淺議稅收籌劃在現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用

唐延英

摘要：稅收籌劃在我國(guó)是一個(gè)新的知識(shí)領(lǐng)域，只是近幾年才逐漸被人們所認(rèn)識(shí)、了解、實(shí)踐和關(guān)注，正確認(rèn)識(shí)稅收籌劃以及在實(shí)踐中合理運(yùn)用，是當(dāng)前有待解決和研究的重要課題。由于稅收籌劃的內(nèi)容是多方面的，稅收籌劃的領(lǐng)域十分廣泛，具體的籌劃方法不勝枚舉，本文僅從企業(yè)理財(cái)?shù)慕嵌燃右躁U述，主要研究企業(yè)在設(shè)立、籌資決策、投資決策、利潤(rùn)分配決策中進(jìn)行稅收籌劃的具體方法及其運(yùn)用。

關(guān)鍵詞：稅收籌劃財(cái)務(wù)管理決策

稅收籌劃。是納稅人在遵守現(xiàn)行稅法及其他法規(guī)的前提下。在稅收法律許可的范圍內(nèi)，充分利用稅法所提供的包括減免稅在內(nèi)的一切優(yōu)惠。通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)?shù)仁马?xiàng)的事先安排和籌劃，對(duì)多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，從而取得節(jié)約稅收成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富最大化的活動(dòng)。稅收籌劃具有合法性、選擇性、籌劃性等特征，是一種價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)。

由于稅收籌劃的內(nèi)容是多方面的，稅收籌劃的領(lǐng)域十分廣泛，具體的籌劃方法不勝枚舉，本文僅從企業(yè)理財(cái)?shù)慕嵌燃右躁U述，主要介紹企業(yè)在設(shè)立、籌資決策、投資決策、利潤(rùn)分配決策中進(jìn)行稅收籌劃的具體方法及其運(yùn)用。

一、企業(yè)設(shè)立時(shí)的稅收籌劃

1、注冊(cè)地點(diǎn)的籌劃

在一國(guó)范圍內(nèi)，企業(yè)可以到稅率較低的地區(qū)進(jìn)行注冊(cè)。充分享受區(qū)域稅收優(yōu)惠政策。我國(guó)區(qū)域間稅收差異較大，所得稅稅率較低的地區(qū)有經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、保稅區(qū)、沿海經(jīng)濟(jì)開放區(qū)，“老、少、邊、窮”地區(qū)和“西部地區(qū)；等。國(guó)內(nèi)企業(yè)可以結(jié)合自身?xiàng)l件，充分利用區(qū)域稅收優(yōu)惠政策，選擇所得稅稅率較低的注冊(cè)地點(diǎn)。

2、出資方式的籌劃

按資產(chǎn)的實(shí)物形態(tài)，出資方式可分為以有形資產(chǎn)出資、以無(wú)形資產(chǎn)出資和以現(xiàn)金出資。企業(yè)常以有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)出資，其原因在于：以有形資產(chǎn)出資設(shè)備的折舊額及無(wú)形資產(chǎn)的攤銷額可以在稅前扣除，削減企業(yè)應(yīng)稅所得額：其次，以有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)出資必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，評(píng)估方法的不同會(huì)導(dǎo)致高估資產(chǎn)，這樣既可以節(jié)省投資成本，又可以多列折舊及攤銷費(fèi)而減少企業(yè)所得稅。

3、出資者身份的籌劃

依出資者身份不同，企業(yè)有內(nèi)資企業(yè)和外商投資企業(yè)之分。外商投資企業(yè)在所得稅上有較多的優(yōu)惠政策。其中，中外合作企業(yè)又有緊密合作型與松散合作型之分，在納稅上的區(qū)別在于：緊密合作型企業(yè)由于合作雙方成立了新的法人，完全享受國(guó)家對(duì)外商投資企業(yè)的優(yōu)惠政策：松散合作型企業(yè)由于沒(méi)有成立獨(dú)立的法人，只能對(duì)其中的外資部分給予優(yōu)惠。因此，在設(shè)立企業(yè)時(shí)，應(yīng)選擇合適的出資者身份，舉辦中外合作企業(yè)時(shí)合理地籌劃組織形式，以便為日后帶來(lái)稅收利益。

