三問(wèn)銀行業(yè)下半年走向

雖然銀行中報(bào)暴露出了利潤(rùn)增長(zhǎng)停滯、資本充足率普降等問(wèn)題，但是總體來(lái)講，整個(gè)銀行業(yè)仍在一個(gè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、平穩(wěn)增長(zhǎng)的軌道上運(yùn)行，保守估計(jì)，今年全年銀行業(yè)整體盈利水平不會(huì)低于2008年。

8月底，14家上市銀行中報(bào)完成了集體亮相，數(shù)據(jù)表明，銀行業(yè)上半年“以量補(bǔ)價(jià)”的如意算盤(pán)落空，放出天量信貸的同時(shí)，上半年14家上市銀行稅后利潤(rùn)為2232.58億元，同比下降3％。另外，各銀行資本充足率普降、不良貸款雙降改單降等現(xiàn)象，都引起了人們對(duì)下半年銀行業(yè)發(fā)展走向的擔(dān)憂。

一問(wèn)利潤(rùn)增長(zhǎng)

雖然在金融危機(jī)的大背景下，人們并不認(rèn)為上半年銀行業(yè)仍可保持類(lèi)似前幾年的爆炸式增長(zhǎng)，但是同比下降3％仍然出乎人們意料。14家上市銀行凈利潤(rùn)同比7升7降，其中，工行以667.2億元的稅后利潤(rùn)繼續(xù)位居榜首；民生銀行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)22.07％，增幅最大；招商銀行凈利潤(rùn)同比下降37.62‰降幅最大。

業(yè)界普遍認(rèn)為，由于凈息差大幅收窄，導(dǎo)致凈利息收入同比減少，致使銀行業(yè)以量補(bǔ)價(jià)計(jì)劃失效。6月末，在天量放貸下，14家上市銀行生息資產(chǎn)中，信貸資產(chǎn)在上半年的比例平均達(dá)到55.37％，同比大幅提高3.58％，但是實(shí)現(xiàn)利息凈收入?yún)s同比下降了9.96％。下半年銀行業(yè)的盈利來(lái)自哪里呢?對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇很肯定地告訴《小康·財(cái)智》記者：“下半年息差肯定會(huì)反彈，保守估計(jì)今年全年銀行業(yè)整體盈利水平不會(huì)低于2008年，下半年盈利同比去年肯定會(huì)升高。”

在郭田勇看來(lái)，下半年銀行業(yè)盈利主要來(lái)自以下幾個(gè)方面：首先，上半年放出去的中長(zhǎng)期貸款可以持續(xù)收息。構(gòu)成銀行下半年收入的一部分；其次，年初銀行為了沖規(guī)模而做的大量票據(jù)融資，目前正紛紛到期，銀行將其置換為中長(zhǎng)期貸款或流動(dòng)資金貸款，等于將低收益資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為高收益資產(chǎn)，不僅能維持合理的信貸增速，也可以釋放出一部分可觀的盈利；再次，央行票據(jù)發(fā)行利率節(jié)節(jié)攀高，債券市場(chǎng)收益率逐步上揚(yáng)，銀行持有的國(guó)債收益也在提高；最后，中間業(yè)務(wù)成為銀行業(yè)中報(bào)一道亮麗的風(fēng)景線，建設(shè)銀行上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)了16.13％，交通銀行同比增長(zhǎng)了13.69％，工商銀行也同比增長(zhǎng)了13.33％，作為一項(xiàng)較為穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)下半年也將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。

“銀行業(yè)下半年收益情況肯定相對(duì)樂(lè)觀，其中的不確定性因素就是不良貸款的大量反彈。如果出現(xiàn)不良貸款集中反彈，銀行必然需要提高撥備覆蓋率，侵蝕掉一部分盈利。但是由于上半年的貸款主要是中長(zhǎng)期貸款，下半年出現(xiàn)不良貸款大量反彈的可能性不大，即便是會(huì)出現(xiàn)反彈。也應(yīng)該是在幾年后。”郭田勇稱(chēng)。

二問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)管理

上半年新增信貸7.36萬(wàn)億元，極大地拉動(dòng)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，也引起人們對(duì)不良貸款集中爆發(fā)的擔(dān)憂。中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，雖然14家上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量改善趨勢(shì)不變，但是往年銀行不良貸款集體“雙降”的局面已不復(fù)存在：有中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等6家銀行實(shí)現(xiàn)了“雙降”；招商銀行、交通銀行等7家銀行由“雙降”改為了“單降”；深發(fā)展銀行不良貸款出現(xiàn)“雙升”。同時(shí)，隨著銀行資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)張，各家銀行資本充足率都出現(xiàn)了不同程度的降低。

基于防范風(fēng)險(xiǎn)的考慮，監(jiān)管部門(mén)連出新規(guī)。雖然上市銀行撥備覆蓋率在上半年呈整體上升趨勢(shì)，但在監(jiān)管層對(duì)銀行撥備覆蓋率提高要求的情況下，包括工、中、交以及深發(fā)展等四家銀行下半年仍面臨著進(jìn)一步提升撥備覆蓋率從而達(dá)到監(jiān)管層要求的壓力。此外，銀監(jiān)會(huì)正在醞釀將銀行持有的其他銀行發(fā)行的次級(jí)債券以及混合債券從其補(bǔ)充資本金中扣除，這一新規(guī)在業(yè)界引起巨大反響，各家銀行一面積極推動(dòng)融資計(jì)劃，補(bǔ)充資本金，一面與監(jiān)管部門(mén)克分溝通，爭(zhēng)取這一新規(guī)有步驟、分階段的實(shí)行，減緩沖擊。

