關于轉變發展觀念推進企業資本運營的思考

孫少華

摘 要:推進企業資本運營是轉變經濟發展方式的有效形式之一,轉變發展觀念是推進企業資本運營的前提;把握運營重點是推進企業資本運營又好又快發展的關鍵;規范資本運營機制是實現企業可持續發展的保證。

關鍵詞:經濟發展方式 資本運營 可持續發展

中圖分類號:F275.3 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2009)11-257-02

黨的十七大報告指出,“加快轉變經濟發展方式,推動產業結構優化升級,是關系到國民經濟全局緊迫而重大的戰略任務”。由于企業資本運營是市場經濟中一種有效的發展方式,是經濟運行中的高級形式,也是合理配置資源,促進企業發展的有效途徑。所以在推進企業資本運營中必須轉變發展觀念,才能實現又好又快發展和可持續發展。

一、轉變發展觀念是推進企業資本運營的前提

同經濟增長方式相比,轉變經濟發展方式的內涵更深刻、更全面,不僅包含了經濟增長方式從粗放型向集約型轉變,而且還包含經濟、社會可持續發展和人文的和諧發展。轉變經濟發展方式,更符合科學發展觀的內在要求,是科學發展觀的準確體現,是指導企業推進資本運營的必要選擇。轉變發展觀念之一,必須突出一個“好”字。按照“又好又快發展”的要求,把“好”放在經濟發展中的重要地位,“快”字當頭,更多地強調是速度和數量的增加,而“好”字當頭就要求質量的提高和結構的改善,達到質量和數量的統一。因此,在推進企業資本運營中,必須對照經濟發展方式的要求,既不盲目發展,又要符合企業實際情況,實現又好又快發展的要求。轉變發展觀念之二,必須把握市場機制。轉變經濟發展方式,完善市場機制是相輔相成,相互促進的。因此,推進企業資本運營必須遵循市場規律,把握市場機制,使企業資本運營實現資源的合理配置與高效利用。轉變發展觀念之三,必須重視自主創新。增強企業自主創新能力是轉變經濟發展方式的中心環節,體現在經濟發展的各個方面,尤其是企業要成為自主創新的主體。所以,推進企業資本運營既要符合創新發展,又要加強管理創新,只有把發展建立在創新的基礎上,資本運營才能健康發展和可持續發展。

二、把握運營重點是推進企業資本運營又好又快發展的關鍵

為了推進企業資本運營有序進行和提高企業資本運營的質量,必須正確認識和把握企業資本運營的重點,才能有效轉變發展方式,克服盲目性,降低風險性,實現又好又快發展。

1.資本投入分析。資本投入是資本運營的第一要素,也是關鍵要素。規范的資本投入,能將企業所擁有的有形資產和無形資產變為可以增值的活化資本,通過流動、組合、優化配置等方式進行有效投入和運營,以實現資本增值的目的。這就要求,通過分析,一要掌握收益率,收益率反映資本運營效果,是資本運營的本質特征;二要掌握市場需要,即投入經營項目應當符合國家產業政策支持發展的方向;三要掌握投入量,確保資本運營的控制力和提高運營項目競爭力的需要。

2.資本控制力度。在市場經濟條件下,資本運營的效益與風險成正比,由于市場競爭的客觀存在,資本運營就沒有絕對的安全,因此,把握資本控制的力度就非常重要。一是建立資本運營約束機制,明確責任主體,強化責任和保證力度;二是確定主運營責任目標,做到責權分明,包括建立投資責任制,投資決策責任制、貸款風險責任制等;三是重點控制,一要防止投入產出比例失衡,二要防止資本投入偏離預算軌道,三要防止債務比例過大和資金周轉失靈,四要防止資本投入風險。

3.資本增值環節。資本運營是資本保值增值的源泉,只有在資本最大限度的增值目標下對一切生產要素進行優化配置,才能實現資本增值的目標,這就要求把握三個環節,一是經營決策環節,根據國家政策,市場需求進行正確判斷和科學決策,選準資本投向,取得效益最大化;二是經營方式環節,在遵守法律法規的前提下,選擇運用資產經營、租賃經營、承包經營、委托經營等經營方式,盤活企業存量資產、提高經濟效益、促進企業發展;三是資本管理環節,對營運資本的管理,必須對資本負債率進行經常分析,以有效地進行資本的平衡、提高企業的償債能力,提高盈利水平,保證資本增值。

4.資本結構優化。資本結構是企業長期資本與權益資本占總資本的比重,優化企業資本結構,必須從過去單一的資本結構向多元的資本結構轉變,一是摒棄傳統觀念,善于運用各種不同屬性的資本,優化資本結構;二是把握資本結構的變化,對影響資本結構的不利因素,及時調整,以保持資本結構的合理,防止不必要的損失;三是及時重組資本結構,隨著外部環境的變化,通過兼并、購買、重組等方式進一步優化資本結構,增強企業資本運營的效率與效益,增強企業實力。

