海富通海外ＰＫ嘉實(shí)海外中國(guó)

葉　輝

一度讓人“聞風(fēng)喪膽”的QDII基金用業(yè)績(jī)洗刷恥辱。在A殷基金取得良好業(yè)績(jī)的同時(shí)，它們今年也取得了不錯(cuò)的收益。尤其是海富通海外。今年以來截至9月14日的收益率達(dá)到68.91％。海富通海外與首批出海QDII中的嘉實(shí)海外中國(guó)都以海外“中國(guó)概念”的上市公司為主要投資對(duì)象，它們各有什么特點(diǎn)?

產(chǎn)品設(shè)計(jì)PK

從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上講，海富通海外和嘉實(shí)海外中國(guó)兩只基金非常接近。按照契約規(guī)定，兩只基金的股票倉位均為60-100％。

海富通海外基金成立于2008年6月27日，在投資方向上，該基金以海外“中國(guó)概念”上市公司為主要投資對(duì)象。嘉實(shí)海外中國(guó)是4只首批出海的QDII基金之一，當(dāng)時(shí)曾經(jīng)受到市場(chǎng)的熱捧，它的投資對(duì)象與海富通海外差不多，主要是在海外上市的在中國(guó)地區(qū)有重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的股票。

投資能力PK

由于首批QDII出海之后馬上遭遇大跌，接著又趕上金融風(fēng)暴，因此只能從今年以來的表現(xiàn)看兩只基金的投資能力。

從收益率上看，截至9月14日，海富通海外今年以來的收益率達(dá)到了68.91％，嘉實(shí)海外中國(guó)的收益率為47.27％。海富通海外的表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于嘉實(shí)海外中國(guó)。

兩只基金的“主戰(zhàn)場(chǎng)”都在香港。因?yàn)楹Ｍ狻爸袊?guó)概念”股票的市值在香港市場(chǎng)所占的比例最高，達(dá)90％以上，從實(shí)際投資看，兩只基金的資金確實(shí)主要投向了港股。半年報(bào)顯示，海富通海外提前布局，不斷逢低增加股票倉位，取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。相比較之下，嘉實(shí)海外中國(guó)的反應(yīng)遠(yuǎn)沒有那么敏銳。

風(fēng)險(xiǎn)控制能力PK

從過去的表現(xiàn)看，包括嘉實(shí)海外中國(guó)在內(nèi)的4只首批QDII基金的風(fēng)險(xiǎn)控制能力都比較差，要不然嘉實(shí)海外中國(guó)不至于成立一年凈值就從1元錢跌到3毛多。反觀海富通海外基金，2008年6月27日成立之后表現(xiàn)了較好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，它推遲建倉躲過了大劫，2008年只虧損1.20％。

管理人PK

海富通基金公司成立于2003年4月，是首批獲準(zhǔn)成立的中外合資基金公司，目前旗下共有10只基金。嘉實(shí)基金公司成立于1999年3月，目前旗下管理2只封閉式基金和16只開放式基金。截至2008年末，資產(chǎn)管理規(guī)模超過1900億元，位居行業(yè)前列。

海富通海外基金經(jīng)理陳洪今年40歲，清華大學(xué)管理學(xué)碩士。他2003年4月加入海富通基金公司，曾管理過海富通股票、海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)等基金，現(xiàn)任海富通基金公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)，目前還兼任海富通精選基金經(jīng)理。

嘉實(shí)海外中國(guó)基金經(jīng)理李凱是金融博士，8年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾先后擔(dān)任齊夫兄弟投資公司策略師、德意志銀行高級(jí)基金經(jīng)理、研究總監(jiān)等職。2007年4月加入嘉實(shí)基金，現(xiàn)任嘉實(shí)總經(jīng)理助理及嘉實(shí)海外中國(guó)基金經(jīng)理。

PK結(jié)果海富通海外勝出

海富通海外基金是今年以來表現(xiàn)最突出的QDII，以68.91％的收益率遙遙領(lǐng)先，也比嘉實(shí)海外中國(guó)47.2％的收益率高出21.64％。另外，在去年入市時(shí)，海富通海外準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)，保持了謹(jǐn)慎的態(tài)度。業(yè)績(jī)也比同期入市的QDII基金要好。由于港股與A股市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)越來越緊密，海富通海外基金經(jīng)理陳洪豐富的A股市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)對(duì)他投資“中國(guó)概念”港股也能起到一定的幫助。