衍生金融工具公允價值審計初探

朱　丹

摘要:以公允價值作為衍生金融工具的計量屬性,更準確地計量了各類金融資產和負債,但同時也暴露了現行會計、審計理論與實務存在的多種問題。對此,我們必須正確審視衍生金融工具公允價值審計中亟待解決的現實問題,積極探索改進金融工具公允價值審計的途徑。

關鍵詞:公允價值;衍生金融工具;公允價值審計

《企業會計準則第22 號——金融工具確認和計量》規定,金融工具初始確認時的計量、后續計量、減值測試等都以公允價值作為計量屬性,使財務報告更加真實,更有利于投資者做出投資決策,這在金融市場變化較大的今天體現得更為明顯。但是金融工具尤其是衍生金融工具本身的復雜性和公允價值在應用中的困難,給衍生金融工具公允價值審計帶來了巨大的風險和挑戰,當前的審計工作存在各種各樣的問題,為此審計人員必須采取相應的應對措施。

一、關于衍生金融工具公允價值審計的基本概念

1、衍生金融工具的涵義及特點

《國際會計準則第39 號——金融工具:確認和計量》中作了詳細的解釋,金融工具是指能引起一個企業產生一項金融資產以及能引起一個企業產生一項金融負債或權益工具的合約。

衍生金融工具是一種交易手段或交易媒介,是在基本金融工具的基礎上派生出來的金融工具,是金融創新的產物,包括金融遠期合同、金融期貨合同、金融期權合同和金融互換合同等,以滿足人們投機和保值的需要。

投資于衍生金融工具價值受制于原生性金融工具;高收益與高風險并存;構造靈活復雜,不同的組織和個人參與衍生金融工具的目的并不相同,針對不同目的,就有不同的經營品種;衍生金融工具脫離了實物交易過程,獨立于實物交易之外,其結算依賴于未來事項或情況的結果。

英國巴林銀行的尼克李森因為衍生金融工具交易造成14億美元的損失,導致銀行倒閉;日本大和銀行案件、中國中航油事件也均與衍生金融工具交易有關。次貸危機爆發,衍生金融工具被指為罪魁禍首,盡管如此,衍生金融工具的發展依然成為國內各大銀行和證券機構的趨勢。

2、公允價值的涵義、層次及形式

我國新頒布的《企業會計準則——基本準則》中,將公允價值定義為:“在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。”該定義雖言簡意賅,但在內涵上與國際上的定義還有一定的差距。根據美國財務會計準則第157號(SFAS 157)的最新規定,公允價值是指在計量日市場交易者在有序交易中,銷售資產收到的或轉移負債支付的價格。該定義強調交易價格是在有序交易中,市場交易者在主市場(或最有利市場)銷售資產或轉移負債的價格。

公允價值的計量存在以下四個層次:第一,當存在活躍市場時,市價就是公允價值。第二,當沒有活躍市場時,可把類似商品的交易價格作為公允價值的估值。第三,當不存在活躍市場且沒有類似交易做參考時,則用技術估價。包括成本法、未來現值法等估價方法。第四,當公允價值難以取得或是不能可靠計量的情況下仍然采用歷史成本計價。

從廣義上講,公允價值并不是特指某一具體的計量屬性, 它涵蓋了其他幾種計量屬性, 而不僅僅是與其他計量屬性相并列的概念。可以說,公允價值是其他計量屬性成立的基礎, 即需要反映交易和事項內含的公平、允當的價格,并兼具可靠、相關的信息質量特征。

3、公允價值審計的涵義

公允價值審計主要是指注冊會計師在財務報表審計過程中,在執行了必要的審計程序的基礎上獲取充分、適當的審計證據,以確定具體的資產、負債和權益項目或交易的公允價值確認、計量(包括初始計量與后續計量)和披露是否符合適用的會計準則和相關會計制度的規定并得出相應審計結論的過程。公允價值審計的具體內容是財務報告中以公允價值列報和披露的有關資產、負債和權益項目的評估、計量、列報和披露情況。

由于除了在交易發生日對交易進行初次確認和計量外,如果在資產負債表日交易情況發生變化,公允價值還應按變化的金額進行重新確認和計量,這是公允價值與其它計量屬性重要的不同之處。從中不難看出,公允價值動態變化核算,是公允價值審計具體內容的重中之重。

