華爾街“人脈大師”落網記

“建人脈，挖信息”是對沖基金行業不成文的游戲規則，自詡為“王中之王”的拉賈拉特南幾乎專注到偏執的程度。不過這一回，他卻偏執過了頭，并親手把自己推上了懸崖。

2009年10月16日早晨6點，曼哈頓上東區附近的薩頓宮公寓。當拉杰拉賈拉特南與妻子阿莎一邊吃著早餐，一邊閑聊他們即將到來的倫敦之行時，家里卻突然闖進了一群不速之客——美國聯邦調查局的探員。阿莎頓時愣了，她萬萬沒想到，眼前的丈夫竟然被戴上手銬當即帶走了!

第二天，一個令人震驚的消息傳遍紐約的街頭巷尾——美國著名對沖基金公司帆船集團的創始人、億萬富翁拉賈拉特南，因操縱華爾街史上最大一宗對沖基金內幕交易案被捕。

平步青云

現年52歲的拉賈拉特南，出生在斯里蘭卡首都科倫坡的一個泰米爾族家庭。1980年取得英國蘇塞克斯大學工程學學位之后，他又進入美國賓夕法尼亞大學沃頓商學院修讀MBA。

1985年，拉賈拉特南成為華爾街新興投資銀行尼德姆公司的一名計算機芯片產業分析師。當時，創始人喬治尼德姆總是“壓榨”員工想盡辦法搜集市場信息：搭乘飛機時主動與旁邊的旅客“搭訕”；泡在酒吧時尋找機會向酒客打探消息……可靠的市場信息就是投資交易員的“飯碗”。

但這一切并未難倒年輕氣盛的拉賈拉特南。“拉賈拉特南才華橫溢，在沃頓商學院，幾乎每個人都認識他。”在讀書時就被人熟知，工作后，善于言談的他又在硅谷開發出更為廣泛的人脈。

在加利福尼亞州圣克拉拉的半導體行業，很多人都知道他——經常咄咄逼人，擁有敏銳的洞察力和深厚的技術分析功底，總是奮力爭取任何有用的信息。“他總是希望榨出最后一點資料，把你逼到再退一步就將泄露機密的處境。”業界著名的市場研究公司VLSI Research的首席執行官丹·哈奇森也早就與這位華爾街出色的分析師打過不少交道。

1991年，34歲的拉賈拉特南被提拔為公司總裁。

上個世紀九十年代的美國，企業信息管理還相對比較松散，這讓投資市場有了更多“可乘之機”。一些雜志甚至為各種商業上的流言開辟專版，并舉辦各種精英聚會，邀請許多公司人士參加，希望他們能夠在那里多透露一些消息。而分析師們常常也據此來做出推薦，撰寫研究報告。

即便身處高位，拉賈拉特南對“建人脈、挖信息”也沒有絲毫懈怠，而出席這些場合，他也總能拿到一些更有價值的企業細節。每次，他都會向主辦方索要簽到簿，看看有哪些人值得自己“深度挖掘”，然后與之親密攀談。

他常常以自己兒時在戰亂的斯里蘭卡躲避槍林彈雨的經歷為噱頭，讓人們對他深感佩服，這樣，即使是那些對公司機密守口如瓶的人，也降低了心理防線。在計算機芯片行業，他甚至可以知道一種芯片的設計是何時完成，生產集成電路的晶圓能夠獲得怎樣的利用率等研發和生產環節的消息。

1992～1995年之間，經營科技和醫療保健資本市場中介服務的尼德姆公司在拉賈拉特南的帶領下，不僅業務數量陡增了三倍，也在華爾街聲名鵲起。

1997年，拉賈拉特南自立門戶，創辦了對沖基金公司帆船集團。他從老東家挖走了幾位過去的得力手下，并借助自己在科技行業多年積累下來的人脈和良好聲譽，從硅谷募集到2.5億美元的投資。

