移動支付業務的約束因素及其雙邊市場選擇

陳志剛

[摘要]文章介紹了移動支付業務產生的背景及現狀，在深度分析信任、信息對交易成本的影響及其與移動支付的關系后，提出了進行移動支付雙邊市場選擇的參考模型，并做了示例分析。

[關鍵詞]移動支付信用缺失信息不對稱交易成本用戶市場產品市場

1移動支付業務是電信產業與金融產業融合的新產物

技術的進步，尤其是以移動通信技術為代表的電信產業在20世紀快速發展和以IP技術為代表的互聯網技術興起，已經并正在深刻地改變著電信和信息產業自身的產業結構，也深刻地影響著工業產業、金融服務業等行業，信息化與工業化第一次成為推動經濟增長的并列核心驅動力。

另一方面，由于行業競爭的加劇導致行業利潤持續被攤薄，因而發生在產業之間的融合，成為驅動經濟增長、獲取企業競爭優勢的重要趨勢，競爭已經不再局限于自身產業和與自身所處的產業緊密關聯的上下游產業，更多的時候是發生在曾經看似完全無關的兩個產業各自利用經驗、資本、技術、市場等優勢競爭要素，實現范圍經濟擴張的邊界上。

電信業和金融業同樣作為資本和技術密集的基礎性產業，在進入21世紀以來，受技術進步驅動和競爭壓力的影響，兩者首次在移動支付業務這一提供隨時隨地且方便安全的交易支付市場邊界上相遇，一端握有大規模的移動終端用戶，另一端擁有專業的金融業務知識。

由于競爭壓力的不同，以及核心業務的定位不同，在全球范圍內在移動支付業務上，以電信運營商的主動擴張為主。以日本為例，NTT DoCoMo在成功推出i-mode手機互聯網服務后，于2006年10月份正式推出基于手機的手機信用卡服務，深度介入金融服務業。韓國的移動運營商SKTeiecom等作為驅動移動支付業務發展的主要力量，也向市場提供手機信用卡服務。而在另一端，金融服務業并不甘于寂寞，中國四大國有銀行無一例外推出了以WAP手機銀行為代表的移動手機金融服務。但是，由于核心業務定位不同以及銀行之間業務整合的困難，和運營商對移動支付的推動相比，動力不足；反觀中國三大運營商，都以各種不同的形式強勢介入了移動支付業務。

2移動支付雙邊市場的制約因素及其相互關系

2.1信任結構、交易成本與移動支付雙邊市場

(1)國內信任結構制約著移動支付的雙邊市場規模

在中國發展移動支付，需要仔細分析中國文化和信任制度等外部環境。移動支付業務從誕生起，就注定比單純的通信或者金融服務受到更多因素的制約。盡管日韓由運營商主導的移動支付產業已經開始看到曙光，但是受制于宏觀的產業政策以及國內信任結構的特性、信息不對稱下逆向選擇道德風險偏好的不同，最終導致的交易成本大小不同。受此影響，移動支付產業如果想在中國獲得跨越式的發展，必須尋找到適合中國信任結構的交易成本最小化的雙邊市場：一個是用戶市場，另一個是產品服務市場。

(2)信任結構所導致的不同交易成本制約著移動支付雙邊市場

移動支付與現金或者其他交易方式的區別在于其對交易信息和交易資金的安全保障需求要高得多。

首先，對產品供給方來說，產品購買者的身份的真實性以及可追查性是移動支付的第一道門檻。這種真實性就要求在移動支付終端設備與個人身份之間建立一個強關聯的聯系，否則產品供給方根本不愿意提供產品。

其次，對于產品的購買者或者用戶而言，移動支付的便利性比交易信息的安全性更為重要。由于移動支付一般采取的是與個人資金帳號的綁定，在交易過程中確保個人信息不被泄露以及不被濫用是用戶愿意使用移動支付的前提。

最后，對于產品或者服務的形式來說，如果產品供給方缺乏對購買者的信任，那么其提供的產品質量就會被有意地降低，高價值產品的種類也會減少以規避風險；而對購買者而言，當對整個系統或者產品提供者缺乏信任的時候，其愿意交易的額度和頻次將會大大減少，以減少風險和經濟損失。