二、籌資決策中的稅收籌劃

企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的資金不是無(wú)償取得的。無(wú)論從何種渠道獲取的資金，企業(yè)都要付出一定的代價(jià)，這種代價(jià)稱為資金成本。籌資決策的目標(biāo)不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金，而且要求以較低的代價(jià)取得。由于稅法對(duì)不同渠道獲取的資金的成本列支方法規(guī)定不同，使得企業(yè)可能面臨多個(gè)可供選擇的籌資方案，企業(yè)必須認(rèn)真研究，才能選出最優(yōu)籌資方案。使籌資成本最小。稅收對(duì)籌資決策的影響主要表現(xiàn)在：

1、籌資方式的籌劃

企業(yè)籌資可以選擇權(quán)益籌資和負(fù)債籌資兩種方式，二種不同籌資方式會(huì)產(chǎn)生不同的稅收后果。籌資時(shí)影響稅收成本的是籌資費(fèi)用在計(jì)征所得稅前的扣除問(wèn)題，即兩種籌資方式各自的資金成本率在計(jì)算所得稅時(shí)的反映是不同的：借入資金要按照規(guī)定到期還本付息，但其支付的固定利息在稅前列支。從而達(dá)到抵稅的作用。權(quán)益資金具有長(zhǎng)期性、安全性，不需要支付固定利息。它是以股息形式從企業(yè)繳納所得稅后的利潤(rùn)中支付的，不具有抵稅的作用。這樣就使得權(quán)益籌資的成本一般會(huì)比負(fù)債籌資的成本較高。但是由于權(quán)益資金的長(zhǎng)期擁有、自由支配以及沒(méi)有還本付息的期限，也決定了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不受外界環(huán)境影響、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)點(diǎn)。

2、企業(yè)籌資渠道的籌劃

融資是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中不可避免的問(wèn)題，企業(yè)籌資渠道一般有企業(yè)自我積累、向金融機(jī)構(gòu)借款、向非金融機(jī)構(gòu)及其他企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部集資、向社會(huì)發(fā)行債券和股票等。如果僅從納稅角度看，一般來(lái)講，企業(yè)內(nèi)部集資的稅負(fù)最輕，其次是向非金融機(jī)構(gòu)或其他企業(yè)借款，再次是向金融機(jī)構(gòu)借款，自我積累籌資和發(fā)行股票的稅負(fù)最重。其原因在于：企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)間資金拆借。其利息也可在稅前扣除。且其利率一般會(huì)高于向金融機(jī)構(gòu)貸款的利率，但其籌資成本未必會(huì)比向銀行借款的籌資成本高。企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)間資金拆借借款程序簡(jiǎn)單，籌資速度較快，所受限制較少：向金融機(jī)構(gòu)借款程序復(fù)雜，籌資時(shí)間較長(zhǎng)。所受限制較多：發(fā)行債券和股票，對(duì)企業(yè)本身的要求就更為嚴(yán)格，但其籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。因此，選擇哪種或哪幾種組合融資渠道，要考慮企業(yè)必須支付的稅收成本，也要考慮企業(yè)的實(shí)際情況。

三、投資決策中的稅收籌劃

1、投資結(jié)構(gòu)的籌劃

企業(yè)的收益可分為企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益和營(yíng)業(yè)外收益。由于不同來(lái)源的收益適用不同的稅收政策，因此投資結(jié)構(gòu)的籌劃應(yīng)綜合考慮。在籌劃中應(yīng)使企業(yè)的應(yīng)稅收入來(lái)源集中在零稅率或低稅率的投資成分上，如國(guó)庫(kù)券的投資收益適用零稅率，另外也應(yīng)盡可能的使應(yīng)稅收益來(lái)源于享受稅收優(yōu)惠的地區(qū)、行業(yè)和項(xiàng)目。