4、衍生金融工具公允價值計量的必要性

公允價值是衍生金融工具惟一相關屬性。期貨、期權、遠期合約等衍生金融工具交易和事項并未實際發生, 簽約雙方的權利與義務亦未履行, 也不可能有歷史成本的發生, 傳統的會計很難對其進行計量。而公允價值的最大特征就是來自于公平交易市場的確認,正是由于公允價值是理性雙方自愿達到的交易價格,所以,其確定并不在于業務是否真正發生,而在于雙方一致同意就會形成一個價值。

另外,公允價值使財務報表更加透明,能很好地反映企業財務狀況的波動性和企業的風險情況。衍生金融工具的公允價值描述了市場對金融工具直接或間接包含的未來現金流量現值的估計, 所用的貼現率反映了現行利率和市場對現金流量不會發生的風險的估計,實現了對各類金融資產和負債更準確的計量。同時上市公司的隱性價值收益,公允價值的這一應用使上市公司改變了往日報憂不報喜的局面,相當一部分企業價值被低估的上市公司得以翻身。

二、目前我國衍生金融工具公允價值審計亟待解決的現實問題

1、金融衍生工具公允價值計量增加了審計難度

公允價值的核心( 也是公允價值運用的難點) ——現值技術,無論是貼現率的選擇還是對未來現金流量的估計, 都離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷。而且,公允價值不僅僅適用于初始計量, 還適用于后續新起點計量, 而后續新起點計量大多是在沒有交易的情況下進行的,某些時候, 資產或負債即便是有交換并形成了一個交換價格, 也不一定存在著活躍的市場和可觀察的市場價格, 從而涉及大量的假設、估計或專業判斷,這樣對公允價值計量和披露的審計,審計人員在取證中也就缺乏固定的、確定的原始資料可循,無形中增加了注冊會計師獲取審計證據的難度。例如,如果管理層采取特定措施的意圖與公允價值計量和披露相關,注冊會計師如何就管理層的意圖獲取審計證據確是一個難題。

與一些發達國家相比,我國目前還缺乏比較完善的公允價值評估體系或存在相關的標準作為參考,公允價值審計還未形成一套比較標準、規范的審計方法。另外,我國金融市場不發達也欠規范,缺乏公平價格的形成機制,利率和匯率還未完全市場化,加之上市公司關聯交易頻繁、中介機構誠信度低、價格體系不完善等原因,無法給公允價值一個統一的標準或者評價,使公允價值審計難以切實做到有據可依。

2、審計人員的素質不能滿足衍生金融工具公允價值審計的要求

(1)審計人員專業素質不適應

首先,注冊會計師從業人員數量不足。我國自1980年恢復重建注冊會計師制度以來,至今全國有注冊會計師8.3萬人,從業人員數量難以滿足審計市場的需求。

其次,企業會計準則規定,當不存在活躍市場時,需要采用適當的估值技術或方法來確定公允價值,另外衍生金融工具已經變得日益復雜,這就要求審計人員不僅具有豐富的會計審計理論與實踐素養,還精通廣泛的評估、金融、資本市場、企業管理等領域的標準與實務,同時具備高水平的職業判斷能力。而我國具備這樣素質的審計人員可以說是少之又少。

再次,由于公允價值不僅僅只關注過去,而是更多地面向現在和未來。因此在公允價值審計的過程中,增加了審計人員的職業判斷空間,審計人員要更多地關注被審計單位潛在的風險,要了解被審計單位的業務流程、市場狀況、管理層,甚至對被審計單位所處行業整體經營狀況都要有比較清晰地了解。審計人員只有在對被審計單位的總體情況有所了解的基礎上,才能更好地實施公允價值審計,這對審計人員的職業判斷能力與業務素質水平也提出了更高的要求,審計人員不僅要有豐富的職業經驗,還要擁有對風險管理和有效的內部控制制度方面的專業知識,甚至還要具有相關的法律、經濟學等相關學科的背景,而這點也正是目前我國大部分審計人員所欠缺的。

(2)審計人員道德素質還不夠適應

公允價值其本質是一種估值, 注冊會計師能否對會計確認計量的公允價值的恰當性、合規性做出客觀、公正的審計評價就顯得尤為關鍵。如上所述,公允價值的審計很多情況下都取決于審計人員的職業判斷。作出職業判斷結論除了依靠專業勝任能力以外, 還依賴于注冊會計師的職業道德。如果注冊會計師缺乏一定的職業道德就不能對公允價值做出公允的判斷,這將會對會計信息的的公允性產生影響。