5.資本擴張適度。資本擴張是企業生存和發展的普遍規律,資本擴張有多種形式,如貨幣投入擴張,借入資本擴張、并購擴張,聯合擴張等。企業資本運營要有效地實現資本擴張必須把握適度,一要注重擴張成本管理,達到低成本、高質量擴張的要求;二要向科技含量高、附加值高、市場需求大的行業和產品擴張,增強企業競爭力;三要在購并擴張中創造良好的外部環境,理順政府與企業的關系,避免“拉郎配”損害企業利益的行為。

三、規范資本運營機制是實現企業可持續發展的保證

隨著經濟體制改革的深化和市場經濟的發展,企業經營方式也由生產經營型逐步向資本經營型轉變,所以,資本運營在企業的經營中的地位越來越重要。推進企業資本運營,必須重視規范資本運營機制,才能降低風險,保證企業健康運行,實現可持續發展。

1.規范資本運營行為。資本運營既是市場行為,又是企業行為,這就需要建立一系列與之相適應的規章制度或法規來約束。從近幾年的實踐看,建立現代企業制度是規范資本運營的重要方面,按照“產權清晰,權責分明,政企分開,管理科學”的要求,做到一是明晰產權關系。建立現代企業制度的核心是產權明晰,為此,必須正確評估資產,做好產權界定,優化資源配置;二是構建權責明確的、規范的資本運營責任制。明確投資主體的責、權、利,做到權責相統一,并與利益掛鉤,才能使資本運營健康發展;三是政府雙重職能分離是資本運營正常的基礎。尤其是國有資本,政府既是地方行政管理者,也是國家資產的代表者,集管理職能與所有權職能為一身,這種政企不分,必然影響到企業的自主權,有礙于企業經營機制的規范,也不利于企業資本運營的正常運行。

2.加強企業科學管理。企業缺乏科學的管理,市場體制和經營機制也難以健康運行和鞏固。加強科學管理,一是突出決策管理,重點是建立科學民主的決策體系,加強調查分析,減少不必要的失誤;二是突出財務管理,財務管理是企業管理的核心,必須貫穿于資本運營的全過程,在此基礎上,還要加強內審監督,參與企業的經營活動和決策研究、論證,決算的檢查、分析等;三是提高企業整體素質,尤其是要重視資本運營人才的培養,造就資本運營的企業家。當前資本運營的新特點就是要使人才資本逐步成為最重要的資本,充分發揮人在資本運營和科學管理中的作用,以適應新形勢下資本運營的新要求。

3.營造良好的資本運營環境。推進企業資本運營需要一個良好的環境,包括外部環境和企業本身應具備的條件。由于資本運營是出資人通過投入資本、監管資本的運用和調整資本的結構,以建立、維護和改變資本關系的過程,所以資本運營就有賴于完整的市場體系,市場發育的健全,市場功能的充分發揮和宏觀環境的改善,一是保證企業有內部積累,包括內部資本的組織管理、籌集、運作、調整等;二是把握資本的橫向集中,包括兼并、參股、重組、收購等;三是加強資本的社會化控制,資本的積累和橫向集中,必須通過資本市場,就必須受市場規律和有關法律的制約,實行社會化控制。只有營造健全的運營機制和外部必要的制約,才能保證企業資本運營健康有序地運行。

4.防范企業資本運營的風險。企業資本運營風險無時不在,不僅存在著市場風險,即市場出現的一些不確定因素給企業帶來難以預料的情況。如這兩年的世界金融危機所帶來的風險;同時,也有企業決策失誤,管理不嚴產生的經營風險,使企業陷入困境等。因此,必須高度重視資本運營風險的防范。一是制定企業長運發展戰略和中長期發展規劃,確定企業資本運營的方式,使股份制改造、擴股籌資、兼并收購、項目融資等,按照規劃有序進行;二是加強調查分析,正確進行籌資投資決策,既要根據企業資本運營的需要,避免資本的閑置和浪費,還要選擇籌資來源渠道,籌資方式和測算成本,以及預測可能產生的風險;三是加強分析論證,尤其是搞好財務分析,掌握資金周轉情況,分析資金結構變化,以及投資效益等,四是風險預警監視,這是一個動態過程。在這個過程中,要及時地進行風險跟蹤評估、預警和監視,為防范風險創造條件,如客戶檔案的建立與管理,客戶資信的調查與評估等,通過風險預警監視,更好地防范風險,促進企業又好又快發展。

(作者單位:揚州市良友房地產開發公司江蘇揚州225002)(責編:鄭釗)