因此，我們可以看到，在一個低信任的環境中，移動支付的產品市場和用戶市場的交易各方需要把更多的資源投入到對合同簽訂前交易信息的搜尋以及臺約簽訂后為防范風險上去。如果不能根據中國社會的信任結構，選擇合適的產品市場和用戶市場。對于移動支付產業來說，就有可能由于不信任多帶來的高昂交易成本，使得移動支付產業內交易活動或許就會陷入霍布斯所描述的沒有任何信任的時候“所有人對所有人的戰爭”，即霍布斯叢林中。

2.2信息不對稱、交易成本與移動支付雙邊市場

(1)移動支付雙邊市場面臨的逆向選擇困境

信息不對稱是另一個影響移動支付產業內交易活動交易成本的重要因素。這種信息的不對稱的本質是交易一方知道的信息，另一方不可能知道或者信息發現的成本太高或者即使能夠發現也由于交易結束而失去了發現的價值。

在移動支付中，產品的供給方擁有自己信用歷史及其產品優劣的全部信息，產品的需求方擁有自己的信用歷史及其交易賬戶的全部信息。顯然，產品的供給和需求方都不可能在一次短暫的交易過程中發現彼此的全部真實信息，尤其是那些會導致交易風險的信息。

如果在交易發生之前，產品供給方、預期需求方存在信用風險或者僥幸認為需求方不可能發現產品質量問題。那么其就有充足的理由愿意降低自己的產品質量。以規避交易風險或者獲取高額交易利潤；而對于產品的需求方來說，如果其預期到供給方會提供偽劣產品并有可能濫用自己的交易信息，那么其就有極高的積極性降低愿意支付的產品價格或者拒絕參與交易。

(2)信息不對稱對移動支付雙邊市場面臨的影響

這種由于信息不對稱導致的逆向選擇，對移動支付產業的影響表現在以下幾個方面：

首先是產品市場的產品的質量和產品的種類。供給與需求雙方的逆向選擇將會極大的降低產品的質量，并使得交易的規模大大縮小。

其次，是供給和需求市場自身規模的大小。無論是產品提供者還是產品的消費者，當預期到由于移動支付的不安全性所導致的交易風險巨大，成本極高的時候，就不會有足夠的激勵吸引更多的人參與進來。

應該說，信息不對稱下的逆向選擇；中動，影響了移動支付市場的信譽的建立，所導致的信用缺失推高了交易成本，成為制約移動支付產業規模擴大發展的重要約束變量。而這種逆向選擇的沖動，是與中國社會的信任結構密切相關的。

2.3中國社會經濟活動基礎信任結構的特點及其帶給移動支付的挑戰

中國的社會信任基礎結構呈現出以下幾個特點：

(1)整體信任程度較低。由于缺乏可以長期持有和交換的財產，使得人們并不重視自己長期信譽的建立，造成整個社會缺乏相互之間的信任。

(2)自然人之間的信任程度按照家人、親屬、同事、熟人、陌生人的順序由高到低排列，并呈現非線性的加速下降曲線形態。

(3)在自然人與組織以及組織之間的信任度按照個

體、民企、國企、政府的順序由低向高，呈現一條加速上升的非線性曲線形態。

(4)以貨幣系統和契約精神為基礎的市場信任結構仍然在建立中，公共的信任基礎制度供給嚴重不足。

這種信任結構的分布，體現在經濟活動的交易方式選擇上，就是移動支付業務不得不面對的一個嚴肅挑戰：對現場交易和現金交易的不可理喻的偏好。

3以信任、信息及其交易成本作為約束變量的移動支付雙邊市場選擇模型

3.1移動支付產品市場的分類

由于信任結構受制于社會的文化環境、市場經濟的成熟度以及政府的相關法律基礎設施的完善度和制度供給，其改變是不可能一蹴而就的，移動支付產業要獲得跨越式的發展，必須找到一個適合中國基礎信任結構的產品市場和用戶市場。

筆者以為，我們可以按照信任度、逆向選擇偏好、道德風險偏好對交易成本的影響及其多帶來的經濟激勵作為選擇產品市場的導入參數。

從激勵的動因上來講，對于移動支付的產品市場中產品的提供者而言，移動支付的便利性必須能夠降低其成本或者能夠帶來某種政治上的好處。而同時這種降低的成本或者政治上的好處又有制度上的約束，使其在信息不對稱的條件下，采取逆向選擇行為的可能性很小或者不愿意冒道德風險。

