中國國債利率期限結(jié)構(gòu)估計(jì)
2010-01-01 00:00:00康書隆艾廣青
財(cái)經(jīng)問題研究 2010年6期
摘要：本文采用比Diebold和Li兩步法具有更高估計(jì)效率的基于面板數(shù)據(jù)兩步法估計(jì)我國的利率期限結(jié)構(gòu)曲線，并就估計(jì)效果同其他估計(jì)方法的結(jié)果做了比較分析。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，與傳統(tǒng)的基于非線性最優(yōu)化方法的參數(shù)擬合法相比，基于面板數(shù)據(jù)的兩步法估計(jì)得到的利率期限結(jié)構(gòu)曲線精度更高，穩(wěn)定性更好，在不同評價(jià)指標(biāo)下的表現(xiàn)均遠(yuǎn)優(yōu)于傳統(tǒng)非線性最優(yōu)化方法估計(jì)的利率曲線。
關(guān)鍵詞：利率期限結(jié)構(gòu)；Panal-Data模型；Nelson-Siegel曲線；兩步法
中圖分類號：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1000－176X(2010)06－0062－06
注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請以PDF格式閱讀原文
