如何深入透徹地分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

張國(guó)明

作為財(cái)務(wù)工作者，大家對(duì)如何利用資產(chǎn)負(fù)債表。利潤(rùn)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析都比較熟悉，如流動(dòng)變現(xiàn)能力指標(biāo)分析：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率：資產(chǎn)管理比率分析：營(yíng)業(yè)周期、有貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收帳款周天數(shù)；負(fù)債比率分析：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)；盈利能力比率分析：銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。這些指標(biāo)雖然也能反映企業(yè)大概財(cái)務(wù)狀況，但這些指標(biāo)的計(jì)算是依據(jù)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)提供的信息為基礎(chǔ)的，有很大的局限性，例如：進(jìn)行流動(dòng)性分析時(shí)，作為流動(dòng)資產(chǎn)主要成分的存貨并不能很快變?yōu)榭蓛攤默F(xiàn)金；存貨用成本計(jì)價(jià)不能反映變現(xiàn)凈值，流動(dòng)資產(chǎn)中的待攤費(fèi)用也不能變?yōu)楝F(xiàn)金，許多企業(yè)有大量的流動(dòng)資產(chǎn)，但現(xiàn)金支付能力卻很差，甚至無(wú)力償債而破產(chǎn)清算。真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量。近代理財(cái)學(xué)的一個(gè)重要結(jié)論是：資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值是其未來(lái)的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)既不提供歷史的現(xiàn)金流量信息，也不提供未來(lái)的現(xiàn)金流量信息，越來(lái)越不能滿足投資人的信息需要，為改變這種局面，1987年美國(guó)率先規(guī)定現(xiàn)金流量表為必須編制的報(bào)表，此后，其他國(guó)家紛紛效仿。1994年國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的《現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則》生效。1998年我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一現(xiàn)金流量表》生效。所以現(xiàn)金流量表的分析對(duì)。深入透徹地分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況具有深刻的意義，透徹分析了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，就要防止財(cái)務(wù)失敗的發(fā)生，通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)警來(lái)調(diào)整改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，使企業(yè)立于不敗之地。……