農村信用社貸款利率定價機制問題探索

摘要：我國包括農村在內的金融機構資金利率，已經由國家完全的計劃確定逐步實現向市場化方向過渡，隨著利率市場化的逐步推進，建立完善、科學的貸款利率定價機制對農村信用社的發展尤為重要。本文分析了當前農村信用社貸款定價的現狀及貸款定價機制中存在的缺乏價格制定能力、信用社內部信貸資金成本測算不完整、貸款定價機制不完善、信用環境達不到科學定價要求、貸款定價“高浮”比例過大等問題，提出了要完善和發展農村信用社的信用等級評定機制、健全貸款利率定價機制、堅持優惠利率原則、完善貸款利率定價方法、發揮央行在利率定價機制方面的，督導作用、完善農村信用社風險補償分擔機制等建議。

關鍵詞：農村貸款：利率水準；決定機制；問題研究

我國包括農村在內的金融機構資金利率，已經由國家完全的計劃確定逐步實現向市場化過渡，貸款利率的確定權在保持基準利率的基礎上，已經或者正在轉向資金的供給者手中。因此，科學地確定貸款利率，準確地制定資金價格成為農村信用社必須面對的現實問題。

一、貸款定價理論及其模型

西方發達國家商業銀行經過長期的市場實踐與探索，已經建立起相對科學、系統的貸款定價模型和理論體系，值得我們學習和借鑒。西方商業銀行貸款定價模型主要有：

1 成本加成定價模型

一種較為傳統的、屬于成本導向模型。要求貸款價格要彌補銀行提供服務的成本，并能從中獲取一定的目標利潤。在這種模式下，貸款價格包括以下4部分：貸款資金的籌集成本，與貸款有關的各項營業費用；貸款的風險升水，即對貸款可能發生的違約風險做出的必要補償；目標利潤，即銀行從每筆貸款中應獲得的收益。

2 價格領導模型

要求首先選擇某種基準利率作為“基價”，然后針對不同信用等級和風險程度的客戶確定不同水平的風險溢價，以基準利率加上風險溢價作為該筆貸款的實際利率。即貸款利率=基準利率+風險溢價點數。這一模型屬于市場導向模型，具有較強的可操作性，制定的價格既反映了銀行資金和管理成本的平均水平，又反映了市場的競爭狀況，較容易為借貸雙方所接受，更具有市場競爭力。缺點是沒有充分考慮借款人的綜合貢獻度和銀行的經營成本。

3 客戶盈利分析模型

該模型認為銀行貸款定價要從銀行與客戶的整體關系入手全面分析貸款人對銀行的貢獻度，這些貢獻包括了資產、負債和中間業務等方面。銀行在綜合計算與客戶各種業務往來的成本和收益的基礎上，根據銀行的目標利潤及客戶風險水平等給出貸款定價。

4 低于優惠利率定價法

以低于優惠利率發放貸款主要是針對貸款期限短(幾天、幾個星期)、貸款額度大的借款人，也是西方商業銀行近年來激烈競爭和金融創新的產物。

5 基于風險的定價模型

該模型認為，貸款定價的實質是通過對銀行信用風險的預測和度量，對每筆貸款確定一個合理的風險價差補償，該風險價差必須能夠補償銀行對特定債項的風險承擔。目前比較前沿的信用風險定價主要包括結構法模型和簡化法模型兩類。結構法模型是最早出現的信用風險定價模型，該模型將違約的概率看作內生變量，利用期權定價公式對債務進行定價。簡化法模型運用信用等級的信息來為風險資產定價，核心思想是利用固定收益證券的利率期限結構理論對風險債務進行定價。

二、農村信用社貸款利率定價現狀

目前，農村信用社的貸款利率統一由各縣(市)聯社確定和管理，貸款定價方法是采取“基準利率+浮動幅度”的方式，即在央行規定的各期限的基準利率基礎上結合轄區內經濟發展狀況、人均收入水平及貸款需求情況，確定浮動幅度。經過一段時間的利率浮動實際操作，農村信用社已經積累了利率定價的一些基本經驗，但是由于其自身的條件限制和市場定位的特點，其利率定價機制的科學性與利率市場化的要求仍然有較大的距離，普遍缺乏對資金成本和價格的分析研究，存在資金籌措的盲目性和資金定價的隨意性。這些問題的產生和存在有著多方面的原因，歸納起來，主要有以下方面：