2、投資對(duì)象的籌劃

稅法對(duì)企業(yè)的投資收益也有影響。同樣是投資收益，但如果由于是投資于不同對(duì)象而取得的，稅收政策也不同。

企業(yè)在進(jìn)行直接投資時(shí)，有時(shí)并不采用直接投資的方式，有些盈利企業(yè)以虧損企業(yè)作為投資對(duì)象。企業(yè)間接投資時(shí)。可以買股票，也可以買國(guó)債或企業(yè)債券。買國(guó)債取得的利息收入，稅法規(guī)定免繳企業(yè)所得稅，但由于債券價(jià)格會(huì)隨利率變動(dòng)。即使沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)庫(kù)券，也會(huì)存在由于利率不確定性而帶來(lái)收益波動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)：買企業(yè)債券取得的利息收入是稅前收入，應(yīng)繳企業(yè)所得稅，同時(shí)收益長(zhǎng)期固定的債券也會(huì)受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響，不利于實(shí)現(xiàn)收益最大化：買股票取得的收入為稅后收入，免繳企業(yè)所得稅。但股市變化莫測(cè)，投資風(fēng)險(xiǎn)極大。因此，投資者在進(jìn)行間接投資時(shí)，除要考慮投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益等因素外，還必須考慮相關(guān)的稅收規(guī)定，以便全面權(quán)衡和合理決策。在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，應(yīng)統(tǒng)籌安排三者比例。這就要求企業(yè)在投資對(duì)象的選擇上要認(rèn)真籌劃。

3、投資地區(qū)的籌劃

投資者在選擇投資時(shí)，除了考慮基礎(chǔ)設(shè)施、原材料供應(yīng)、金融環(huán)境、技術(shù)和勞動(dòng)力等一些常規(guī)因素外，不同地點(diǎn)的稅制差別也應(yīng)作為考慮的重點(diǎn)。在進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)充分利用不同地區(qū)的稅制差別或區(qū)域性稅收傾斜政策。選擇有稅收優(yōu)惠政策、整體稅收負(fù)擔(dān)相對(duì)較低的地區(qū)進(jìn)行投資，以獲得最大的節(jié)稅利益。

四、利潤(rùn)分配決策中的稅收籌劃

1、股利分配政策的籌劃

股利分配政策主要包括按時(shí)分配與推遲分配，現(xiàn)金股利與股票股利，以及貨幣分配與實(shí)物分配等多種選擇，恰當(dāng)?shù)倪x擇和籌劃能獲得稅收上的好處。股份公司的股利分配政策不僅影響到其股東的個(gè)人所得稅，而且也影響到該股份公司的現(xiàn)金流量。從這個(gè)角度看，股份公司在不影響公司信譽(yù)的前提下，積累保留盈余是有利的，同時(shí)從企業(yè)角度講，不支付現(xiàn)金股利，可以相對(duì)增加企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，還擴(kuò)大了所有者權(quán)益的數(shù)額，增加了今后發(fā)展的潛力。但需注意的是，采用此政策時(shí)，應(yīng)符合國(guó)家有關(guān)法令規(guī)定。并注意防止由于長(zhǎng)期不進(jìn)行利潤(rùn)分配而損害公司的信譽(yù)和失去部分以依賴股息為生的投資者。

2、利潤(rùn)再投資節(jié)稅的籌劃

企業(yè)稅后利潤(rùn)分配后形成的資本積累，包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)，它們是內(nèi)部融資的重要來(lái)源。企業(yè)如果將其用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，開發(fā)新的投資項(xiàng)目。可以享受政府投資退稅的優(yōu)惠政策。為鼓勵(lì)外資企業(yè)的再投資，我國(guó)稅法制定了若干優(yōu)惠政策。如“外商投資企業(yè)的外國(guó)投資者，將從企業(yè)取得的利潤(rùn)直接再投資于該企業(yè)，增加注冊(cè)資本，或者作為資本投資再開辦其他外商投資企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期不少于5年的，經(jīng)投資者申請(qǐng)，稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，退還其再投資部分已繳納所得的40％稅款。”