創業之初的財務預測

財務預測看得出一個初創公司的命運。但是，初創公司還沒有收入，甚至還沒有產品，如何來做“財務預測”呢?

財務預測看得出一個初創公司的命運。但是，初創公司還沒有收入，甚至還沒有產品，如何來做“財務預測”呢?要做好初創公司的財務預測，我們必須看看公司的美好未來都是由什么組成的。

公司里最重要的財務預測是它的“現金流”!初創公司的CEO必須清楚自己公司現金流里的每一個數字，千萬別想等將來公司做大了，再找個CFO來對付做財務預測，忽視現金流重要性的公司也許根本就活不到那一天!

預測初創公司的現金流是一份細軟活兒，需要CEO們靜下心來仔細做功課。以下三方面的細節，將決定初創公司的財務預測(現金流預測)是否合理、真實、可信。

1 收入的基本假設

預測收入的邏輯很簡單，需要有：(1)產品／服務的定價；(2)客戶人數。把這二者放在時間的框架中看它們如何增長，這便是“收入的預測”。

◆產品定價

無論你公司做的是產品還是服務，都得有基本的定價。假設你生產的是MP3播放器，第一步：將零配件加上你希望的利潤便得出可能的定價，第二步：和市場上的同類產品比較一番，比iP0d便宜一些，比山寨機昂貴一些，最后定價不就出來了?如果算出來發現這個價格比你的生產成本還低，那你的生意沒法做，這里面肯定存在著嚴重問題。

◆客戶人數

對于初創公司來說，什么時候進來第一個客戶，客戶人數到底有多少，這些都是令人頭痛和迷茫的問題。計算客戶人數，萬萬不可使用“市場占有率”之類的百分比，因為初創公司都是小公司，小本經營，得精打細算。

仍以一家MP3播放器公司為例：如果用分銷方法去銷售，就不妨向分銷商打聽，成熟的分銷商可以不花吹灰之力告訴你，他每月大概可以賣出多少個你的MP3播放器；如果采用直銷，那你必須考慮廣告的投放。

◆時間框架

有了產品定價和客戶人數的假設之后，再把它們放進一個時間框架里去，一般來說，投資人會要求你必須做3～5年的預測。

創業公司的財務預測最忌諱按“年”來計算，必須要用“月”來計算。

一旦把數字化整為零按月來計算，無論收入還是支出的預測，數字都會立刻讓你對財務預測比較有感覺和把握。比如你需要3個月時間設計開發產品，外加3個月時間測試、改進、量產，然后正式投入市場，所以，公司收入進來最早也要在第7個月——不一定，也許分銷商還有90天的賬期，這樣的話，收到錢可能要到第10個月；接下來是第11個月，收入應該有所增長，再下個月，繼續增長。按月來做預測，相對會精準很多，因為30天以內能做多少事情，還是可以比較容易測算出來的，而如果按年來算，往往只能信口開河地瞎報數字。按月做出來的財務預測不僅可以拿出來和投資人討論細節，令其信服，更重要的是，還可以用它來對照和指導你每個月的日常運營。

2 成本

計算成本可太容易啦，人人都會，這里簡單地提一下吧。

◆固定成本

人員工資、房租、保險、職工福利費、辦公費等。

◆可變成本

原材料、包裝、運輸、直接人工成本等。

◆銷售成本

廣告、銷售、客戶服務的成本。

◆設備投入

裝修、辦公家具、電腦、服務器、生產設備等。

和收入一樣，成本也是在時間框架里一點點發生的。如果你將成本細化到每個月，你馬上會發現很多成本并不是在公司開張那天一次性付出的。比如你預計需要30臺服務器，但是它們并不需要在第一天就全部到位，而是隨你網站的流量增加而一臺臺增加，說不定你要到第二年、第三年的時候才會達到30臺服務器，而那時候你公司的收入也許早就進來了!

3 分析和調整

留心找到“收支平衡點”，把收支平衡點之前的所有費用加在一起，就得出了你需要為初創公司準備的資金數目——如果有投資人問你需要多少錢，就給他這個數字吧，你再也不必支支吾吾模棱兩可。

檢查主要數據之間的關系和比率，確保能從財務預測的數據中看到這家初創公司的業務是健康和合理的，必要時，還需要調整、平衡收入和成本之間的關鍵比率，當然，調整的原則依然是回到你每月的原始數據里去分析它們的準確性與合理性：

——毛利率。隨著時間的延伸和業務擴展，初創公司的毛利率可能會從10％增加到60％，甚至更高，這就是公司的生命力所在。

——營業利潤率。公司里的管理成本是相對固定的，隨著收入的增長，它占總成本里的比例越來越小，營業利潤率便會大大提高。

——增長率和規模。有了財務預測表，初創公司的年增長率也一目了然，你可以看看什么時候能達到創業板IPO的標準，看看你的公司是否對投資人、股民具有吸引力。

初創公司的財務預測不是一成不變的，每個月都應該進行仔細的對照和監控，并根據運營情況進行相應調整，使之更符合現實、更加優化。如果實際情況和預測總是相差甚遠，要及時找出原因，使情況迅速好轉，否則應該當機立斷停下來，重新考慮公司未來的策略。

建議你做兩份預測，一份就是以上所說的“保守”預測，這樣你能對公司的底線胸有成竹，另一份預測是“樂觀”的，看看在理想的情況下，你是否能做得更好更快，“樂觀”預測會給你帶來無限的工作動力!

初創公司財務預測的關鍵，是對公司未來收入做比較現實的假設。你再也不會渾渾噩噩地做一天和尚撞一天鐘，財務預測像是給了你一雙火眼金睛，使你看清每一天的任務細節、自己必須踏出的每一個腳印。

編輯 陳瑋