應收賬款質押融資業務發展現狀及其對策思考

許春堯

摘要:應收賬款質押登記公示系統自2007年10月1日開始運行以來已有兩年的時間,然而應收賬款質押融資業務發展卻十分緩慢,沒有充分實現系統設計目的——解決中小企業融資難的問題。本文就應收賬款質押融資業務發展存在的障礙進行了深入的分析,并提出了相關的對策建議。

關鍵詞:應收賬款;質押 融資

2007年10月1日實施的《物權法》明確應收賬款可以作為質押物進行貸款,這不僅拓展了商業銀行的信貸渠道,也是解決中小企業貸款難的有效途徑之一。但自2007年10月8日應收賬款質押登記公示系統上線到2009年6月30日,應收賬款質押融資業務在全國范圍內一共才發生了74453筆,且主要集中在發達的東部地區,欠發達地區發生很少。以景德鎮地區為例,系統上線以來僅發生了數筆業務,相對于整個地區的信貸業務來說幾乎微不足道。業務發展緩慢,系統設計的目的——解決中小企業融資難的問題沒有充分實現,這個問題值得重視。

一、景德鎮地區應收賬款質押融資業務發展現狀

景德鎮市共有7家銀行業金融機構,注冊為應收賬款質押登記公示系統常用用戶的有3家,還有1家中小企業擔保公司也注冊為系統常用用戶,其他的為總行注冊后對下授權。從發展情況來看主要呈現三個特點:

一是業務發展緩慢。景德鎮市全轄自2005年以來共開展應收賬款質押融資業務12筆,其中有4筆業務是系統上線前發生的,即實際上自2007年系統上線以來僅發生了8筆業務。

二是質押物多為具有穩定現金流的收費權。12筆應收賬款質押融資業務中,有9筆的質押物為收費權,占到總數的75%。而僅有的3筆以購銷合同債權為質押物的,據實際了解,應收賬款在融資中也僅為補充擔保物,主要的擔保物乃為企業的不動產或動產。然而在現實中,中小企業基本上是無法提供具有穩定現金流的收費權作為質押物的。如圖1所示:

三是融資對象多為事業單位或大型企業。相比中小企業,金融機構更傾向于向相對穩定的事業單位或大型企業提供此項融資業務,中小企業通過該途徑獲得融資的機會較少。具體如圖2所示:

二、應收賬款質押融資業務發展中存在的問題

(一)相關法律制度不夠完善影響了應收賬款質押融資業務的發展

一是應收賬款質押登記部門規定不統一。如公路收費權的質押登記,按照《國務院收費公路項目貸款擔保問題的批復》(國函〔1999〕28號)規定,以地市級以上交通主管部門作為登記部門。而根據《物權法》第二百二十八條和《應收賬款質押登記辦法》第四條的規定,公路收費權屬于應收賬款,應在應收賬款質押登記公示系統中登記。質押登記機關與國務院規定不一致,給銀行實際操作帶來了一定的困惑和風險。

二是質押登記期限規定不盡合理。根據《應收賬款質押登記辦法》第十二條和第十三條規定,應收賬款質押登記期限最長不得超過5年,到期前必須重新辦理展期,否則登記失效。然而5年的期限與作為質押物的應收賬款并沒有必然聯系,反而增加了操作的復雜性。在期限較長的應收賬款質押融資業務中,質權人有可能因原來的業務辦理人員變動等原因,沒能及時辦理展期而遭受損失。此次調查中,各銀行業金融機構普遍認為該項規定不盡合理,容易給質權人帶來風險。

三是缺乏相應的權利沖突解決機制。《物權法》、《應收賬款質押登記辦法》等相關法律制度對在同一應收賬款上存在多個質權以及當出質人的債務人行使抵銷權時,如何確定各個權利的優先性問題,沒有作出明確規定,導致了在實踐中質權人的質權能否實現存在較大的風險。例如當出質人的債務人行使抵銷權時,就有可能讓作為質押物的應收賬款全部或部分消失,從而損害質權人的利益。

(二)應收賬款質押融資業務操作中產生的新風險給銀行經營帶來了新的挑戰

應收賬款質押融資業務除了存在一般性的商業風險外,還具有一些不同于其他融資業務的風險,這也給銀行業金融機構帶來了新的課題。

一是基礎合同的效力風險。用于設定質押的應收賬款是否成立、能否順利實現,首先與產生該應收賬款的基礎合同的效力以及合同條款的完備程度密切相關,特別是貨款支付、延付的具體違約責任等合同條款必須合法、清楚、準確,只有這樣才能保證質權人的利益不受侵害。如果該基礎合同本身存在違反法律禁止性規定、損害社會公共利益、合同標的物根本不存在等情形,該合同將會被認定自始無效,導致應收賬款本身就不成立。同時,如果該合同的合同要素不齊備、條款規定不清楚、準確,或者有不利于收取貨款的規定,也將會嚴重影響質權人質權的實現。

二是應收賬款債務人行使抗辯權風險。根據《合同法》等相關法律的規定,債務人在履行合同的過程中可依法對債權人行使先履行抗辯權、同時履行抗辯權和不安抗辯權。此外,債務人還可以在合理的時間內對出質人交付的貨物或提供的服務進行驗收,在驗收符合合同規定后再履行相應義務,即可以就出質人交付貨物有瑕疵或者出質人不適當履行合同義務提出抗辯。基于上述原因,貸款銀行的應收賬款質權能否順利實現還取決于出質人能否充分適當履行合同義務。

三是應收賬款債務人的償付能力和方式風險。應收賬款債務人的償付能力也是實現應收賬款質權的重要因素。因為即使出質人充分適當地履行了合同義務,但如果債務人的償付能力出現了問題,質權人的質權仍有無法實現的可能性。另外,如果債務人提前償付債務或對債權人行使抵銷權,或者在設定質押后出質人與債務人串通改變支付方式、出質人怠于行使債權等情形,也會使質權人的質權受到損害。

