投資前要先搞清楚三個問題

眼下正是一個投資和創(chuàng)業(yè)的好時機。因為創(chuàng)業(yè)成本更低，人才更易流動，人們更愿意去承擔可承受的風險。現(xiàn)在行動，將來就會有收獲。

我投資了很多公司，積累了一套判別的標準。通過剛開始的5分鐘交談，我就能判斷是否不應該投資一家公司。接下來30分鐘，我就知道是否應該投資一家公司。有些創(chuàng)業(yè)者重產(chǎn)品，有創(chuàng)意的火花；有些創(chuàng)業(yè)者重利潤，有好的商業(yè)模式，但兩者都不是我在最初那幾分鐘里想知道的。

以下三點才是我想知道的。

如何獲取巨大的用戶群

房地產(chǎn)業(yè)的精髓是：地點、地點、地點。消費互聯(lián)網(wǎng)領域的精髓是：傳播、傳播、傳播。

每個月有成千上萬的新產(chǎn)品出現(xiàn)，你如何在巨大噪音里脫穎而出?YouTube是通過借助MySpace這樣的現(xiàn)成渠道實現(xiàn)的，Yelp有很強的SEO(搜索引擎優(yōu)化)，從搜索引擎里截獲了很多尋找飯館和夜店的流量，F(xiàn)acebook以校園為中心的策略使它在60天內(nèi)覆蓋了哈佛大學80％的學生。

每個創(chuàng)業(yè)者都要回答這個問題：我們?nèi)绾潍@取100萬用戶?下一步如何實現(xiàn)1000萬用戶?再下一步，如何粘住他們?

什么是獨特價值?

互聯(lián)網(wǎng)上產(chǎn)品多如牛毛，一個產(chǎn)品一定要非常創(chuàng)新才能脫穎而出，但是，也千萬不要去為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，搞個只有外星人才能用的東西出來。很多創(chuàng)業(yè)者都在現(xiàn)有產(chǎn)品上做改進，這可能很有潛力，比如Google在AOL和雅虎都已經(jīng)有搜索產(chǎn)品后還帶來革命性的創(chuàng)新。當然，更多的情況還是屬于沒有實質(zhì)的創(chuàng)新，只是想用老把戲去圈新的人群。

Digg讓用戶去決定哪個新聞值得閱讀，last.fm跟蹤用戶在iTunes上的音樂收聽情況，從而推薦更多的選擇，F(xiàn)lickr讓用戶以一種新的方式來分享照片并給照片加標簽。

商業(yè)模式是資本效率的嗎?

最重要的一點是，即使你有一個用戶群和獨特的價值，但如果沒有現(xiàn)金流，照樣會完蛋。初始的融資很重要，但是之后呢?投資者會看到下一個階段的機遇嗎?你的產(chǎn)品必須能夠快速規(guī)模化，這也是我看好軟件的原因。

一個開發(fā)良好的網(wǎng)站，可以很快容納大量用戶而不必單純依靠資金的投入來擴大規(guī)模。要擴展到11000萬用戶，Typepad所耗費的成本甚至不及WebVan的一半。因為WebVan的業(yè)務是把百貨用品送達用戶的家里，成本隨著規(guī)模的擴大而同比例擴大。

在這方面，F(xiàn)acebook是榜樣。

有了這三樣，創(chuàng)業(yè)網(wǎng)站就有時間去摸索如何賺錢。很少有商業(yè)模式是如其原本所計劃的那樣發(fā)展的。Google說服投資人的商業(yè)模式是為企業(yè)提供服務而收費，但最終做起了廣告。標準的模式是：用一個獨特的產(chǎn)品去圈到巨大的用戶，然后融到足夠的錢去保證有充分的時間能搞清楚如何盈利。

我現(xiàn)在做Linkedln，并沒有投資新的項目。但我堅信：現(xiàn)在就是創(chuàng)業(yè)者和投資者出手的最佳時機。