欠發達地區小額貸款公司經營現狀及對策

[摘要]小額貸款公司延伸了金融機構未下移的金融服務，為改善農村地區金融服務發揮了積極作用。然而，小額貸款公司冠以“工商企業之名”，而行“金融機構之實”。其資金來源渠道狹窄，擴大融資渠道能力有限，資金回報率“過低”，經營負擔相對較重等問題，制約著小貸公司的進一步發展。因而，小額貸款公司可持續經營亟需強化政策支持力度。

[關鍵詞]小額貸款公司;發展;對策

[中圖分類號]F830.5[文獻標識碼] A [文章編號] 1009 — 2234(2010)04 — 0157 — 02

自2008年5月人民銀行、銀監會聯合發布《關于小額貸款公司試點的指導意見》以來，小額貸款公司試點在各地迅速展開，并引起業界的高度關注。黑龍江省第一批小額貸款公司試點已批準籌建93家。小額貸款公司的成立，在一定程度上拓寬了“三農”和小企業融資渠道。

一、經營發展現狀

黑龍江首批小額貸款公司覆蓋了多數地市，并堅持了向縣域傾斜的原則。目前，除大興安嶺、七臺河和雙鴨山(尚未提出申請)外，其它市(地)均進入了首批試點行列，地市覆蓋率達77%。

(一)小額貸款公司積極發揮民間資本投資作用

全省批準籌建(開業)小額貸款公司，設在縣域的機構總數達40%，高于全國平均水平。93家小額貸款公司的注冊資本總額為23.32億元，其中注冊資本在5000萬元以上的有14家。

批準籌建的小額貸款公司，發起人多為實力較強、聲譽較好、資金雄厚的民營或股份制企業，主要行業涉及房地產、商業連鎖、工業設備制造、機械加工、醫藥制造、投融資等領域。小額貸款公司延伸了金融機構未下移的金融服務，使民間借貸過程更加透明和程序化，為改善農村地區金融服務發揮了積極作用。

(二)小額貸款公司整體運營穩健

調查表明，小額貸款公司操作規范、風險控制良好，整體運營穩健。覆蓋銀行信貸盲區，深受農戶和微小企業歡迎。調查表明，目前試點的小額貸款公司貸款利率根據不同客戶風險情況、資金狀況、貸款期限、抵押品或信用等級，實行差別利率，利率最低為貸款基準利率的0.9倍，最高為貸款基準利率的4倍;貸款期限最短為1個月，最長為1年，一般以3個月和6個月居多。從貸款方式上看，主要是信用貸款和擔保貸款。

(三)小額貸款公司小額信貸作用明顯

小額貸款公司服務對象主要面向“三農”，其業務按照《黑龍江省小額貸款公司管理辦法》開展，對當地的融資需求情況比較了解，辦理貸款手續簡便、擔保靈活，堅持“小額、分散”的原則，簡化工作流程，減少決策環節，辦貸效率大大提高。如哈爾濱市香坊區農商小額貸款公司和尚志市華興小額貸款公司發放的貸款大多數在1日內辦結。通過調查，已開業的52家小貸公司，累計發放貸款18.6億元，回收貸款8.7億元，2009年末貸款余額9.9億元，平均貸款年利率15%，增加貸款供給功能逐漸顯現。

二、存在的主要問題

盡管小額貸款公司有效緩解了中小企業、三農及下崗失業人員再就業的資金瓶頸難題，對地方經濟發展起到了積極的促進作用。然而，隨著小額貸款公司業務的不斷深入，也逐漸暴露了一些問題，這將制約著小額貸款公司的進一步發展。

(一)小額貸款公司冠以“工商企業之名”，而行“金融機構之實”

“行金融機構之實”的小額貸款公司一直冠以“工商企業之名”，而現行《公司法》也沒有涉及貸款類業務的規定，導致“同工不同酬”。目前，國家對面向“三農”服務的金融機構、貸款公司、村鎮銀行以及農村資金互助社都給予了在稅收、費率、財政補貼等方面的優惠政策，但在支持小額貸款公司發展上，目前還沒有相應的優惠政策。這導致小額貸款公司與金融機構經營相同的業務，卻不能享受與其它金融機構同等待遇。

具體而言，由于身份界定方面的特殊，使得小額貸款公司享受不到稅費方面按金融機構來界定的優惠政策，在支持農戶貸款方面也難以執行現行政策。表現為:一是貼息優惠政策方面，由于和農村貸款財政貼息優惠政策無法對接，造成的困境是——農戶到銀行貸款可享受貼息優惠，但貸款很難;到小額貸款公司貸款容易，但無法享受貼息優惠。二是小額貸款公司存款方面，多數小額貸款公司存款均在農村信用社，存款按一般工商企業的活期存款利率計算，遠低于金融企業的同業存放利率。三是作為工商企業的小額貸款公司，無法進入央行征信系統和企業信用系統，難以核查客戶相關信息，從而不利于控制風險。

(二)資金來源渠道狹窄，擴大融資渠道能力有限

小貸公司的成立，為中小企業、農戶、工商戶等解決了“燃眉之急”。通過調查了解到，由于放貸速度“快”導致資本金不足，資金問題成為其發展的瓶頸之所在。在已獲批的小額貸款公司中，發展水平不均衡，少數前期市場調研做得早的公司業務發展較快，最快的發放貸款接近資本金的100%，“只貸不存”的政策造成小額貸款公司融資渠道不暢。