1 缺乏價格制定能力

由于人員總體素質偏低，農村信用社嚴重缺乏能夠進行價格制定的專業人員。信貸資料嚴重缺乏，貸款定價的確定一方面需要信用社自身經營管理資料，同時也需要大量的客戶資料，既需要貸款戶以及潛在貸款戶信用資料，以準確測算貸款信用風險情況，也需要貸款客戶連續多年的準確的財務資料，以更好地確定個別貸款戶的貸款利率優惠幅度。但是，由于多方原因，農村信用社嚴重缺乏相關資料，有許多信用社連最基礎的客戶(包括農戶)信用資料都沒有。農村信用社目前正處于改革時期，機構、人員不穩定、變動大、網點多，人員素質參差不齊，嚴重影響貸款價格的制定和管理。

2 信用社內部信貸資金成本測算不完整

產品價格的確定，需要以完全的成本計算為基礎，特別是，信貸產品利率價格的確定，既要考慮直接成本因素，也要考慮間接成本，還必須考慮風險成本，貸款利率價格要全面覆蓋成本和風險溢價。但是，許多農村信用社在測算貸款成本時，僅僅注意貸款資金成本，忽視了全部資金來源成本；另外，也未將風險損失貸款納入信貸資金成本中去。測算信貸成本不完整，信貸資金定價的方法不準確，導致了信貸資金定價的盲目性和隨意性。

3 農村信用社貸款定價機制不完善，缺乏科學的定價依據

貸款利率定價缺乏風險評估機制，企業、個人征信系統不健全，貸款風險定價操作容易造成主觀隨意。農村征信體系正在建立中，還沒有完全覆蓋。一般認為，農村生產生活環境相對封閉，彼此熟識，個人或團體似乎自然而然而然具備了相對透明的個體信用情況。其實，這實際上是把對農信社貸款風險的完全放置于基層社信貸員身上。這樣貸款利率的風險浮動充滿主觀隨意性，使農信社的貸款隱含了較大風險。

4 信用環境達不到科學定價要求

作為農村信用社來講，服務“三農”的市場定位決定了農村信用社授信對象主要為農戶、個體工商戶、城市社區居民和中小企業，與大、中型企業相比，它們的經營管理相對不規范，大部分中、小企業的各類財務報表真實性不高，城市社區居民、農戶和個體工商戶根本沒有財務報表，缺少科學進行利率定價所需要的客觀、真實、連續的依據，很難用科學的手段對他們的經營情況、資信情況進行預測和判斷，很難進行科學的利率定價。貸款利率呈上升趨勢，農戶貸款利息負擔加大

5 貸款定價“高浮”比例過大

農信社各期限貸款利率水平有上升趨勢，特別是農戶貸款，普遍有較大幅度上升，一些農信社甚至出現了超過2倍以上的浮動。由于農信社在農村市場處于壟斷地位，使得農信社擁有貸款利率定價的決定權。當前農信社加快發展的壓力不斷增大，農信社存在改善自身經營狀況，充實資本金實力，增強盈利能力的利益驅動。農信社利用在農村市場上的壟斷地位實行高利率的定價策略，從而加大自身獲得能力。具體表現在：大部分農信社在制定和執行利率浮動辦法時，較少根據貸款對象、貸款投向等不同設立差別利率和優惠利率。貸款利率只上浮不下浮，利率整體上浮幅度較大。

三、政策與實務層面的農村貸款利率定價機制培育策略

1 完善和發展農村信用社的信用等級評定機制

近年來，信用農戶、信用村、信用鄉鎮制度的深入建設，為農村信用社的農戶信用等級的評定工作奠定了基礎。農村信用社應進一步完善農戶信用等級評定和管理機制，加快信貸管理的電子化建設，不斷擴大農戶資信評定的覆蓋面和信息含量，發揮利率不同浮動幅度的杠桿作用，推進信用村、鎮、農戶等農村信用體系建設，創造一個良好的農村信用環境。同時，要積極學習和借鑒國有商業銀行經驗，結合農村中農戶和產業組織中小規模經營特點，制定出較完善的農戶和農村企業信用等級評定辦法，并與貸款利率浮動標準掛鉤，增強企業的資信意識，提高利率對客戶的吸引力。