僅一年的時間，帆船集團的基金規模就達到8億美元。

鐵血將軍

拉賈拉特南把尼德姆的那一套鐵血式的公司管理方法復制到帆船集團。

帆船集團位于紐約市中心麥迪遜大街的辦公室里，每天早晨8點30分，拉賈拉特南都會準時召集公司上下100名交易員、分析師和基金經理舉行工作例會，討論新一天的交易情況。任何人遲到，都要被處以25美元的罰款。

會議上，拉賈拉特南會隨機地對交易員或分析師們展開連珠炮似的發問：哪家上市公司盈利領先?某只股票的前景如何?某家公司最近有沒有新的公告發布?和哪家公司有合作的可能?倘若交易員或分析師們沒有做足功課，將會遭到他嚴厲責罵。

9點15分，會議結束，每個員工都各就各位，開始一天忙碌的工作。拉賈拉特南也回到自己的辦公室，之后所有的時間，他幾乎都和電話粘在一起。“那些最好的投資想法都是從頻繁拜訪公司以及與公司的總裁談話中得來的。”

不遺余力建人脈，千方百計挖掘、整合所跟蹤的公司一切相關信息，搶占先機，拉賈拉特南專注到幾乎偏執的程度。而他的確也是攫取信息的高手，連時任硅谷集團首席執行官的托羅西安也不得不佩服他的能力。“拉賈拉特南特別聰明，他總能比別人得到更多信息。”

一次早晨例會，分析師杰拉爾德·弗萊明預測應用材料公司的股票收益每股為41美分。拉賈拉特南立即糾正了他的預測，因為某個“可靠消息來源”告訴他，收益應為42美分。結果，應用材料公司當晚公布的每股收益正是42美分!

問及拉賈拉特南得到精準消息的秘訣，他總是諱莫如深。其他對沖基金公司按部就班地依靠電腦模型做數據分析、搜集信息，但都很難趕超帆船集團。

“我的名字‘拉杰’，印地語是‘王者’的意思，加上我的姓氏‘拉賈拉特南’，就成了‘王中之王’。”

帆船集團的業績確實紅火。公司日交易量一度達到1000宗左右，1999年其掌控的資金規模猛增了93％。即使2000年科技股泡沫破碎，納斯達克指數好似過山車一樣急速下挫，它也一直保持盈利。帆船集團不僅躋身世界十大對沖基金之列，還成為全球三大科技對沖基金之一。

“帆船集團是證券經紀公司最大的客戶之一，每年支付給他們的傭金都高達2，5億美元!”拉賈拉特南喜歡露齒而笑，每每談及公司的業績，這幾乎成了他的標志性表情。

內幕交易

2001年，前英特爾公司女職員魯米因涉嫌內幕交易被美國聯邦警方逮捕。案情曝光是始于1998年3月，英特爾開始在公司內部對“泄密事件”展開調查。

英特爾在加州總部的辦公室傳真機上安裝了監視器，并拍到魯米偷偷地向拉賈拉特南傳送公司商業機密的影像，其內容涉及計算機制造商向英特爾芯片下的訂單和售價。這相當于讓拉賈拉特南清楚地掌握到了英特爾季度收入的數據!

經過警方的調查，2002年7月，魯米終于伏法認罪，并同意與警方合作調查拉賈拉特南非法牟利的行為。不過，檢方當時因為證據不足，不得不放棄了對拉賈拉特南的起訴。

英特爾事件浮出水面，雖然拉賈拉特南矢口否認自己觸犯了聯邦法律，并且也躲過了牢獄之災，但這次事件在華爾街也引起了不小的轟動。為何拉賈拉特南能拿到別人都拿不到的消息，然后每次都能狠賺一筆?光鮮的粉飾下，是否真的隱藏著內幕交易的可能?

