，根據市場需求狀況，明確目標，有針對性地進行。

3.推行市場營銷管理。我國的租賃公司可以借鑒商業銀行、保險等金融機構較成熟的市場營銷經驗，變等中小企業上門聯系為租賃公司主動出擊，在營銷分支機構上合理布局，充實營銷力量。由于租賃公司的營銷對象多為中小企業，所推銷的產品具有專用性強的特點，所以在借鑒其他金融機構的經驗時應注意消化吸收，更應重視專職營銷部門人員的推銷作用。在東北地區租賃市場不發達、企業對租賃有誤解的情況下，加強市場營銷管理無疑具有特殊意義。

4.改變中小企業傳統觀念。打破其傳統的對生產資料重“占有”輕“使用”的財產價值觀念，樹立起“設備使用比擁有更重要”的現代租賃經濟觀念。有關部門可通過鼓勵和配合各融資租賃公司采取各種宣傳形式，使企業明確意識到效益的產生基于“使用”，而不是“所有”的新觀念，普及融資租賃交易的基本知識;大力宣傳介紹融資租賃的主要特點、優勢和辦理程序，形成一個有利于開展融資租賃業務的軟環境，即重視設備使用權的進步的社會意識，培養淡化“所有權”，注重“使用權”和實際收益的市場觀念。

[基金項目:黑龍江科技學院引進高層次人才科研啟動基金(07-37)]

參考文獻:

1.史燕平.融資租賃及其宏觀經濟效應.北京:對外經貿大學出版社，2004

2.楊波.發展融資租賃業.加強東北老工業基地的資金“造血”功能.東北財經大學學報，2005(2)

3.康金莉，劉瑩.淺談融資租賃與中小企業融資.商場現代化，2007(10)

4.楊俊生，羅美娟，楊玉梅.融資租賃與中小企業資本形成.經濟問題探索，2009(4)

(作者單位:黑龍江科技學院經濟管理學院 黑龍江哈爾濱 150027)

(責編:若佳)