2 健全貸款利率定價機制

成立貸款利率定價相關組織?？茖W的貸款利率定價直接關系到農村信用社自身業務發展和支持農村經濟建設，聯社理事會要設立利率定價管理委員會，定期分析利率走勢，評估本聯社利率政策及執行效果，審議批準經營層制定或調整利率定價體系；基層社要設立利率管理部門，負責日常管理，及時制定調整利率政策，審批超權限的利率定價。定期通報利率市場趨勢、利率變動對業務經營產生的影響，根據基準利率上升或下降的趨勢，引導信用社調整利率敏感性資產與負債的結構，規避利率風險。

建立充分反映資金供求關系的貸款利率定價體系。一是根據貸款對象、方式、擔保物、期限、信用記錄、客戶能力及在農信社存款額度因素，結合國家宏觀調控要求、產業政策、行業風險、產品市場等多方面信息制定具體的貸款利率體系，為科學合理定價提供依據；二是建立貸款利率定價權限制度。聯社要充分發揮基層信用社和客戶經理的主觀能動性，授予基層信用社及客戶經理一定幅度的貸款利率定價權；三是在利率定價參照數據指標中，可以考慮收集、歸類、分析農村信用社近幾年來的一些基礎數據，如各類貸款規模經營、利率水平、貸款違約率及違約損失等。四是推行貸款利率定價“聽證”制度，提高利率定價的透明度和適應性。

3 堅持優惠利率原則

農村信用社只有植根于農村、農業、農民，才會有強大的生命力。對農戶小額信用貸款和涉農企業貸款利率，實行傾斜政策。兼顧社會效益和自身利益，確定合理的利率浮動區間。農村信用社以服務“三農”為宗旨，在貸款利率定價上，必須首先考慮農民的切身利益，不能一味追求高定價。同時，農村信用社也要做好自身的成本核算工作，通過合理設置經營網點和配備人員，節約費用等途徑，進一步降低成本，從而找到一個既有利于社會也有利于自身的平衡點，實現自身利益和社會效益的最大化。

4 完善貸款利率定價方法

為使貸款定價合理，具有科學性和可行性，信用社要根據利率定價目標和定價的四個基本原則(成本效益原則、風險覆蓋原則、市場化原則和差別化原則)，并結合當地經濟發展狀況、企業承受能力和自身效益來推出新的定價模式，如基本利率加(減)點法、成本加總法、成本收益法等。

5 發揮央行在利率定價機制方面的督導作用

央行要采取一定的措施和辦法來促進和督導農村信用社加快利率市場化進程和定價機制建設。一是建議央行加大窗口指導的力度。二是支持農村信用社建立科學、合理、有效的貸款定價機制?；鶎友胄幸哟罄手笇Чぷ髁Χ?，嚴密監測信用社貸款利率定價機制的形成。以確保貸款利率能夠定從有理、優惠有因，授權有度，防止人情定價，主觀定價等現象產生，建立相應的檢查監督制度。

6 完善農村信用社風險補償分擔機制

完善的風險補償分擔機制有助于形成合理的貸款利率水平和防范金融風險。(1)建立合理的農村中小企業融資擔保風險補償機制。政府應鼓勵建立專業涉農信用擔保體系，組建商業性和政策性擔保機構，重點解決農戶和鄉鎮企業貸款擔保難的問題。(2)積極探索農村融資和信貸擔保抵押新途徑，探索試行集體地土權的抵押融資方式。(3)對農村金融機構進行財政性補貼。農業是弱勢行業，因此，要設立一定的財政貼息和擔保制度，對一些農業產業和農民給予貼息或擔保，用財政手段來彌補利率市場化對一些農民和農業的不利影響。為鼓勵農村金融機構對“三農”發放貸款，國家對其農業貸款占其貸款總額的一定比例以上的部分，可以在稅收方面給予一定的優惠待遇；對農貸利差提供相應利率補貼。