商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量

隨著科技時(shí)代的到來，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈。企業(yè)改制、購(gòu)并，資產(chǎn)重組和股份制合作等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)層出不窮。這些業(yè)務(wù)都會(huì)涉及資產(chǎn)評(píng)估，而資產(chǎn)評(píng)估中關(guān)于企業(yè)的商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量問題也日益成為實(shí)務(wù)界和理論界所關(guān)注的焦點(diǎn)。

一、外購(gòu)商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量

1.外購(gòu)商譽(yù)的確認(rèn)

外購(gòu)商譽(yù)是指由于企業(yè)合并采用購(gòu)買法進(jìn)行核算而形成的商譽(yù)。將外購(gòu)商謄確認(rèn)為一定的會(huì)計(jì)要素項(xiàng)目，是對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的起點(diǎn)［４］。目前世界各國(guó)確認(rèn)的具體方法主要有三種：第一，將外購(gòu)商譽(yù)資本化為企業(yè)的永久性資產(chǎn)；第二，將外購(gòu)商譽(yù)資本化為企業(yè)的無形資產(chǎn)；第三，外購(gòu)商譽(yù)不資本化為企業(yè)的資產(chǎn)項(xiàng)目，而是從企業(yè)的所有者權(quán)益中立即注銷。三種處理方法的區(qū)別在于是否將外購(gòu)商譽(yù)資本化。

2.外購(gòu)商譽(yù)的計(jì)量

（1）間接計(jì)量法

該方法是“總計(jì)價(jià)賬戶論”，是以購(gòu)買成本大于購(gòu)買方在交易日對(duì)所購(gòu)買的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的權(quán)益部分的差額來衡量商譽(yù)的價(jià)值。一般認(rèn)為，人們對(duì)商譽(yù)性質(zhì)的不同認(rèn)識(shí)決定了對(duì)商譽(yù)計(jì)量方法的選擇。

間接計(jì)量法的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)便易行，而且它的收買價(jià)是實(shí)際發(fā)生的產(chǎn)權(quán)交易價(jià)格，具有客觀性和可驗(yàn)證性；收買價(jià)是經(jīng)過買賣雙方討價(jià)還價(jià)最終確定的，具有公允性。它的主要缺點(diǎn)是商譽(yù)的價(jià)值是通過差額導(dǎo)算出來的，可能出現(xiàn)誤差或非商譽(yù)因素的影響，而且它僅局限在企業(yè)合并時(shí)才能運(yùn)用。

（2）直接計(jì)量法

它是“超額收益論”，即視商譽(yù)為“超額獲利能力”的產(chǎn)物，是指通過估測(cè)由于存在商譽(yù)而給企業(yè)帶來的預(yù)期超額收益，并按一定方法推算出商譽(yù)價(jià)值的方法。該方法根據(jù)被評(píng)估企業(yè)預(yù)期超額收益的穩(wěn)定性，又分為超額收益資本化法和超額收益折現(xiàn)法。

直接計(jì)量法的優(yōu)點(diǎn)是運(yùn)用廣泛，不論企業(yè)是否發(fā)生合并都可以運(yùn)用。另外，它依據(jù)的行業(yè)投資報(bào)酬率比較客觀，計(jì)算出來的商譽(yù)價(jià)值可以在一定程度上排除其他非量化因素的影響，得到社會(huì)的廣泛認(rèn)可。缺點(diǎn)是在操作上存在一定難度，而且計(jì)算比較繁瑣。

3.外購(gòu)商譽(yù)的后續(xù)處理

外購(gòu)商譽(yù)的攤銷問題是會(huì)計(jì)界爭(zhēng)論最為激烈的熱點(diǎn)問題之一。綜觀各派的論述，有代表性的觀點(diǎn)主要是以下三種：

（1）立即注銷法

即在外購(gòu)商譽(yù)取得時(shí)就一次性沖減所有者權(quán)益。

（2）永久保留法

即將外購(gòu)商譽(yù)作為資產(chǎn)永久地保留在資產(chǎn)負(fù)債表上，只有在有明顯證據(jù)表明其價(jià)值已永久性地減少時(shí)，才將減少的金額轉(zhuǎn)銷為當(dāng)期費(fèi)用。

（3）系統(tǒng)攤銷法

即將外購(gòu)商譽(yù)作為一項(xiàng)資產(chǎn)入賬，并在估計(jì)的有效年限內(nèi)系統(tǒng)地?cái)備N，攤銷額計(jì)入損益表作為一個(gè)費(fèi)用項(xiàng)目。

二、自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量

1.自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)

關(guān)于自創(chuàng)商譽(yù)能否確認(rèn)，會(huì)計(jì)界有兩種觀點(diǎn)：

（1）不可以確認(rèn)

作為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)，商譽(yù)的確認(rèn)應(yīng)滿足資產(chǎn)的確認(rèn)條件：符合資產(chǎn)的定義；與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；該資源的成本或者價(jià)值能夠可靠地計(jì)量。企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)，以及內(nèi)部產(chǎn)生的品牌、報(bào)刊名，等等，因其成本或價(jià)值難以可靠地計(jì)量，所以新舊會(huì)計(jì)規(guī)范都規(guī)定對(duì)于企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)可不予確認(rèn)。

（2）可以確認(rèn)

