企業(yè)資產(chǎn)增值管理實(shí)踐研究

摘要：本文分析了影響企業(yè)資產(chǎn)增值的因素和不同性質(zhì)或用途的資產(chǎn)在增值過程中變化及管理的規(guī)律。提出了建立企業(yè)資產(chǎn)增值經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)的措施辦法，以求促進(jìn)企業(yè)增強(qiáng)資產(chǎn)增值的盈利能力。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)增值 企業(yè)經(jīng)營(yíng) 財(cái)務(wù)管理

現(xiàn)代企業(yè)資產(chǎn)的增值或貶值成為影響財(cái)務(wù)狀況的重要方面。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈及復(fù)雜化，影響資產(chǎn)增值或貶值的因素越來越多，變化速度越來越快，資產(chǎn)價(jià)值的不確定性也越來越高。企業(yè)資產(chǎn)增值的促進(jìn)和貶值的預(yù)防成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要工作，資產(chǎn)增值也成為企業(yè)盈利的重要部分。企業(yè)資產(chǎn)增值既是企業(yè)各類資產(chǎn)的增值，也是企業(yè)整體作為商品在購(gòu)并重組市場(chǎng)上價(jià)值的增加。基于企業(yè)購(gòu)并重組的資產(chǎn)價(jià)值判斷。本文針對(duì)企業(yè)資產(chǎn)增值的經(jīng)營(yíng)管理展開討論。提出了資產(chǎn)增值管理的思路及方法，供企業(yè)財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營(yíng)人員參考使用。

一、影響企業(yè)資產(chǎn)增值的成因分析

資產(chǎn)增值表現(xiàn)在資產(chǎn)市場(chǎng)上即公允價(jià)值的提高。某種資產(chǎn)現(xiàn)在市場(chǎng)交易價(jià)格與購(gòu)買時(shí)價(jià)格的對(duì)比，其差額反映資產(chǎn)的增值或貶值。影響資產(chǎn)增值或貶值的因素主要有：

(一)持有資產(chǎn)的稀缺性

稀缺性表現(xiàn)在持有資產(chǎn)本身特性形成的數(shù)量有限性和難以替代性。例如，某種礦產(chǎn)資源的有限儲(chǔ)量，房地產(chǎn)的區(qū)位地段，持有先進(jìn)適用的專利技術(shù)或壟斷狀態(tài)的技術(shù)訣竅等。

(二)貨幣流動(dòng)性過剩

市場(chǎng)流通貨幣數(shù)量增加過快和持幣人對(duì)價(jià)格上漲的預(yù)期等，使資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)上升。寬松的貨幣政策推動(dòng)著資產(chǎn)價(jià)格的升高。

(三)經(jīng)濟(jì)周期

從繁榮到衰退的失衡，延伸到蕭條和復(fù)蘇過程的再調(diào)整，重新走向繁榮。隨著經(jīng)濟(jì)周期高峰與低谷的輪回，影響著企業(yè)資產(chǎn)交易價(jià)格的高低。

(四)持有資產(chǎn)的市場(chǎng)供求關(guān)系

資產(chǎn)市場(chǎng)供給與需求的數(shù)量與結(jié)構(gòu)，以及供求過程中其它相關(guān)因素的作用影響著資產(chǎn)的價(jià)格。

(五)投機(jī)炒作

一些大宗物資、房地產(chǎn)及交易性金融資產(chǎn)等的價(jià)格受各種利益團(tuán)伙炒作的影響出現(xiàn)價(jià)格的升跌。

(六)產(chǎn)業(yè)政策

公共管理者為了達(dá)到某些既定目標(biāo)而采取的各種產(chǎn)業(yè)政策會(huì)改變企業(yè)持有資產(chǎn)的有用性程度，從而影響其價(jià)格。

(七)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力

企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、內(nèi)部管理秩序、市場(chǎng)營(yíng)銷渠道、產(chǎn)生利潤(rùn)和現(xiàn)金流的能力等，既決定著企業(yè)自身存在的穩(wěn)定性和獲利能力，又影響著企業(yè)資產(chǎn)的增值能力。

