馬克思的金融危機理論

摘要:自美國金融危機爆發以來，世界經濟走向極度低迷。現實迫使需要對世界金融危機進行系統的研究和歷史的透視。早在19世紀中后期，馬克思就已經針對資本主義全球擴展過程中日益嚴重的經濟與金融危機進行了系統深入的分析。

關鍵詞:馬克思;金融危機;理論

中圖分類號:F830.9 文獻標志碼:A 文章編號:1002—2589(2009)25—0120—02

一、理論研究背景

美國的金融危機發展到今天已上升和演變為一場全球性的金融危機，廣泛而深刻地影響甚至改變著當今世界經濟金融格局。

美國的金融危機只是第一張多米諾骨牌，危機后美國經濟發展明顯放緩，美國政府連續降息、大幅度減稅，美元加速貶值，如此強烈的連鎖反應，使得全球經濟受到嚴重影響。在積極應對危機的同時，引發了人們對金融危機爆發原因的研究，經過層層探析，最終回歸到了馬克思的金融危機理論。

二、危機產生的可能性

在商品經濟初期，產品數量較少，人們只是為了滿足自身生活的需要而進行簡單的物物交換，此時商品的價值通過一種商品或多種商品的使用價值表現出來，商品使用價值與價值之間的內在矛盾體現了出來。而貨幣的出現使存在商品內部的矛盾體現為商品和貨幣的外部對立。

貨幣的出現使賣和買的行為有可能在時間和空間上脫節，從而潛伏了危機的可能性，這就促使了商品的內在矛盾進一步發展了。

(一)從“流通手段”分析貨幣引發危機的可能性

商品的流通過程是:商品→貨幣→商品

即(W)→(G)→(W)

流通使得商品交換，即買和賣在時間上和空間上分裂成為兩個對立的過程，貨幣在流通過程中充當商品交換媒介。買者有貨幣，賣者有商品。商品所有者在賣出商品后，可以選擇將貨幣以貯藏手段貯藏起來或者繼續在流通中運作，買進其他商品。這就容易引起買賣脫節，從而加深商品使用價值和價值的矛盾，產生危機的可能性。但“這種可能性要發展成為現實，必須有整整一系列的關系，從簡單商品流通的觀點來看，這些關系還不存在?！?/p>

(二)從“支付手段”分析貨幣引發危機的可能性

“支付手段”是商品在退出流通手段之后貨幣執行的職能。此時，貨幣不再是過程的媒介，它作為交換價值的絕對存在，或作為一般商品獨立的結束這一過程。貨幣在執行此職能時，可形成兩條鏈條。

1.債權人和債務人鏈條。簡單解釋為A從債務人B那里得到貨幣，然后付給他的債權人C。

2.抵消支付鏈條。簡單解釋為A欠B6萬元，B欠C3萬元，C欠A2萬元，則得出，最終A付B3萬元，付C1萬元。

由以上兩個鏈條不難看出，由于商品生產者可以互相賒賬買賣，常常使許多商品生產者之間互相欠債，形成一系列的鏈條反映，使整個信用關系遭到破壞，從而使經濟危機的可能性有了進一步發展。但“這種貨幣危機，只有在一個接一個的支付的鎖鏈和抵消支付的認為制度獲得充分發展的地方，才會發生。”

(三)從“世界貨幣”分析貨幣引發危機的可能性

作為世界貨幣除了在國際范圍內執行價格尺度的職能外，還有以下職能:(1)作為一般支付手段，用以平衡國際貿易差額;(2)充當一般購買手段，在國際市場上由一國單方面購買另一國的商品;(3)作為社會財富的代表，由本國轉移到他國，如以貨幣作為對外貸款或援助。

“世界貨幣”這一職能擴大了貨幣的流通范圍，一旦國家間有很頻繁的貿易往來，一個國家引發金融危機必定會帶給其貿易國一定影響，但國家間的貿來往，在簡單的商品經濟條件下基本不會存在，因此，引發危機的可能性很小。

三、貨幣轉化為資本

貨幣是資本的最初表現形式，是商品流通后的最后產物。從歷史上看，資本主義以前的商人資本和高利貸資本都是采取貨幣形式?！艾F在每一個新資本最初仍然是作為貨幣出現在舞臺上，也就是出現在市場上——商品市場、勞動市場或貨幣市場上，經過一定的過程，這個貨幣就轉化為資本?！?/p>

(一)作為貨幣的貨幣與作為資本的貨幣的區別

1.循環形式不同。貨幣的運動形式是W→G→W，以賣開始，以買結束，運動的起點和終點都是商品，貨幣是整個過程的媒介;資本的運動形式是G→W→G’， 以買開始，以賣結束，運動的起點和終點都是貨幣，商品是這個過程的媒介。

2.運動的的目的和結果不同。作為貨幣的貨幣發揮購買手段和支付職能，媒介商品交換，獲取等量使用價值;而資本作為購買手段和支付手段的目的是為了謀取新的利益和價值增殖。

3.具有不同的使用價值和價值。作為貨幣的貨幣有別于一般商品的特殊的使用價值和價值，所謂特殊的使用價值是指使用它可以購買到其他所有的商品和勞務，所謂特殊的價值是指“貨幣的購買力”;而資本的特殊使用價值是指它作為生產資料和勞動力的粘合劑，并產生新價值和價值的增殖，所謂特殊的價值是指資本具有特殊的“價格”即用利息率表現出來。在資本運動G→W→G’中，G’=G+△G，△G就是增殖的部分，馬克思稱之為剩余價值。貨幣只有作為帶來剩余價值時，才成為資本。

