精算師的新挑戰(zhàn)

新保險(xiǎn)會計(jì)規(guī)定采用原則導(dǎo)向的準(zhǔn)備金規(guī)范，這需更多依賴財(cái)務(wù)和精算人員的專業(yè)判斷

保險(xiǎn)行業(yè)的會計(jì)處理一直備受爭議，不僅因?yàn)樗挠Ｊ胶蜕虡I(yè)操作與一般工商業(yè)及服務(wù)業(yè)不同，各國會計(jì)處理也大相徑庭。

這些差異在壽險(xiǎn)會計(jì)中尤其突出。如何把一組年期達(dá)數(shù)年甚至數(shù)十年的保單“利潤”分配到一個相對短的會計(jì)年度，不同的方案反映了不同的會計(jì)理解和對現(xiàn)實(shí)的折中。某一會計(jì)年度的“利潤”，其實(shí)是在考慮未來投資回報(bào)、賠付情況、保戶提前退保等諸多假設(shè)上得出的。

2009年12月22日，中國財(cái)政部頒布《保險(xiǎn)合同相關(guān)會計(jì)處理規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)，2009年財(cái)務(wù)年度開始施行。

《規(guī)定》采用原則導(dǎo)向的準(zhǔn)備金規(guī)范，不再依照監(jiān)管要求采取相對固定的折現(xiàn)率和精算假設(shè)，這意味著企業(yè)將更多依賴財(cái)務(wù)和精算人員的專業(yè)判斷，因此，實(shí)施過程中必然遇上新的挑戰(zhàn)。

在壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金中，由于未來實(shí)際現(xiàn)金流出往往跨越多個年度，因此相關(guān)負(fù)債都需要考慮時間價值，進(jìn)行折現(xiàn)。折現(xiàn)率越高，準(zhǔn)備金會變得越小。過去，中國監(jiān)管體系準(zhǔn)備金計(jì)量中的折現(xiàn)率基本等于產(chǎn)品定價利率。

根據(jù)《規(guī)定》中的準(zhǔn)備金計(jì)量原則，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)折現(xiàn)率必須反映負(fù)債特征，因此考慮到無風(fēng)險(xiǎn)利率加上一定的流動性調(diào)整系數(shù)，以及稅收效應(yīng)，估計(jì)水平約在4.5%-5.5%之間;對于保險(xiǎn)利益受投資回報(bào)影響的保險(xiǎn)合同，如分紅壽險(xiǎn)，則要考慮相關(guān)資產(chǎn)未來市場收益率。

但是，這些折現(xiàn)率會隨著總體利率變化而變動。未來，當(dāng)利率水平上升時，保險(xiǎn)公司負(fù)債會減少;反之，當(dāng)利率水平下跌時，保險(xiǎn)負(fù)債會增加。

在保費(fèi)收入確認(rèn)的問題上，《規(guī)定》將采取分拆計(jì)算的方法。《規(guī)定》要求保險(xiǎn)產(chǎn)品的保費(fèi)作為收入處理時必須具有顯著的重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，而且傾向于僅把保費(fèi)中與提供投資管理服務(wù)或風(fēng)險(xiǎn)保障相關(guān)部分，而不是所有的保費(fèi)，作為保險(xiǎn)公司的收入。這將會使萬能險(xiǎn)、投資連結(jié)險(xiǎn)等投資型產(chǎn)品占比較高的保險(xiǎn)公司收入下跌。

在新的準(zhǔn)備金計(jì)量中，沒有明文說明如何處理保單獲取成本的問題，但據(jù)了解，中國的保險(xiǎn)同業(yè)偏向于在準(zhǔn)備金的計(jì)提中適當(dāng)考慮付出的保單獲取成本，減少準(zhǔn)備金的計(jì)提，以減輕中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展過程中的壓力。

可以說，以原則性傾向確定的責(zé)任準(zhǔn)備金評估率、保費(fèi)分拆核算以及負(fù)債計(jì)算中保單獲取成本的考慮，將會在《規(guī)定》實(shí)施過程中產(chǎn)生最大的影響。

擁有大量負(fù)利率保單(20世紀(jì)90年代初利率水平較高時發(fā)售的高預(yù)定回報(bào)率保單， 90年代中期，因中國人民銀行多次下調(diào)利率，導(dǎo)致壽險(xiǎn)公司實(shí)際投資回報(bào)率遠(yuǎn)低于保單承諾。)的人壽保險(xiǎn)公司凈資產(chǎn)將下跌，原因是新準(zhǔn)備金折現(xiàn)利率下調(diào)，將迫使其增加準(zhǔn)備金的計(jì)提。

反過來，一些新成立的保險(xiǎn)公司，由于折現(xiàn)率會高于定價利率2.5%，加上保單獲取成本的考慮，準(zhǔn)備金將會下調(diào)，有可能轉(zhuǎn)虧為盈。這將縮短保險(xiǎn)公司投資的回報(bào)期。

可是，保險(xiǎn)公司尤其是壽險(xiǎn)的未來業(yè)績會受利率波動的影響。受影響程度因產(chǎn)品特性和投資核算不同而不一。保險(xiǎn)公司的投資按照會計(jì)準(zhǔn)則分類，部分以公允價值計(jì)量，部分以攤余成本計(jì)量，前者受利率波動的影響，后者不受利率波動的影響。

以公允價值計(jì)量的投資，當(dāng)公允價值變動時，一部分直接影響利潤表，一部分只影響凈資產(chǎn)。這會出現(xiàn)一個有趣的情況，當(dāng)利率上升時，保險(xiǎn)負(fù)債會下跌，產(chǎn)生利潤，但對于支持這些負(fù)債的投資資產(chǎn)，會因?yàn)闀?jì)處理的分類不一而產(chǎn)生不同的效果，即使擁有完全一樣的金融資產(chǎn)和保險(xiǎn)負(fù)債，由于投資資產(chǎn)會計(jì)分類的差異，還是可能出現(xiàn)不同的利潤和凈資產(chǎn)。

由于受到保險(xiǎn)會計(jì)準(zhǔn)則的嚴(yán)格約束，保險(xiǎn)公司很難通過金融資產(chǎn)的重新分類，來解決上述資產(chǎn)和負(fù)債會計(jì)處理上不匹配的情況。

此外，準(zhǔn)備金計(jì)量改變產(chǎn)生的利潤差異，也可能會導(dǎo)致部分保險(xiǎn)公司的稅負(fù)有所改變。

總之，新頒布的保險(xiǎn)會計(jì)處理方法，一方面將消除A+H股上市公司的年報(bào)差異;另一方面，保險(xiǎn)公司的準(zhǔn)備金狀況將更能及時反映其義務(wù)。■

作者為安永華明會計(jì)師事務(wù)所金融服務(wù)合伙人