從信任度的角度，我們可以把產品市場劃分為與信任無關產品市場或者說是無信任可選性的產品市場和與信任強關聯產品市場或者說是可以按照信任程度的高度進行有選擇性的產品市場。

3.2無信任可選性市場的雙邊市場

在無信任可選性產品市場，參與交易的雙方不管是否存在信任關系，他們之間既無進行交易主體的選擇的自由權利，也無對交易的產品和服務及其質量進行選擇的權利。由于無法進行交易對象的選擇以及交易產品的形態和質量的選擇，對于產品提供方來說，如果能夠通過移動支付降低其產品服務的成本，將能夠刺激其進入移動支付產業的產品市場。此時交易雙方的逆向選擇偏好和道德風險偏好并不能對交易成本發生影響。也就是說，如果產品市場的產品提供方有完全的自主選擇權，基于移動支付是否對自己有利而強制用戶市場進入移動支付的用戶市場，這是一個典型的單邊強制選擇下另一邊完全被動進入的場景。以政府的公共服務為例，政府在行政管理中的公共服務具有信任無可替代性和選擇性。政府既無法選擇其管理的對象，被管理者也無法選擇是否由政府及其代理機構提供服務與否。

3.3有信任可選性市場的雙邊市場

在有信任可選性的產品市場，交易雙方既有對交易對象相互選擇的自由也有對交易產品的選擇的自由。

對于產品的提供者來說，因移動支付的便利性導致的需求規模的擴大或者交易成本降低的好處，必須大到足夠抵消由于信任缺失，在信息不對稱下，為防范由于用戶市場的逆向選擇或者道德風險所采取的所有措施的實施成本。

因此，對于產品市場的產品形態來說，其單次交易的額度必須小到用戶市場沒有足夠的經濟激勵去冒道德風險，而同時這種產品的使用、轉移、消費的過程中，所附加的風險防范措施也必須盡可能的少并且比較簡單從而所額外帶來的交易成本足夠的小。

而對于用戶市場來說，為了減少交易信息的濫用所產生的道德風險。那些按照可信任程度的高低排序的產品提供者將具有較大的優勢。尤其是具有政府背景的官方或者半官方的機構、國企等，其高信任度并不是來自于其對交易信息濫用的沖動性較低的可能，而是來自于在中國以政府信用為基礎組織，在信息被濫用上的長久的可追溯性以及從政府作為信用擔保方所起的巨大作用，同時也來自于用戶市場對此類產品提供者在濫用用戶交易信息后，政府所擁有的較強的對這些產品提供者的管制措施的信心。

另一方面，在那些不具有政府信用作為擔保的民企或者中小企業以及個體經營者看來，在用戶市場。其具有極大的經濟動因在信息不對稱的情況下提供低質量的產品和服務，并有可能通過用戶交易信息的濫用而謀利。而這些以組織形態存在的產品提供者，相比單個個人而言，在發生問題后所具有能力，是個體所無法抗衡的，最終可能導致個人損失的無可挽回。

有這樣的風險預期，用戶市場在單次交易的額度和規模上，自然要求其足夠的小，以使得產品提供方采取道德風險行為的激勵不足，同時在交易的確認、資金的轉移中要求移動支付具有更多的安全認證措施，以防范交易信息的濫用。而在產品形態上，簡單的、質量可以迅速能夠被驗證的。或者說產品提供方很難對產品信息進行隱藏以獲取超額利潤的產品和服務，將成為用戶市場的首選。

3.4移動支付雙邊市場選擇分析示例

表1為以信任、信息及其交易成本作為約束變量的移動支付雙邊市場選擇示例。

4結束語

移動支付業務是電信業務與金融業務融合的產物，移動通信中個人信息的保密需求以及金融業務對交易信息安全性的高度要求，使移動支付業務的發展受到更加復雜和多維的外部因素約束。尤其是在中國經濟轉型時期，以貨幣系統為基礎市場經濟的信任結構尚未成熟，國家信任環境的制度供給也不能跟上經濟和社會發展步伐，如何根據中國社會的信任結構，選擇能夠滿足在信息不對稱下，由于信任缺失所導致的交易成本的增加遠小于移動支付的便利性所產生收益的增加的用戶市場和產品市場，對于中國的移動支付產業來說，將是一個決定性的前提。