(二)貨幣資本化的幾種形式

貨幣資本化一共有四種形式:生息資本、金融資本、商業資本和產業資本，本文著重研究前兩種形式。

1.生息資本。早期的有些貨幣持有者在自身節余的情況下，以貨幣資產當作資本，借出去，牟取利息。 實際上，中國改革開放以來，對于大多數剛從溫飽中解放出來的百姓來說，他們將節余的存款存在銀行取得利息，希望借此能帶來更多的貨幣，客觀地說，這就是生息資本。

2.金融資本。在這之前，世界上對貨幣的使用最多只是當作一種能帶來更多財富的手段?？墒?，隨著市場經濟的高速發展，貨幣作用范圍的進一步擴大，以及金融市場的形成和發展，貨幣本身也演變成了一種可供交易的商品，也成為了一種投資對象，即可以通過自身持有的貨幣投資于不同的貨幣、準貨幣或所謂金融衍生品而獲取更多的貨幣利益。這就是金融資本。可以說，這是貨幣資本化的最高級形態。

四、危機的形成機制

(一)現代市場經濟條件下的金融危機

1.追求剩余價值而促成的市場競爭。在資本主義社會中，資本家生產的直接目的都是追求剩余價值，實現價值增殖，在這一過程中不可避免促成市場競爭。資本主義生產是分散生產，單個資本的生產是資本所有者支配的，單位商品的價值是由包含在其中的勞動或生產它的勞動時間來決定的，但在市場競爭中，商品的價值由生產商品的社會必要勞動時間決定，單個資本的價值被否定，利潤平均化，資本虛幻的獨立性被揚棄，分散的生產因此相互聯系起來。

2.資本積累。資本積累是價值規律和資本主義內在本質在生產運動中的集中體現。單個資本為了在市場競爭中獲勝、實現利潤最大化，必須加快資本積累。資本積累一方面是剩余價值的資本化;另一方面也包括資本的合并與集中。

3.信用充分發展，加速資本積累。商業信用指職能資本家之間用賒賬的方式買賣商品時，用延期付款方式所形成的借貸關系;銀行信用是資本家向職能資本家貸出貨幣而形成的借貸關系。銀行家成了貨幣資本的總管理人;消費信用是商店、企業、銀行或其他信用機構向缺乏貨幣購買力的消費者提供貸款的活動。消費信用主要是分期付款和消費信貸兩種形式，前者大多對于消費者而言，后者大多對于企業而言。

在資本積累過程中由于企業自身積累的限制，企業總是利用商業信用和銀行信用，利用債券、股票的發行廣泛吸收資本，以此作為突破資本積累限制的手段，大大加速積累過程。

4.金融危機的爆發。以上的三個條件使金融危機發生。馬克思指出，信用制度使本來可以再伸縮的再生產過程在這里被拉緊到了最極端的界限。信用的發展造成了生產和流通的虛假繁榮。商業信用使商業資本在商品資本未銷售出去之前繼續賒購商品;銀行信用使商業資本在貨幣短缺時，取得大量貸款，在商品未銷售出去之前可以繼續購買商品。而消費信用使消費者能購買自己想要的商品。在信用高度發展的情況下，消費者不論是否有支付能力都可以隨意的購買自己想要的商品，而最后付不起本息，導致支付鏈條斷裂，使貨幣流通與信用關系發生混亂，商業信用急劇縮減，銀行貸款難以收回，銀根奇緊，消費信用中貸出的貨幣難以收回，從而引發金融系統危機。

(二)虛擬資本在證券市場上引發的金融危機

1.虛擬資本。馬克思把股票、債券和一切不動產抵押證券，統稱為有價證券。有價證券指具有一定面額值、代表資本所有權或債權的憑證。以有價證券形式存在的，并能給持有者定期帶來一定收入的想象的資本，成為虛擬資本。

虛擬資本與現實資本有本質的區別。現實資本無論是處在實物形態還是處在貨幣形態上，都是職能資本，本身具有價值。虛擬資本卻不一樣，本身沒有價值，也不在再生產過程中實際發揮作用，而只是資產所有權和受益權的證書。

2.獨立的貨幣金融危機。虛擬資本將價值與價格完全分離了，非勞動所形成的物品(沒有價值)有了價格，而且能同貨幣交換轉化為價值，正是在這里資本主義經濟起了變化。這個變化就是在生產之外，產生了一個虛擬資本市場。虛擬資本市場把社會的閑置貨幣資本吸引進來，形成一輪又一輪的市場價格上漲和波動。

虛擬資本本身已經變成商品，它的市場價值主要由資本市場上的貨幣資本和虛擬資本的供求決定，因而它的市場價值變動不定，使這種金融商品交易帶有很大的投機性質和預期成分。同普遍商品相比，虛擬資本和普通商品一樣有買賣分離的風險;另外，它本身是信用工具(商品)，從而建立更為廣泛的信用和債務關系(如抵押貸款等)，而信用關系一斷裂，必然爆發危機。

馬克思認為，獨立的貨幣金融危機來自金融系統內部的紊亂，是指資本主義在進入發達階段后，金融系統的發展有暫時超越和背離生產系統而發展的趨勢。據馬克思的分析，虛擬資本市場的過度膨脹和銀行信貸的過度增長，也即金融系統超常發展，就是獨立的貨幣金融危機發生的基礎和條件。這就是說，同非獨立的貨幣金融危機相比，所要求的金融膨脹程度要更高—可以用“金融過?！眮砀爬āＴ谶@種金融系統超常發展條件下，只要證券市場的資本注入停頓、銀行收縮信用、金融投機者或金融機構失敗，都會直接觸發金融危機。

參考文獻:

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[4]武建濤.馬克思經濟學視角下的金融危機理論研究[D].鄭州:河南大學，2006.(責任編輯/ 姜超)