此觀點(diǎn)認(rèn)為自創(chuàng)商譽(yù)不能可靠計(jì)量。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在第2號(hào)概念公告中將會(huì)計(jì)計(jì)量的可靠性歸結(jié)為三個(gè)方面的特征：可驗(yàn)證性、如實(shí)反映和無偏向性。對(duì)于如實(shí)反映和無偏向性，也就是我們所要計(jì)量的對(duì)象應(yīng)客觀存在，且我們站在一個(gè)客觀、公正的立場(chǎng)對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)公允地進(jìn)行反映。對(duì)這兩個(gè)要求不難做到，可以說，可驗(yàn)證性才是最核心的內(nèi)容。目前關(guān)于自創(chuàng)商譽(yù)的幾種計(jì)量方法中，對(duì)于涉及的幾個(gè)關(guān)鍵性指標(biāo)，如行業(yè)平均報(bào)酬率、企業(yè)預(yù)計(jì)的超額盈利和貼現(xiàn)率，都是可以根據(jù)同行業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)、企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、市場(chǎng)通行利率等，結(jié)合環(huán)境因素的變化和企業(yè)可能的經(jīng)營(yíng)舉措，而加以確定的［６］。只要假設(shè)是合理的，數(shù)據(jù)的取得和計(jì)量的過程是可以驗(yàn)證的，就可認(rèn)為是比較可靠的。

以上兩種觀點(diǎn)，我比較贊同第二種觀點(diǎn)。

2.自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量

自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量主要有兩種方法：殘值法（間接計(jì)量法）和超額收益折現(xiàn)法（直接計(jì)量法）。

（1）殘值法

這種方法的基本思路是：企業(yè)所有的有形資產(chǎn)、可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)和負(fù)債都按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，企業(yè)的總市價(jià)同這些凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額作為自創(chuàng)商譽(yù)的價(jià)值，即：

商譽(yù)價(jià)值=市價(jià)-可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值

殘值法是“總計(jì)價(jià)賬戶論”的產(chǎn)物，這種方法由于是通過購(gòu)買價(jià)格“倒軋”其中所隱含的商譽(yù)，而購(gòu)買價(jià)格經(jīng)過買賣雙方的“討價(jià)還價(jià)”，能夠體現(xiàn)不同利益當(dāng)事人對(duì)企業(yè)的價(jià)值判斷，因而具有可驗(yàn)證性和公平性的優(yōu)點(diǎn)。

其不足之處是對(duì)單個(gè)可辨認(rèn)資產(chǎn)價(jià)值估算的誤差、雙方談判價(jià)格的高低等這些非商譽(yù)因素很可能影響商譽(yù)計(jì)量的準(zhǔn)確性。就自創(chuàng)商譽(yù)而言，由于購(gòu)買行為并未實(shí)際發(fā)生，因而企業(yè)總市價(jià)的確定難免存在更大的不確定性。

（2）超額收益折現(xiàn)法

它是把企業(yè)可預(yù)測(cè)的若干年預(yù)期超額收益進(jìn)行折現(xiàn)，將超額收益的折現(xiàn)值確定為企業(yè)商譽(yù)價(jià)值的一種方法。其計(jì)算公式為：

超額收益=實(shí)際收益-正常收益=可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值×（預(yù)期投資報(bào)酬率-同行業(yè)平均投資報(bào)酬率）

商譽(yù)價(jià)值=∑（各年預(yù)期超額收益×按一定折現(xiàn)率計(jì)算的各年折現(xiàn)系數(shù)）

超額收益折現(xiàn)法是“超額收益論”的產(chǎn)物。一個(gè)企業(yè)只要證明其具有獲得超額收益的能力，即企業(yè)具有自創(chuàng)商譽(yù)，就可以運(yùn)用該方法計(jì)量商譽(yù)的大小。該方法所采用的行業(yè)投資報(bào)酬率較為客觀，在某種程度上比較能得到社會(huì)的廣泛認(rèn)同。當(dāng)然，不可否認(rèn)的是這種方法在操作上存在一定難度，尤其是超額收益及其持續(xù)時(shí)間的測(cè)定最為困難。考慮到商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，以及會(huì)計(jì)所面臨的新經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量應(yīng)以直接計(jì)量法為主，間接計(jì)量法為輔，這主要是由兩種方法本身的適用范圍所決定的。

三、結(jié)語(yǔ)

雖然目前我們已在理論上探討了商譽(yù)確認(rèn)、計(jì)量的可行性，但在實(shí)際操作過程中可能還存在很多障礙，如準(zhǔn)則制度的規(guī)范性、數(shù)據(jù)的來源、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。總之，由于商譽(yù)會(huì)計(jì)模式研究的不確定性因素較多，圍繞著與之有關(guān)的商譽(yù)會(huì)計(jì)問題的爭(zhēng)議可能會(huì)進(jìn)一步深入下去。如果要承認(rèn)“超額收益能力作為商譽(yù)本質(zhì)”的論斷，就必須同時(shí)承認(rèn)“負(fù)商譽(yù)”的存在，同時(shí)也會(huì)從側(cè)面印證“自創(chuàng)商譽(yù)”的存在性。因此，這種觀點(diǎn)還有待于進(jìn)一步深入研究。

參考文獻(xiàn)：

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