中年單親媽媽更要規避風險

劉遠洋

理財案例

歐陽女士，現年45歲，是一名成功的翻譯工作者，前些年和丈夫離異，一個人帶著孩子生活。歐陽女士月收入約10000元，年終獎40萬元，并有定期存款70萬元，股票及基金100萬元，一套房子價值80萬元，其他資產83萬元。每月家庭總支出5000元，除單位給上的社會保險外，沒有明確的保險安排，孩子明年將高中畢業。

資產分析

1、資產負債情況

從投資角度來看，家庭的投資與凈資產比率為30％，說明家庭投資意識還是有的，但是只拿出凈資產的30％進行投資。整體來看資產增值能力還不是很強。從資產流動性來看，歐陽女士家庭的流動性比率約高達116，說明流動性資產可以支付未來116個月支出，對資產保持了較強的流動性和支付能力，但同時嚴重影響了資產的收益性。該家庭暫時沒有負債，家庭財務暫時沒有負擔。

2、收支情況

根據歐陽女士提供的基本財務狀況資料可以得出，家庭的年度稅后收入總額約為520000元，年度支出總額為60000元，年結余總額為460000元。儲蓄比率是現金流量表中盈余和收入的比率，是個人用作儲蓄的那部分收入在總收入中所占的份額。從結余方面來看，家庭的儲蓄比率為88％。這與較高的收入水平不無關系，也反映出這個家庭有著較強的儲蓄意識和節約意識，提升凈資產能力也比較強。

3保障情況

歐陽女士除單位上的社會保險外，沒有明確的保險安排，孩子明年將高中畢業。歐陽女士沒有任何商業保險，需要提前加強商業保險的規劃，以增強未來保障能力。鑒于歐陽女士已經45歲。處于人生事業有成的輝煌階段，建議考慮期繳型重大疾病險、意外險及壽險。

總體來看，歐陽女士雖然是單親媽媽，但財務狀況比較良好。主要面對的問題是缺乏資產增值潛力。她比較突出的特點是儲蓄比例過高，并且在沒有債務負擔的情況下，用于投資的部分過少，資產增值力不強，流動資產有所閑置。可以看出這是一個過于穩健和保守的資產結構。可以分析出她屬于偏保守型投資者，而從年齡來看可以采取攻守兼備的策略。

理財目標

目前主要考慮孩子的教育金(孩子即將高考，看孩子成績再安排是出國，還是在國內上大學)及自己的養老金和重大醫療保險。理財目的主要是抵御通貨膨脹，構建相對完善的家庭保障體系。

理財建議

一般來說，由于撫養渠道的唯一性。單親家庭的孩子對父(或母)有更多的經濟依賴。再加上還要贍養自己的父母，單身父親或母親的壓力可想而知。為了保證家庭成員的生活品質，他們往往會投入更多的精力到工作或生活中，難免忽略自身的健康問題。而在這樣的家庭中，單身父親或母親的健康又顯得特別重要。一旦出現健康或意外方面的問題，就會影響到一家人的生活，甚至使整個家庭從此陷入困境。

正是由于單親家庭收入渠道的唯一性，保障的單—性，其對于投資的風險承受能力也不強，我們更應當重視規避風險。

根據歐陽女士的財務狀況和家庭狀況，可以從以下幾個方面進行規劃。

1、現金規劃

從前述分析可以得知，歐陽女士平均每月支出為5000元。從科學的現金規劃來說，歐陽女士個人或家庭持有的流動性資產作為日常備用金，應該能夠滿足其3至6個月的生活支出。對歐陽女士而言，可以看出其職業比較穩定，勞動性收入水平方面比較有保障。

綜合考慮，我們建議歐陽女士的流動資產保持至少30000元左右，作為家庭生活的備用金。這部分備用金應以現金及現金等價物的形式持有，其中可以考慮除銀行存款以外的形式，將一部分流動資產配置為貨幣市場基金來保持。貨幣市場基金不僅流動性好、安全性高，而且對于抵御通貨膨脹有著一定的優勢，收益率略高于定期存款。