一時之間，流言蜚語不斷。

不過，拉賈拉特南并未因此有所收斂，依然利用激進的手段搜集其他公司公開甚至未公開的商業信息。對于此時的拉賈拉特南來說，賺錢也不是他從事基金投資的動力，他只是享受那種在可預估的范圍之內挑戰風險的興奮感覺。

2004年，美國國稅局發現，拉賈拉特南和帆船集團另一位合伙人羅森巴赫涉嫌于1999年在公司財務賬面上掩蓋了5200萬美元的營業收入。然而，拉賈拉特南又口口聲聲稱自己是冤枉的，對逃稅全然不知情。雖然他主動拿出2000萬美元交納稅款和罰金，但轉頭便將“造假”的會計師告上了法庭，要求其賠償損失。

這一段逃稅的插曲，讓議論拉賈拉特南的人越來越多。

2007年9月的一天下午，拉賈拉特南在自己位于康涅狄格州格林尼治的家中舉辦了一場以“牛仔”為主題的派對。突然，一位風姿綽約、特立獨行的金發女郎闖入他的視線。她一身辣妹打扮，穿著寬松暴露的襯衫和橘紅色的短裙，還戴著一副飛行員用的太陽鏡——她就是掌管70億美元的對沖基金紐卡斯爾公司新上任的高科技領域投資顧問丹妮爾，切爾西。

選美皇后出身的切爾西，在華爾街可謂是性感迷人的社交明星，眾多硅谷科技公司的高管都拜倒在她的石榴裙下，并與之建立了密切的私人關系。拉賈拉特南心想，這真是“天降財女”!倘若能夠拉攏切爾西，就等于建立了更加牢固的人脈關系網，信息搜集將來得更容易一些。擁有獵鷹般犀利眼光的拉賈拉特南，當然不會錯過這次絕佳的機會。在派對上，他和切爾西相談甚歡，表現得十分親密。

從那以后，拉賈拉特南與切爾西便成為了商業上的“盟友”，兩人合作拉攏了眾多科技公司的高管，讓帆船集團總能事先掌握投資市場的動態，從而賺得盆滿缽滿。到2008年，帆船集團掌管的資金規模突破了70億美元。根據2009年《福布斯》雜志公布的數據，拉賈拉特南的身家也漲到13億美元。

竊聽風云

不同于華爾街的其他億萬富豪，拉賈拉特南向來比較低調，從不炫富。他沒有自己的私人飛機，也不會搞大排場去長島的漢普頓度假。除了一直以來養成的節儉習慣，更大的原因是他不想受到過多的關注。然而，這卻成了他一廂情愿的想法。

美國聯邦調查局早就盯上了拉賈拉特南，懷疑他操縱內幕消息獲取暴利。2007年7月，拉賈拉特南從投資銀行分析師那里得知上市公司希爾頓酒店即將私有化的風聲之后，立馬買入了大量希爾頓的股票。結果當消息正式公布時，他便一次性賺得了400萬美元。

2007年底，聯邦調查局決定再從英特爾公司女職員魯米這里打開缺口，進一步搜集拉賈拉特南的犯案證據。很快，魯米就熬不住了，不得不與警方合作，協助調查拉賈拉特南的內幕交易案，并作為以后指控他的污點證人。她承認，2006年至2007年期間，拉賈拉特南又與自己達成了三次交易，共賺得1300萬美元。

2009年10月16日，紐約南區聯邦法院正式向拉賈拉特南提起訴訟，指控他于2006年1月至2008年10月期間，曾多次利用內幕消息，在希爾頓酒店、谷歌、網絡服務供貨商阿卡邁、計算機芯片商AMD等10家公司的股票交易中，非法牟利達2000萬美元。

除拉賈拉特南和切爾西以外，被同時告上法庭的還有麥肯錫管理咨詢公司董事阿尼爾·庫馬爾、IBM資深副總裁羅伯特·莫弗特、紐卡斯爾基金公司高級董事馬克·庫蘭以及英特爾公司投資部門主管拉吉夫·戈埃爾四人。