我國目前公司治理結構不盡完善,一些公司的發起人或控股股東與管理層事實上是同一人,股東大會形同虛設,導致公司審計的實際委托人已經由投資者變相為被審計對象——上市公司的管理當局。在市場經濟條件和激烈的市場競爭下,事務所往往為了招攬業務, 穩定與客戶的合作關系,屈從于上市公司、當地有關部門等方面的壓力和利誘,對資產虛假評估和歪曲的會計信息視而不見, 甚至與客戶串通進行欺詐、舞弊。

2001年的銀廣廈案件是我國近年來影響最大的案件之一。其直接原因是銀廣廈天津公司捏造虛假經營,虛構巨額利潤7.45億元。銀廣廈風光多時的業績神話被連續兩年半虧損的事實所取代。銀廣廈事發之后,中天勤會計師事務所以及相關注冊會計師被吊銷執業資格,并受到法律懲處。因此,在日趨復雜的環境下,我國的注冊會計師亟待提高自身的專業素質和道德素質。

3、我國會計、審計準則存在缺陷

謝詩芬教授指出,“我國目前會計審計準則體系中大量采用現值和公允價值、與國際準則趨同,主要是迫于國內外政治、經濟、社會多重高壓,而并非政界、學界、實務界真正從會計發展規律上理解和掌握了紛繁復雜的現值技術和公允價值會計理論方法精髓”。正是基于此,我國目前發布的企業會計準則體系中,關于公允價值部分還很不完善,存在著諸多缺陷,同樣也給公允價值在實踐中的應用帶來許多復雜問題。這也不可避免的給基于公允價值會計應用的公允價值審計帶來重大影響。

在具體的會計準則中,對公允價值運用的細節問題并沒有盡可能詳盡地予以規定或說明。同時,盡管在新準則中首次引入了公允價值計量屬性,并較謹慎地進行了使用前提的規定,但相對于實務中的需要來說還是相當缺乏的,對公允價值衡量標準如何取得,如何確保其可靠性未作明確規定,并且對會計方法選擇面寬、主觀判斷因素大的規定未作充分的解釋說明。例如,在對金融工具的后續確認時,準則中提到:當公允價值不再能可靠計量時,可以將金融資產或負債改按成本或攤余成本計量。但準則中并沒有具體說明在什么樣的情況下公允價值為不能再可靠計量。公允價值會計不發展,公允價值審計的發展就將受到限制。

公允價值審計準則及其應用指南審計程序上的缺失及其局限性,也給注冊會計師公允價值審計帶來困惑和挑戰。目前還沒有專門的理論框架或指南為實施公允價值審計提供科學的依據,公允價值審計還未形成一套比較標準、規范的審計方法。新審計準則中未提到有關公允價值的具體處理及如何審計等,這樣必然加大了公允價值審計的難度。如在審計人員選擇方法對公允價值確認和計量進行測試、復合和獨立估計時,審計結果可能與被審計單位或專家測算的結果不一致。可是這種不一致的程度在什么范圍以內是合理的,或是注冊會計師或財務報告使用者所能接受的,公允價值審計準則并沒有進一步說明。這樣審計人員在實施公允價值審計時可能會因為沒有統一的評價標準和審計線索,而使得審計的正常實施效果大打折扣。

三、對于改進金融工具公允價值審計的對策建議

1、注冊會計師應改進審計方法

首先,認真研究現值技術,逐步發展完善現值計量方法。當不存在公平市價時,現值技術是估計公允價值的重要方法?，F階段我們應認真研究有關現值技術的問題,學習借鑒國外先進的研究成果,努力提高現值的可靠性。同時要結合我國國情,在實踐中不斷地改進、發展、完善現值技術,構建適合我國本土情況的數學模型和相關參數,使其更為科學和實用。制訂嚴密的關于如何采用現值技術來估計公允價值的規范,減少主觀隨意性,使得會計人員對數據的加工有章可循,使其在具體實務中便于操作。同時,由于衍生金融工具的復雜性,涉及多方面的知識,注冊會計師在審計過程中可利用有關專家的工作。