2、風險管理規劃

單親家庭應購買一些保障型的保險，以獲得更高的風險保障，提高家庭的抗風險能力。同時，考慮到家庭收入的實際情況，建議選擇較長繳費期限的期繳方式，以充分享受保險應有利益。根據目前醫療消費水平，其重大疾病的保險金額以10—20萬元為宜，另外再輔以意外傷害保險和以補充社保醫療為主的住院費用保險，就可以更大程度地獲得家庭的保障，從而可以更好地實現家庭生活的穩定性。

從科學的保險規劃來看，歐陽女士家庭的保費支出可以占到年結余的10％，保險額度應當做到年結余的10倍左右。在險種配置方面，家庭各成員之間的配備比例應當遵循6：3：1原則，也就是說為家庭的主要收入來源者購買保險的保費和保額都應當占整個家庭保險資產的60％左右。在保險產品方面，根據歐陽女士的實際情況，自己單位享受社會保險，所以建議她應當為自己選擇的品種是一些醫療險、意外險以及養老保險等。歐陽女士應當更多注重保險資產的保障功能，分紅應當不是保險主要考慮的因素。關于孩子的資料不詳，購買保險產品應當結合各保險公司的產品設計而定。一般來說，為孩子考慮的保險重點是重疾險和意外險。最后，對于家庭持有的房產，購買家財險也比較有用。歐陽女士這方面保費目前還沒有投入。目前擁有的房產市值為80萬元，粗略估計這套房產的家財險保費支出為500元左右，產品可選擇普通的全險，保障功能也比較全面。

3、子女教育規劃

子女教育所需的資金缺乏時間彈性和費用彈性，歐陽女士的孩子明年參加高考，意味著必須在近期準備好接受高等教育所需的學費和生活費用。而歐陽女士家庭的資金比較充足，準備這一目標不會造成家庭財務壓力。為了滿足這方面的需求，我們建議歐陽女士家庭可以直接從定期存款中拿出一部分資金來作預留。資金的額度應視對孩子具體的教育目標而定。如果希望孩子出國留學，則至少應拿出50萬元以上，如果是在國內上大學，則準備出5萬元留作交學費就足夠了。如果要為孩子長遠打算，還可以為孩子考慮將來的創業基金。當然，這取決于孩子，將來的發展，不過我個人建議，可以為孩子購買長期持有、收益穩定、風險相對小的基金。

4、退休養老規劃

從歐陽女士的年齡來看，退休養老計劃確實應當屬于需要考慮的目標之一。根據科學的理財原則，退休養老計劃是必須及早進行的項目，定期定額投資可以用來實現這個目標。假設歐陽女士準備60歲退休，按照平均壽命假設活到85歲，如果暫不考慮通貨膨脹因素。歐陽女士未來退休期間的生活費按照每年10萬元計算，一共需要在退休時準備250萬元。為了滿足這個資金需求，歐陽女士可以先拿出50萬元作為啟動資金，剩余部分用定期定額投資來籌備，按照年平均收益率6％來計算，每個月定投的額度應為4377元。由于準備期間只有15年，因此不建議選擇風險比較高的投資工具，而建議選擇風格比較穩健的偏股類基金或者股債平衡型基金來進行定期定額投資。

5、投資規劃

歐陽女士的投資資產還不是很充足，資產狀況和收支狀況都顯示尚有一定的可投資空間。從已有的投資組合來看，歐陽女士共有100萬元的金融投資資產，具體品種不祥，反映了有一定的證券投資基礎和經驗。而按照所處的年齡階段，在投資策略上應當堅持穩健型風格。因此，一方面歐陽女士可以追加投資，從年結余中繼續拿出資金進行金融投資，利用這部分閑散資金進行保值增值。另一方面，比較明智的投資策略是重新構建一個合理的投資組合。追加投資后，可以綜合考慮投資的比例，具體投資品種大致分為較高風險類和穩健類。建議較高風險類投資比例為30％左右，可以考慮一些業績持續性比較好的股票型基金，以及指數型基金等。其余70％的部分考慮穩健類投資，投資品可以配置一些偏債類基金以及保本基金等品種，還有一些低風險、收益比較穩定的銀行理財產品也可以考慮。投資操作時可以分期買人，之后堅持長期投資，預計投資組合的整體收益率為年復合收益率8％左右。