淺談經濟危機下中小企業的融資問題

李 平

摘 要:融資問題一直是制約我國中小企業發展的一個瓶頸,在經濟危機浪潮席卷之下,這個問題顯得尤為突出。由于中小企業規模小、自有資本少、可供抵押資產少、抗風險能力弱及信用等級偏低等原因,銀行不愿冒險放貸,由此形成了“融資難”。中小企業最難的事是融資,中小企業發展的最大瓶頸也是融資。文章通過分析我國中小企業的融資現狀,以及造成中小企業融資難的原因,提出了切實解決中小企業融資難的對策措施。

關鍵詞:中小企業 融資 經濟危機

中圖分類號:F276.3 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2009)11-295-01

我國中小企業具有良好的成長性,在吸納就業人數、創造物質財富和培育新的經濟增長點等方面發揮了巨大作用,已成為我國國民經濟的重要組成部分。目前,中小企業在經濟運行中的一些獨特功能及重要作用等為各界所認可,中小企業發展問題在我國得到了前所未有的關注和重視。

一、我國中小企業的融資現狀

2008年下半年以來,國際金融危機不斷蔓延與深化,我國中小企業發展面臨前所未有的挑戰,中小企業融資難問題比以往更加突出。

1.我國中小企業內源融資現狀。內源融資是指企業通過一定方式在自身內部進行資金的融通,是企業長期融資的一個重要來源,主要由初始投資形成的資本、折舊基金以及留存收益組成。但內源融資金額占中小企業全部融資額的比例并不高,內部利潤留存所籌資金僅占中小企業所籌全部資金的16.67%。在發達國家,內源融資比重一般都超過50%。我國中小企業內源融資比例過低不僅使中小企業融資成本過高,債務負擔過重,而且使中小企業抗御融資風險的能力變弱。

2.我國中小企業外源融資現狀。銀行貸款是大多數中小企業主要的融資渠道。中小企業的融資過程主要是非對稱信息條件下商業銀行與中小企業雙方的博弈過程,中小企業存在明顯的“機會主義行為”傾向,而商業銀行為規避風險所采取的信貸配給對中小企業外源性貸款融資形成了硬性制約。在外源融資方面,股權融資風險和收益都比較大,股票市場準入門檻高,中小企業不易取得公開上市的資格。而從債券融資來看,由于我國債券市場政策的控制,很多企業都很難通過此種方式融資,中小企業現階段更是難以進入這一領域。融資租賃、典當等融資渠道,目前還較少有中小企業涉足。中小企業的應付款項也是外源融資的重要渠道,但被大企業占用資金的情況較為普遍。

二、我國中小企業融資難的原因

1.內部原因。我國的中小企業規模小、自有資本不足。許多中小企業自有資本偏少,抵御風險的能力很差。正因為如此,我國商業銀行在單獨面臨這些自有資本偏少的企業時,不得不采取較為謹慎的措施和對策。此外,企業財務管理水平低,不規范。我國大多數中小企業經營規模相對較小,組織結構變動快,財務制度不規范。銀行為了了解企業真實的經營狀況和發展前景將付出高昂的信息費用,為減少成本支出,銀行便緊縮對中小企業的貸款。同時,中小企業貸款缺乏足夠的抵押和擔保。對于固定資產少,資產變化快,無形資產難以量化,廠房設備不足以抵押的中小企業而言很難從金融機構得到貸款。中小企業信用意識差。在整個社會缺乏完善的信用制度情況下,我國中小企業普遍信用意識淡薄、財務信息虛假、財務管理水平低、報表賬冊不全、一廠多套報表等等現象普遍存在。

2.外部原因。商業銀行的經營管理仍然粗放,過度競爭大型優質企業客戶,而對于中小型企業則缺乏耐心,不能有效地與中小企業建立良好的合作雙贏關系。具體來說,商業銀行現行銀行信貸管理體制、考核與激勵約束機制不利于小型企業獲得銀行貸款。不注重培育有發展前景的中小企業,在一定程度上加重了中小企業的融資困難。

三、解決我國中小企業融資難的對策

1.發揮政府職能,改善中小企業融資的宏觀政策環境。中小企業是中國經濟的原始動力,但是,它們又面臨著內外的重重困難,因此中小企業發展中的問題應及時加以解決。政府在扶持中小企業發展中的主要職責是:制定有利于中小企業與大企業公平競爭的發展規劃與規則;推動和構造有利于中小企業健康發展的社會化促進體系,特別是信用體系和擔保體系;加大政府對中小企業的財稅支持力度。政府的扶持政策應從優化中小企業融資結構的途徑上考慮。具體來說,政府應以社會公共管理者的身份,以立法、財稅、金融等方式,扶持符合國家產業政策的中小企業。

2.拓展中小企業融資渠道。雖然非正式金融機構貸款率高,一般是正規金融機構的1~2倍,貸款額度也較小,但在同一地區,利率相對穩定,一般不要求抵押品。所以,如果企業急需資金,又無法快速從銀行獲得資金,這時非正規金融機構無疑是融資渠道的一個很好選擇。非正規金融當前在國外較流行的是物流銀行和天使投資,物流銀行為突破我國中小企業融資難、銀行貸款難的兩難困境提供了新的途徑。因此,如果能夠進一步發展完善物流銀行和天使投資相關的法律體系,提供完整的服務平臺,將會有利于解決中小企業融資難的問題。

3.中小企業從自身切實提高總體素質。高素質的中小企業是獲取金融支持的前提,目前,我國中小企業融資難,在前面己經分析過有多方面的原因,如銀企信息不對稱,缺乏擔保、抵押等,但其中最重要的原因是來自于企業自身。中小企業自身的素質不高,效益較差,一方面使中小企業缺乏自我積累的能力,另一方面也缺乏外源融資的基礎。因此,中小企業應該從多方面提高企業自身素質,增強企業實力。

參考文獻:

1.劉群.我國中小企業融資難之現狀與對策分析[J].金融縱橫,2005

2.童映磊.中小企業融資困境與對策探討[J].科學咨詢,2007

3.黃東坡.我國中小企業內源融資問題探討[J].財務與金融,2008

4.顧光青.破解中小企業融資難題:經驗與啟迪[J].上海經濟研究,2008

5.宋曉飛.我國中小企業融資困境分析與對策研究[J].河南機電高等專科學校學報,2008

6.李曉英.金融風暴下破解中小企業融資難題[J].中國商界,2008

(作者單位:大同齒輪集團有限責任公司 山西大同 037000)

(責編:鄭釗)