其次,審計人員在公允價值審計過程中應加強與公司的溝通。一是與管理部門溝通,這里主要是指管理部門聲明。聲明應當對下列事項做出說明:在公允價值計量中所使用的重要假設和估計的合理性;計量方法的恰當性和方法使用的一致性;對公允價值的披露是否完整、充分;是否參照期后事項對公允價值的計量和披露進行了調整。二是與公司內部審計部門溝通。在公允價值審計過程中,及時與公司管理部門和內部審計部門進行溝通,對于控制審計風險、降低審計成本是很有必要的。值得注意的是,我國目前大多數公司的內部審計部門是隸屬于管理部門的,代表著管理部門的利益,在地位和獨立性上均遜色于審計委員會,所以在公允價值審計中,與內部審計部門的溝通,還要視公司的內部治理結構的不同而判斷是否有實施的必要。

再次,審計人員應在風險評估、分析性測試和運用估值技術對公允價值獨立估值過程中積極運用計算機技術,保證公允價值審計質量,降低審計成本,提高審計效率。另外,應積極建立功能強大、內容廣泛的數據庫,包括有關法律法規、各種經濟統計數據,市場有關價格信息等,以滿足注冊會計師對公允價值審計的需要。

2、加強理論學習和職業培訓,提高人員素質我國現在的市場經濟還處于逐漸完善階段,運用內在需要完善市場經濟的公允價值具有相當的風險。因為目前的市場經濟中,尋找、確定真正的公允價值具有相當的難度,需要審計人員對經濟、技術和市場環境高度的綜合判斷和把握能力。此外,由于公允價值審計不僅要了解企業過去的信息,而且要了解企業現在以及未來相關的信息,因而在實施公允價值審計時,僅僅依靠傳統的審計程序和方法就很難滿足公允價值審計的目的和要求。隨著會計信息化、網絡化的進一步發展,充分利用電腦、網絡等技術資源,有助于及時、準確地獲取與公允價值相關的信息,顯然這需要一大批精通電腦、網絡技術的審計人員。同時,由于公允價值不僅僅只關注過去,而是更多地面向現在和未來。因此在公允價值審計的過程中,很多地方需要靠審計人員的職業判斷。所以,提高審計人員的素質是保證公允價值審計質量的有效途徑。它可以從以下兩方面入手:

一是加強業務培訓,深入學習新的會計準則,熟悉并掌握公允價值計量模式及相關的估值方法,特別是估值模型的應用假設及相關技術參數的選取原則,從而提高自己的職業判斷能力。豐富培訓內容,增加評估、金融、資本市場等領域的知識,培養高素質的復合型審計人才。

二是加強職業道德建設,建立個人信用體系,約束審計人員道德缺失。建立定期檢查制度,提高審計人員的失信成本,保證注冊會計師在執業過程中珍視良好職業形象,保持職業良知,遵守職業道德,減少舞弊事件的發生。

3、進一步完善會計、審計準則

首先,如本文第一部分所提到的,我國企業會計準則中有關公允價值的定義與國際相比簡單落后,而公允價值定義是否準確,直接影響到公允價值的推廣應用,是認識和解決公允價值會計審計問題的根本。因此,應從公允價值的本質出發,立足于其在實務中的確認和運用范圍,充分借鑒國際上先進的研究成果,從交易主體、交易市場、交易時間等方面重新思考公允價值應有的含義,促進公允價值會計理論、準則和實務的發展。

其次,應完善我國公允價值的會計理論體系,在具體準則中對公允價值運用的細節問題作盡量詳盡的規范,并盡可能出臺一份針對公允價值操作的執行指南。

再次,在公允價值計量和披露的審計準則或指南中明確公允價值評價標準,就其如何在審計過程中把握這種不確定性進行詳細說明,增強操作性。例如,針對審計結果與被審計單位或專家測算的結果不一致的情況,給出一個計算可接受誤差范圍的方法及評價標準。在完善會計準則的基礎上,完善公允價值計量和披露的審計準則,明確公允價值評價標準,將減少審計風險,使其對實踐更具有指導意義。

總之,公允價值在金融工具計量中的運用已成為一種不可逆轉的趨勢,隨著對公允價值會計及審計技術、管理、制度問題上的重視和解決, 主觀性對公允價值審計的影響將越來越小,公允價值審計在我國終將會良好地發展起來。

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(作者單位:南京審計學院國際審計學院)