(八)企業(yè)技術(shù)的先進(jìn)性

企業(yè)已有的技術(shù)裝備和技術(shù)開發(fā)的綜合能力，以及技術(shù)的市場(chǎng)適應(yīng)性和在行業(yè)內(nèi)的地位等影響著對(duì)企業(yè)整體資產(chǎn)價(jià)值的判斷。

(九)人才組織結(jié)構(gòu)

現(xiàn)代企業(yè)購(gòu)并市場(chǎng)更加注重企業(yè)人力資源存量的綜合價(jià)值，特別是企業(yè)內(nèi)部運(yùn)作的秩序性和尖子人才的狀態(tài)。

二、企業(yè)資產(chǎn)增值的分類管理

企業(yè)資產(chǎn)一般圍繞提高制造產(chǎn)品或提供服務(wù)的盈利能力而設(shè)置和使用。盈利能力的提高能使這些資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值提高，而資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的提高也推動(dòng)著企業(yè)盈利能力的提高。不同性質(zhì)或用途的資產(chǎn)在增值過程中會(huì)有不同的變化規(guī)律及管理特點(diǎn)。

(一)房地產(chǎn)

包括土地使用權(quán)和建筑物。土地使用時(shí)間的推移和建筑物的折舊是對(duì)它們的消耗，但區(qū)位地段等因素的影響往往使它們的增值大于消耗。隨著人類活動(dòng)聚集中心的擴(kuò)大與轉(zhuǎn)移，以及公共設(shè)施的增加和完善，不同區(qū)位地段的土地和建筑物會(huì)有不同程度的升值。在創(chuàng)建企業(yè)或企業(yè)擴(kuò)張建設(shè)中需要分析預(yù)測(cè)所籌建的建筑物及其所在地段土地使用性質(zhì)未來的變化，以及可能升值的前景。在發(fā)展中城市地區(qū)，這些籌劃運(yùn)作會(huì)對(duì)企業(yè)未來房地產(chǎn)的增值有較大影響。針對(duì)土地區(qū)位地段性質(zhì)的變化，建筑物使用性質(zhì)也會(huì)有較大的變化。在籌建設(shè)計(jì)時(shí)既要考慮滿足目前經(jīng)營(yíng)的需要，又要兼顧到未來區(qū)位地段性質(zhì)變化帶來的建筑物使用性質(zhì)的變化，提高升值效應(yīng)。隨著城市的擴(kuò)大與繁榮，房地產(chǎn)升值成為企業(yè)資產(chǎn)增值的重要部分。

(二)無形資產(chǎn)

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中創(chuàng)造和使用無形資產(chǎn)是資產(chǎn)增值的重要方面。企業(yè)在使用商標(biāo)銷售產(chǎn)品過程中既要滿足目前經(jīng)營(yíng)銷售的需要。又要通過營(yíng)銷傳播不斷提高商標(biāo)的知名度。這需要對(duì)商標(biāo)進(jìn)行精心的設(shè)計(jì)及使用策劃。有一套使之?dāng)U大影響、增加市場(chǎng)信譽(yù)度的經(jīng)營(yíng)方案，在經(jīng)營(yíng)銷售過程中確立和增加商標(biāo)的影響力，使其不僅能夠滿足產(chǎn)品銷售的需要，又能成為有效增值的無形資產(chǎn)。隨著企業(yè)營(yíng)銷影響力和廣告宣傳聲勢(shì)的擴(kuò)大，商標(biāo)權(quán)價(jià)值也在增加。專利權(quán)在被有償使用或形成企業(yè)的技術(shù)或市場(chǎng)壟斷狀態(tài)下體現(xiàn)出其有效價(jià)值。企業(yè)利用自己的技術(shù)優(yōu)勢(shì)發(fā)明創(chuàng)造及申請(qǐng)專利權(quán)，能夠獲取超額利潤(rùn)以及防止其它企業(yè)模仿而保護(hù)自己的產(chǎn)品市場(chǎng)，或者被別人使用而收取專利費(fèi)用。專利權(quán)隨著專利技術(shù)能夠創(chuàng)造利潤(rùn)數(shù)量的增加而升值。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特許權(quán)和非專利技術(shù)等也都能為企業(yè)帶來利潤(rùn)，成為資產(chǎn)增值的一部分。