由于小額貸款公司只能貸款，而不能吸儲，這就使資金問題成為其發展的瓶頸之所在。根據國家相關規定，小額貸款公司除自有注冊資金外，可按最高50%的比例進行融資。這使小額貸款公司無法發揮出杠桿作用，其解決小企業和‘三農’資金需求的能力有限。按規定，小額貸款公司要擴大資金規模有兩種途徑，一是股東增資擴股，增加資本金;二是引進銀行融資，銀行融資規模不超過資本凈額的50%。其兩條資金渠道來源中，股東所提供的資本金顯然遠遠不能滿足市場旺盛的需求。即使大股東實力再強，但股東企業靠母公司贏利來積累自有資金的增長速度，遠遠趕不上貸款市場需求的增長速度;對于另一條融資渠道——銀行融資，盡管銀行對小額貸款公司融資在政策上不存在障礙，但目前并沒有銀行對小額貸款公司融資的統一標準，它們無法享受銀行業2%至3%的同業拆借利率。如果銀行參照企業貸款利率標準向小額貸款公司發放貸款，無疑會增加小額貸款公司的資金成本。這不僅不利于小額貸款公司提高資產收益、增加資金流動性，而且容易導致小額貸款公司為保證盈利，而冒險放款給支付高息的高風險客戶。

(三)資金回報率“過低”，經營負擔相對較重

按政策規定，小額貸款公司屬一般工商企業，需繳納的稅項至少在8項以上。其中:企業所得稅按利潤總額的25%交納，營業稅按利息收入的5%交納，城建稅按營業稅額的5%交納，教育附加稅按營業稅額的3%交納，地方教育附加稅按營業稅額的1%交納，以及自然人股東20%的股東分紅個人所得稅，稅負約占營業收入的30%，遠高于農村信用合作社(3.3%營業稅及附加，12.5%的企業所得稅)。由于稅負較重，小額貸款公司的資金回報率較低，若以小額貸款公司15%年貸款利率計算，其企業資本稅后收益率僅為8.6%，遠不及投資實業的投資回報;自然人股東繳交股份分紅個人所得稅后，其資本稅后收益率僅為5.4%。

三、對策

在新近發布的黑龍江省振興東北老工業基地實施意見中，發展小額貸款公司，被當作解決我省小額融資重要途徑。因而，小額貸款公司可持續經營尚需強化政策支持力度。

(一)進一步完善相關法規，明確小額貸款公司機構性質

以“三農”、小企業為主要服務對象的小額貸款公司具有弱盈利性，因而政府應提供政策支持，保證小額貸款公司健康持續發展。建議相關部門將小額貸款公司性質定位于“享受金融機構待遇的非金融企業”，小額貸款公司主要貸款對象為“三農”及中小企業，其貸款利息收入少，且承擔風險亦較商業銀行的一般貸款高，因而建議出臺補貼政策，對額度較低(如20萬元以下)的貸款予以業務費用支出補貼，以進一步扶持和推動小額貸款公司持續健康發展。與此同時，應在嚴格監管、科學指導的前提下，積極探索小額貸款公司后續再融資問題，選擇一些運作規范、大股東實力強的小額貸款公司，啟動大股東臨時借款措施，在不影響其產業發展的同時，使其周期性或閑置資金通過小額貸款公司得以充分利用。

(二)強化小額貸款公司信貸產品創新，滿足客戶多樣化的資金需求

農村金融普遍具有貸款額度小、貸款時間短、應急使用、可抵押物少等特點，盈利能力也相對較差。小額貸款公司要在市場競爭中保持一席地位，就應該發揮自身優勢，加強信貸產品創新，如聯保貸款、收益抵押貸款、小額授信貸款等，以及不同期限、不同付息方式的信貸產品，不斷創新信貸經營管理模式。如可考慮與農業合作社等專業性的農村產業合作組織合作，由合作社為農戶擔保，并接受農戶申請，再由小額貸款公司放貸等途徑。此外，建議考慮將轄區小額貸款公司、擔保公司、投資公司等機構組合成一個各司其職的聯盟，發揮資源共享優勢，更好地滿足客戶多樣化的資金需求。

(三)適時出臺扶持政策，更好地發揮出小額貸款公司作用

小額貸款公司主要對弱勢群體提供信貸服務，具有很強的社會服務和經濟促進功能。因此，為更好地發揮出小額貸款公司作用，一是將小額貸款公司納入與農村合作信用社、村鎮銀行一樣的稅收征管范圍，享受同等優惠待遇;二是適當減免自然人股東股份分紅的個人所得稅，以調動股東積極性;三是在營業稅和所得稅上給予不同程度的優惠，對涉農小企業貸款、“三農”貸款予以一定的風險補償，對農民專業合作組織貸款給予一定的財政貼息，降低小額貸款公司抵押質押評估費和公證費的費率等;四是明確小額貸款公司向金融機構融資的利息支出抵扣營業收入。目前，商業銀行營業稅是按營業收入扣除存款利息支出后按稅率計算的。小額貸款公司向金融機構融資的利息支出應抵扣營業收入，以更好地發揮出小額貸款公司在支持社會主義新農村建設中的積極作用。

〔責任編輯:張志臣〕