(二)中小企業總體信用水平不高阻礙了應收賬款質押融資業務的發展

由于中小企業所有權大多屬于個人,很少具備健全的內控制度和財務制度,經營規范性程度不高;且中小企業進入門檻低,眾多中小企業缺乏核心技術和無形資產,企業生存能力和競爭能力弱,經營效益不穩定,使得銀行難以充分掌握企業的真實經營狀況、還款能力和貸款用途。同時,少數中小企業主信用意識淡薄,時有逃廢銀行債務的情況發生,給銀行造成了較大損失。而一些經營規范、誠實守信、發展前景好的中小企業由于缺乏外部信用評級等原因,也不能滿足銀行開展應收賬款質押融資業務的信用級別要求。例如中國農業銀行就規定,應收賬款融資業務中的賣方和買方至少要達到農行評級AA級以上標準,并且還要落實合法有效的擔保措施,才能給予貸款。而一般的中小企業很難達到這一要求,導致中小企業難以通過應收賬款質押獲得融資。

(三)銀行和企業對應收賬款質押融資業務認識不足

調查發現,由于銀行業金融機構在經營意識上還沒有完全實現向零售型銀行的轉變,還是習慣于發放批量貸款,沒有充分認識到開展應收賬款質押融資等零售業務對于其核心競爭力的重要意義。簡單地認為該項業務相對于其他貸款業務來說風險較大,且難以找到合適的應收賬款和符合要求的客戶,發展前景不廣,推廣的意愿不大。參與調查的景德鎮市全轄銀行業金融機構中,只有28%的銀行業金融機構自行組織過針對該項業務的培訓或向企業推介過;有86%的銀行業金融機構的相關業務部門經理表示對該項業務不甚了解,甚至沒有閱讀過《物權法》和《應收賬款質押登記辦法》等相關規定。企業對該項業務也不太了解,以景德鎮地區為例,到目前為止,還沒有一家企業主動以應收賬款為質押物向銀行申請貸款。

三、推動應收賬款質押融資業務發展的對策建議

(一)完善應收賬款質押相關法律制度

1、建議最高人民法院出臺《物權法》的相關司法解釋,進一步明確細化可作為質押物的應收賬款的范圍,進而統一應收賬款質押登記部門;對同一個應收賬款上存在多個質押權的情況,可規定按在系統登記時間的先后確定各個權利優先受償的順序;對出質人怠于行使債權危害質權實現的,允許質權人代位行使。

2、修改《應收賬款質押登記辦法》,提高系統的風險控制能力。一是修改“應收賬款質押登記期限最長不得超過5年”的規定,允許當事人對期限的訂立擁有更多自主權,增強期限規定的靈活性;二是改變由質權人單獨登記質權的規定,改由出質人與質權人共同在系統中登記,明確出質人須對其所提供的法定注冊名稱、注冊地址、法定代表人或負責人姓名等基本信息保證真實、準確和完整。發生變更時,應及時通知質權人,并進行變更登記;三是明確出質人的通知義務。對于有特定債務人的應收賬款質押融資,規定由出質人履行向基礎合同的債務人告知質押情況的義務,同時向質權人提供履行通知義務的證明并在系統中登記說明。當發生可能危及質權人質權實現的情況時,如基礎合同的債務人行使抵銷權、提前清償、改變清償方式等等,出質人應及時通知質權人。

(二)加強政策支持和引導

一是人民銀行可以在信貸政策上采取一些優惠措施促進應收賬款質押融資業務的發展,特別是針對中小企業的應收賬款質押融資業務。例如可以允許相應的貸款利率在一定范圍內上浮,從而鼓勵金融機構以應收賬款為擔保向中小企業融資。

二是監管部門可以研究制定關于應收賬款質押融資業務的風險指引,加強制度支持和業務指導,幫助金融機構防范風險,推動該項業務的發展。

三是創新銀行監管制度。對中小企業貸款實行單獨統計、單獨考核、快速審批,以及單獨的風險評價和激勵機制。鼓勵銀行業金融機構設立服務中小企業的專門機構,開發更加適合中小企業融資需求的金融產品,降低貸款門檻,放寬擔保抵押條件,簡化貸款管理和審核程序。

(三)加快推進中小企業信用體系建設

一是人民銀行要加強針對中小企業信用體系建設的力度。引導中小企業建立、健全內部信用管理制度和財務制度,建立、完善中小企業信用檔案,鼓勵和引導中小企業參與第三方外部信用評級,推動地方政府增加對中小企業的扶持,指導金融機構延伸對中小企業的金融服務,增加對信用好、有市場、有效益的中小企業的信貸支持,建立健全“守信受益、失信懲戒”的信用約束機制。

二是地方政府要積極推動中小企業擔保機構建設,完善中小企業擔保風險補償機制,鼓勵本地區行業相同或相似的中小企業組建信用聯合體,提升當地中小企業信用水平。

三是中小企業自身應提高信用意識、規范經營,不斷提升企業信用信息的披露程度,提高信用級別,爭取獲得更多融資。同時,深化對應收賬款款質押融資的認識,改善應收賬款管理,為銀行提供合格的應收賬款,爭取獲得貸款。

參考文獻:

[1]中國征信中心:應收賬款質押登記公示系統登記情況[J].中國征信.2009,(4).

[2]中國征信中心應收賬款質押登記部:大力發展應收賬款質押融資應是破解中小企業融資難題的一項戰略措施[J]. 中國征信.2009,(3).

(作者單位:中國人民銀行景德鎮市中心支行)