(三)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式及商譽(yù)

企業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)裝備、技術(shù)能力、市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)、銷售方法等形成能夠使企業(yè)獲取利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)模式，并以此為基礎(chǔ)加上企業(yè)文化、廣告宣傳、人員素質(zhì)、公共關(guān)系、社會(huì)形象、區(qū)位優(yōu)勢(shì)等形成企業(yè)的商譽(yù)。其實(shí)質(zhì)為在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)能夠獲取較同業(yè)平均盈利水平更高利潤(rùn)的能力，是企業(yè)各種資源協(xié)同效應(yīng)的表現(xiàn)，形成于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程之中。優(yōu)秀的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式及商譽(yù)能夠使企業(yè)超額收益而形成企業(yè)資產(chǎn)的增值，并在購(gòu)并重組活動(dòng)中成為企業(yè)整體資產(chǎn)價(jià)值升高的重要內(nèi)容。

(四)存貨

存貨包括原材料、在制品和產(chǎn)成品等。存貨的市場(chǎng)價(jià)值隨著原材料供應(yīng)市場(chǎng)和產(chǎn)成品銷售市場(chǎng)價(jià)格的變化而變化。企業(yè)應(yīng)建立供應(yīng)市場(chǎng)和銷售市場(chǎng)動(dòng)態(tài)價(jià)格下的采購(gòu)、存貨及生產(chǎn)決策系統(tǒng)，對(duì)兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的方向、速度和拐點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)控與實(shí)時(shí)分析，預(yù)測(cè)變動(dòng)的趨勢(shì)，回避價(jià)格變動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)。充分利用價(jià)格變動(dòng)的有利態(tài)勢(shì)。使企業(yè)盡可能減少存貨的減值損失，提高存貨運(yùn)用的盈利能力。

(五)機(jī)器設(shè)備

機(jī)器設(shè)備在使用中以折舊的形式被耗用，由于現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的快速進(jìn)步和市場(chǎng)需求的變化，機(jī)器設(shè)備精神磨損的速度加快而使其快速貶值。企業(yè)一方面需要盡快使用新的技術(shù)裝備以提高產(chǎn)品質(zhì)量、性能和生產(chǎn)效率等，從而通過降低生產(chǎn)成本和增加銷售量獲取更多的利潤(rùn)。另一方面需要盡量延長(zhǎng)已有機(jī)器設(shè)備的使用時(shí)間，充分發(fā)揮設(shè)備的生產(chǎn)能力，降低設(shè)備使用的總成本。這要求企業(yè)要很好的選擇技術(shù)裝備更新?lián)Q代的時(shí)機(jī)和方法，將其減值風(fēng)險(xiǎn)盡可能的降低。

(六)交易性金融資產(chǎn)

包括企業(yè)持有的證券、股票和基金等為了通過近期出售或回購(gòu)而獲利進(jìn)行管理的金融資產(chǎn)。大量事實(shí)證明，持有大量交易性金融資產(chǎn)必須強(qiáng)化對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的分析預(yù)測(cè)，必須對(duì)所持有的交易性金融資產(chǎn)實(shí)施專項(xiàng)管理，有專門的負(fù)責(zé)人員和監(jiān)督管理流程，實(shí)時(shí)監(jiān)控和及時(shí)處理相關(guān)的事務(wù)。

(七)人力資源

人力資源是企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵性因素之一，在企業(yè)購(gòu)并重組價(jià)值評(píng)估實(shí)務(wù)中往往占有重要位置，成為企業(yè)整體資產(chǎn)中的有機(jī)組成部分。現(xiàn)代企業(yè)在創(chuàng)造利潤(rùn)過程中，人力資源與其它資產(chǎn)相比其重要程度更高。基于企業(yè)整體資產(chǎn)增值的需要，人力資源應(yīng)當(dāng)作為企業(yè)資產(chǎn)增值經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)容之一，促進(jìn)企業(yè)在購(gòu)并重組市場(chǎng)上整體資產(chǎn)價(jià)值的升高。

