基金半月收益紅黑榜

葉　輝

受“十一”長假影響，這半個月(2009.09.21-10.05)的實際交易數(shù)據(jù)截止到9月30日。在此期間，上證綜指從2962.67點跌到2779.43點，跌幅為6.09％。基金全線虧損，股票型虧損最為嚴重，不少基金的虧損超過7％，即便是債券型基金，實現(xiàn)贏利的也寥寥無幾。一些比較保守的基金虧損比較少，不過它們今年以來的排名也相對落后。

前三名基金點評

受大盤拖累，股票方向基金無一贏利。在成立時間超過3個月的股票方向基金中，排名前3位的分別是荷銀穩(wěn)定、上投內(nèi)需和荷銀預算，以穩(wěn)健著稱的泰達荷銀基金公司獨占兩席，它們的虧損均不到1％。

荷銀穩(wěn)定：重倉股表現(xiàn)提升業(yè)績

荷銀穩(wěn)定成立于2003年4月25日，屬于股票型基金，投資風格為大盤成長型。該基金的投資風格比較穩(wěn)健，長期業(yè)績較佳。二季報顯示，荷銀穩(wěn)定的股票倉位為79.4％，其中金融保險業(yè)的比例高達38.84％。這半個月虧損比較小，除了可能已經(jīng)提前減倉外，也與該基金重倉的中國平安等股票近期表現(xiàn)不錯有關。

上投內(nèi)需：曾經(jīng)一天募集900億

上投內(nèi)需動力基金2007年4月發(fā)行時，曾經(jīng)轟動一時。它首日發(fā)行就募集了近900億元資金，提前結束發(fā)行。不過，由于該基金采取的是100億限額比例配售機制，最后獲配的比例將在10％左右。盡管上投摩根基金公司經(jīng)歷了呂俊辭職、孫延群去世等一系列風波，公司整體業(yè)績大受影響，不過上投內(nèi)需動力的表現(xiàn)還算不錯，今年以來的收益率超過50％，是上投摩根旗下表現(xiàn)最出色的基金。與荷銀穩(wěn)定一樣，上投內(nèi)需動力也重倉了金融保險股。

荷銀預算：低風險配置型基金

荷銀預算成立于2005年4月5日，按照契約規(guī)定，股票倉位為0-50％，債券20％-70％。該基金較好地發(fā)揮了股票倉位彈性大的優(yōu)勢，2008年股票倉位長期在20％上下，減少了損失。2009年市場反轉之后。該基金馬上把股票倉位增加到40％以上，分享了市場上漲的收益。作為一只低風險的配置型基金，荷銀預算的運作無疑非常成功，長跑能力較佳。

后三名基金點評

這半個月排名后3位的基金都跑輸了大盤，泰信優(yōu)勢增長虧損9.62％，位列倒數(shù)第一，另外兩只虧損比較大的基金分別是富國天鼎虧損8.44％，萬家公用虧損8.35％。

泰信優(yōu)勢增長：未能發(fā)揮靈活優(yōu)勢

泰信優(yōu)勢增長是一只配置混合型基金，成立于2008年6月25日，它的股票資產(chǎn)浮動范圍為30-80％，債券資產(chǎn)可以在0％-65％之間靈活配置。這種設計非常靈活，能應對各種市場變化，不過對操作人的要求也非常高。該基金去年表現(xiàn)不錯，成立之后大舉買入債券，因此2008年只虧損了1.00％。從今年以來的表現(xiàn)看，泰信優(yōu)勢增長的表現(xiàn)不是很理想，股票倉位并不低，但今年以來的收益率僅21.01％，說明其選股能力有待提高。

富國天鼎：受跟蹤指數(shù)拖累

富國天鼎是一只指數(shù)型基金，由原封閉式基金漢鼎轉型而來。該基金的投資目標是在遵循“程序化指數(shù)投資、有限度個股調整、精細化風險管理”原則的基礎上，實現(xiàn)對中證紅利指數(shù)的有效跟蹤并力爭實現(xiàn)超越。由于中證紅利指數(shù)今年來的表現(xiàn)并不突出，導致富國天鼎的表現(xiàn)也落后于其他大部分指數(shù)基金。這半個月虧損8.44％，就是受跟蹤指數(shù)的拖累。

萬家公用：重倉股表現(xiàn)不佳

萬家公用基金這半個月虧損達到8.35％。萬家公用成立于2005年7月15日，是一只個性鮮明的行業(yè)基金。該基金主要投資于國內(nèi)與居民日常生活息息相關的公用事業(yè)上市公司股票，此類公司具有一定壟斷性。二季報顯示，該基金的股票倉位為87.30％，高倉位加上重倉股表現(xiàn)不佳，因而近期損失比較大也就不難理解了。