但是，老謀深算的拉賈拉特南并未自亂陣腳。像過去一樣，他依然一口咬定自己是“在證券法許可的范圍內行事”。

“拉賈拉特南先生是清白無辜的。”辯護律師約翰多德在聯邦法院大陪審團做出判決后立即發表了聲明。

盡管拉賈拉特南否認對自己的指控，但聯邦調查局也是有備而來，早就布下了狠招來對付他。過去調查商業犯罪，一般只會通過電子郵件記錄或者商業文件等來搜集證據，而這次，聯邦調查局首次獲得授權監聽犯罪嫌疑人的電話。

通話錄音成了有力的呈堂證供。

2008年7月24日，切爾西從阿卡邁公司一名不明身份的人那里得到內幕消息——阿卡邁將發布不利的業績報告。她撥通了拉賈拉特南的電話。

切爾西：“從線人那里收到風。阿卡邁會調低盈利預測，股價可能跌到25美元。”

拉賈拉特南：“我不會說出去。他們何時公布?”

切爾西：“只管天天沽空即可。”

當晚，阿卡邁的收盤價為32.18美元，但沒過多久，其股價真的跌破了25美元。拉賈拉特南利用切爾西的消息，一筆交易便賺取了240萬美元。

2008年8月15日，拉賈拉特南從麥肯錫的董事庫馬爾那里了解到AMD公司將接受巨額投資。

庫馬爾：“昨天，雙方已經握手了，并表示會推進這筆買賣。我認為你可以(AMD股票)。”

拉賈拉特南：“投資方投了多少?”

庫馬爾：“他們將投資60到80億。”

證據面前，拉賈拉特南一臉錯愕，平日能言善語的他頓時也變得啞口無言。

通話錄音被公諸于眾，引起華爾街一片嘩然。“王中之王”的投資神話開始在人們心目中動搖。“拉賈拉特南這回玩過了!”

在內幕交易案庭審聽證會上，拉賈拉特南對聯邦政府提供的竊聽證據進行了言辭激烈的抨擊，而他的辯護律師多德也向聯邦地方法院提交了一份提議，禁止在庭上使用這些通話錄音記錄。

很顯然，拉賈拉特南還沒死心。

最后審判

2010年1月7日，涉案被捕的庫馬爾主動放棄了起訴的機會，并與檢方達成認罪協議。庫馬爾與拉賈拉特南是沃頓商學院的同窗好友，認罪協議上，他承認在2003年至2009年期間，曾經多次利用職位上的便利向拉賈拉特南提供麥肯錫的客戶公司的內幕消息。在為帆船集團創造了接近2000萬美元利潤的同時，自己也得到100萬美元的豐厚報酬。

庫馬爾的招供，無疑是將拉賈拉特南向懸崖再推近了一步，他也再次成為媒體關注的焦點。然而，拉賈拉特南的律師還在拼命地反擊：庫馬爾在撒謊!

其實，當眾多不利的證據矛頭統統指向拉賈拉特南時，這樣的反擊已經顯得蒼白無力。截至目前，這宗華爾街史上最大的對沖基金內幕交易案，涉案的21人中已有7人認罪。

一億美元的“天價”保釋金，兩千萬資產以及包括其妻子阿莎在內的五人做擔保，拉賈拉特南暫時獲得了自由，前提是，他必須放棄護照，并且只允許在紐約110英里的范圍內進行活動。

對庫馬爾的審判預計將于3月26日舉行。屆時擔任法官的，將是去年把美國最大金融詐騙案的制造者麥道夫送進大牢的紐約南區聯邦法院法官丹尼·金。據檢方估計，等待庫馬爾的可能是25年的監禁。庫馬爾之后，拉賈拉特南的審判應該也已經不遠……

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對沖基金(Hedge Fund)，意為“風險對沖過的基金”。起源于20世紀50年代初的美國。其早期的操作宗旨在于利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。經過幾十年的演變，它逐漸成為一種利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。

編輯 曾一方