三、建立有效的企業(yè)資產(chǎn)增值管理系統(tǒng)

(一)設(shè)置專門的企業(yè)資產(chǎn)增值經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，資產(chǎn)增值的經(jīng)營(yíng)管理越來越重要，企業(yè)需要制定資產(chǎn)增值經(jīng)營(yíng)管理的戰(zhàn)略方針和具體措施方案，需要有專門的職能機(jī)構(gòu)及人員進(jìn)行分析和監(jiān)管，強(qiáng)化企業(yè)資產(chǎn)增值的經(jīng)營(yíng)管理。

(二)有效的信息和決策系統(tǒng)

在房地產(chǎn)、無形資產(chǎn)、商譽(yù)和機(jī)器設(shè)備等方面，企業(yè)需要收集整理市場(chǎng)價(jià)值變化的信息，把握資產(chǎn)的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。通過對(duì)連續(xù)年度的資產(chǎn)價(jià)值和增值率的計(jì)算分析企業(yè)資產(chǎn)增值或貶值的數(shù)量和速度，預(yù)測(cè)企業(yè)資產(chǎn)增值能力變化的趨勢(shì)。針對(duì)交易性金融資產(chǎn)的信息進(jìn)行前瞻性分析，判斷獲利點(diǎn)和止損點(diǎn)，嚴(yán)防因期望值過度拔高而導(dǎo)致失控。針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的原材料、在制品和產(chǎn)成品等方面的信息，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，使企業(yè)能夠利用價(jià)格變化獲利，以及規(guī)避價(jià)格變化造成的損失。關(guān)注企業(yè)能力所及的新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，適時(shí)適度介入。企業(yè)應(yīng)有自己適用的各種形式的智庫(kù)，追求經(jīng)營(yíng)決策的快速、正確和優(yōu)化。

(三)資產(chǎn)的選擇與優(yōu)化

企業(yè)創(chuàng)建或擴(kuò)張時(shí)，各項(xiàng)資產(chǎn)的購(gòu)置對(duì)未來的增值速度及幅度有著基礎(chǔ)性的影響。企業(yè)處所的區(qū)位及地段影響著未來房地產(chǎn)的價(jià)值，選擇的機(jī)器設(shè)備影響著技術(shù)水平和工作效率，選擇的企業(yè)名稱和產(chǎn)品商標(biāo)影響著銷售能力，等等。

(四)建立優(yōu)越的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式

任何行業(yè)的企業(yè)或產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)過程可以有不同的管理流程組合，不同管理流程的組合在收入與成本的數(shù)量關(guān)系方面都存在著差異。選擇與造就優(yōu)越的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式是提高企業(yè)盈利能力，促進(jìn)資產(chǎn)增值的基礎(chǔ)。

(五)培養(yǎng)高度創(chuàng)造知識(shí)的能力

現(xiàn)代企業(yè)資產(chǎn)增值管理需要較高的內(nèi)部創(chuàng)造知識(shí)的能力，包括企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)和經(jīng)營(yíng)模式策劃等方面的工作都需要有較高素質(zhì)的人才。企業(yè)必須注重對(duì)高素質(zhì)專業(yè)人才的招聘、培訓(xùn)和開發(fā)利用。建立良好的創(chuàng)新氛圍，增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新能力。

(六)打造具有鮮明特色的企業(yè)文化和企業(yè)形象

現(xiàn)代企業(yè)的規(guī)模越來越大，管理對(duì)企業(yè)文化的依賴性也越來越高。組織的凝聚力、工作秩序及工作效率等都需要企業(yè)文化來統(tǒng)籌。企業(yè)的社會(huì)形象影響著企業(yè)整體價(jià)值的市場(chǎng)判斷，強(qiáng)化公共關(guān)系和廣告宣傳，能提高企業(yè)的知名度和美譽(yù)度，推動(dòng)企業(yè)整體資產(chǎn)的增值。