對(duì)此，郭田勇認(rèn)為，金融業(yè)宏觀審慎性，應(yīng)該是未雨綢繆。但是在如今經(jīng)濟(jì)尚處于復(fù)蘇階段，銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)的支撐作用還非常必要的時(shí)候，如果過(guò)度強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，則可能一定程度上促使市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊，影響整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)。因此，監(jiān)管部門(mén)需要更加注意宏觀經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)與本行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制之間的平衡。當(dāng)然，今后銀行也會(huì)加強(qiáng)資本補(bǔ)充機(jī)制的完善工作。

“監(jiān)管部門(mén)擔(dān)心的就是不良貸款，貸款集中度高，結(jié)構(gòu)不合理，最終都反映為不良貸款。半年時(shí)間放出貸款7萬(wàn)多億元，不出一些不良貸款是不正常的，未來(lái)不良貸款可能會(huì)由‘雙降’變?yōu)椤畣谓怠慕^對(duì)量會(huì)上升，但是不良貸款率不會(huì)比現(xiàn)在高，因?yàn)殂y行資產(chǎn)在不斷擴(kuò)張，并且目前銀行也十分重視風(fēng)險(xiǎn)控制。”郭田勇說(shuō)，“我曾經(jīng)論證過(guò)一個(gè)問(wèn)題，大家最擔(dān)心的是中長(zhǎng)期貸款，是政府融資平臺(tái)貸款。國(guó)家出于保增長(zhǎng)的目的而投資的這些項(xiàng)目商業(yè)化程度低，預(yù)期項(xiàng)目盈利水平也較低，人們擔(dān)心將來(lái)拿什么還貸款。其實(shí)，現(xiàn)在銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力很強(qiáng)，給地方政府融資平臺(tái)貸款，或者有財(cái)政擔(dān)保，或者將還款直接納入政府預(yù)算，未來(lái)還款是有保障的，風(fēng)險(xiǎn)是可控的。”

三問(wèn)信貸發(fā)放

自7月份開(kāi)始，銀行信貸出現(xiàn)了“急剎車(chē)”，不僅單月人民幣信貸增量大幅萎縮，甚至如中信銀行，華夏銀行等個(gè)別銀行信貸在7月份出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。下半年信貸放多少、怎么放，成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。

“上半年7萬(wàn)億元的增長(zhǎng)速度是非常快的，下半年肯定不會(huì)了，并且按照歷年銀行放貸的規(guī)律看，也都是上半年70％，下半年30％，下半年的信貸規(guī)模增長(zhǎng)速度會(huì)有所減緩。”郭田勇稱(chēng)。目前，多家銀行表示，下半年的信貸計(jì)劃可以概括為總量微漲，結(jié)構(gòu)優(yōu)化。郭田勇認(rèn)為，下半年銀行將票據(jù)融資置換成一般貸款，不僅可以優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，還可以在信貸總量沒(méi)有明顯增長(zhǎng)的情況下，使其實(shí)際發(fā)生量增加。央行數(shù)據(jù)顯示，一季度金融機(jī)構(gòu)新增票據(jù)融資就高達(dá)1.48萬(wàn)億元，由于票據(jù)融資的期限多為3個(gè)月至半年，所以一季度新增票據(jù)將集中在三季度到期，可置換為萬(wàn)億元以上的信貸。

由于上半年信貸增長(zhǎng)迅猛，在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，也產(chǎn)生了一些負(fù)面影響，所以優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)將成為銀行業(yè)下半年的工作重點(diǎn)。郭田勇表示，伴隨著信貸資金的大量投放，一部分銀行貸款實(shí)際上并沒(méi)有投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，而是流入了股市以及部分熱門(mén)區(qū)域的房地產(chǎn)市場(chǎng)。當(dāng)前監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該主要聚焦于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，促使銀行信貸重新恢復(fù)到適度增長(zhǎng)的軌道，并努力引導(dǎo)信貸資金流向符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和擴(kuò)大內(nèi)需要求的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)上來(lái)。

而對(duì)于銀行本身，郭田勇認(rèn)為，下半年優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)之一就是中小企業(yè)信貸。金融危機(jī)的背景下，由于生產(chǎn)訂單數(shù)量急劇下降，再加上長(zhǎng)期以來(lái)融資難的局面得不到有效改善，中小企業(yè)急需資金解困。但是由于我國(guó)金融體系固有的缺陷再加上對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的考慮，上半年銀行業(yè)的信貸資金流向中小企業(yè)的部分十分有限。

“消費(fèi)信貸可挖的潛力很大，值得銀行關(guān)注。”郭田勇說(shuō)。一方面，經(jīng)過(guò)半年的實(shí)踐，國(guó)家越來(lái)越重視刺激消費(fèi)對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需的拉動(dòng)作用，銀行挖掘消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)順應(yīng)國(guó)家政策傾向；另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，居民收入和消費(fèi)水平的不斷提高，消費(fèi)需求及消費(fèi)層次呈多元化發(fā)展，客觀上為消費(fèi)信貸的發(fā)展提供了廣闊市場(chǎng)前景。