民間融資規(guī)范化思考與政策建議

駱勁桉

摘要:我國市場經(jīng)濟高速發(fā)展,大量富余的民間資本參與各種經(jīng)濟金融活動。這些資金游離于政府監(jiān)管范圍之外,在一定程度上已經(jīng)對我國的宏觀調(diào)控效果、貨幣政策的制定和金融體系的穩(wěn)定造成一定的影響。本文就規(guī)范民間融資的必要性作出分析,并提出建議。

關鍵詞:民間融資;中小企業(yè);宏觀調(diào)控;金融監(jiān)管

一、當前民間融資的主要消極影響

(一)削弱了國家宏觀調(diào)控的效果

由于民間融資逐利性的驅(qū)動,民間融資往往按照自己的意愿盲動性的投向到那些可以獲得收益的企業(yè)和項目,而不顧及所產(chǎn)生的外部影響,因此其資金流向往往直接影響了國民經(jīng)濟和國家宏觀調(diào)控的效果,有時甚至與國家宏觀調(diào)控政策背道而馳。例如,2001年,溫州第一個“炒房團”157人帶著5000多萬元現(xiàn)金進入上海樓市,三天內(nèi)買走了100多套房子,此后幾年時間,溫州資金如旋風一般席卷了上海、杭州、青島、重慶、北京、沈陽等城市,據(jù)溫州商會的估算,溫州人投資在房地產(chǎn)上的資金估計有2000多億元,僅在上海和北京兩個城市,就有近1000億民間資本,溫州資金所到之處的房地產(chǎn)價格以每年至少25%的價格飛速上漲。除此之外,溫州民間資金的“炒煤團”、“炒棉團”和“炒股團”等都直接產(chǎn)生了市場熱點和產(chǎn)業(yè)投機。又如國家原本采取一系列措施對不符合產(chǎn)業(yè)政策及效益不好的企業(yè)不給予信貸支持,而民間融資缺乏國家宏觀的產(chǎn)業(yè)指導和嚴格的金融監(jiān)管,受到高額利息驅(qū)動流向國家宏觀控制的行業(yè),如小鋼鐵、小煤窯等,使大量的社會資金流入到本應該淘汰的企業(yè)中,導致資金的無效配置,不利于國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,沖淡了宏觀調(diào)控的效果。

(二) 影響了貨幣政策的制定

從理論上講,中央銀行在制定貨幣政策之前必須能準確掌握整個全社會系統(tǒng)的信用創(chuàng)造能力并通過調(diào)整基礎貨幣投放量和信用創(chuàng)造系數(shù)來向社會提供適度的貨幣供應量。我國存在大量非規(guī)范的民間融資行為將使得央行難以準確的把握全社會系統(tǒng)的信用創(chuàng)造能力。一方面,民間融資導致一部分資金從正規(guī)金融機構(gòu)體系中分流出來,減弱了銀行集中資金的效果,降低了銀行的信用創(chuàng)造能力;另一方面,民間融資大量資金處于政府監(jiān)控之外,形成體制外循環(huán)、其資金規(guī)模和動態(tài)無法得到準確監(jiān)測,其實際的信用創(chuàng)造能力也很難以估算。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計司對民間融資的調(diào)查推算,當前我國民間金融規(guī)模逾已經(jīng)超過了1萬億元,占GDP的7%以上,如此巨大規(guī)模的資金所產(chǎn)生的無法實際衡量的信用無疑會對我國央行貨幣政策的制定產(chǎn)生一定的影響,央行在確定貨幣適度供應量時就可能會出現(xiàn)偏差。

(三)影響了金融體系和社會的穩(wěn)定

由于民間融資具有自發(fā)性、有隱蔽性和無序性等特性,隨著資金流動日趨頻繁、規(guī)模日趨擴大,這種大規(guī)模無序的資金流動也在積累巨大的金融風險,容易對區(qū)域的經(jīng)濟金融和社會穩(wěn)定造成嚴重影響。例如,浙江麗水的杜益敏以房地產(chǎn)、礦產(chǎn)項目為幌子,以年利率30%～50%計付利息為誘餌,采取后筆集資款兌付前筆集資款本息的手段,向社會公眾集資7億元,由于其期貨生意虧損導致東窗事發(fā),最終造成900多個債權人,2.14億元集資款無法追回,引發(fā)了連鎖性的集中擠兌等惡性事件,嚴重影響區(qū)域經(jīng)濟金融和社會秩序。另外,許多違法分子通過地下錢莊的為貪

污、走私、販毒等犯罪分子洗錢和向境外轉(zhuǎn)移贓款提供了方便。

二、民間金融規(guī)范化的積極意義

(一)有利于緩解中小企業(yè)融資難的局面

中小企業(yè)融資難是一個世界性的問題,也是困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的難題,而當前這一問題顯得更加突出。由于目前我國商業(yè)銀行在信貸管理中推行的授權授信的約束和中小企業(yè)自身各方面條件的限制,中小企業(yè)很難從正規(guī)商業(yè)銀行體系中獲得所需貸款。特別是2008年以來,受外部需求萎縮、能源和勞動力成本上升等因素影響,小企業(yè)普遍存在因現(xiàn)金流偏緊導致生產(chǎn)經(jīng)營困難,甚至批量倒閉的情況。而民間融資由于在對中小企業(yè)和個體工商戶融資方式、信息的掌握以及貸款資金的跟蹤管理方面相而具有優(yōu)勢,我國的中小企業(yè)和個體工商戶在實際中大多通過民間融資的方式來解決一些資金需求問題。據(jù)調(diào)查:中國非國有企業(yè)創(chuàng)造了全國將近70%的GDP,卻只能獲得大概不到30%的貸款,而國有企業(yè)創(chuàng)造了全國30%的產(chǎn)值,卻獲得70%的金融資源。這顯示了我國民間融資在正軌金融體系外,發(fā)揮了重要的“隱性”作用。因此,在正規(guī)金融機構(gòu)不能有效滿足中小企業(yè)貸款需求的情況下,通過從體制上將民間金融合法規(guī)范,從而合理地利用民間金融資源彌補現(xiàn)行我國商業(yè)銀行體系對中小企業(yè)融資的缺位,對緩解我國中小企業(yè)融資難具有重要的意義。

(二)有利于保證國家宏觀調(diào)控政策的實施效果

如果將民間融資規(guī)范納入我國金融體系中,則我國有關部門可以通過相應的監(jiān)管制度對民間融資進行監(jiān)管,原來體外循環(huán)的民間資金流動情況可以被有效地監(jiān)測和控制。在準確監(jiān)測民間融資規(guī)模和參考信用擴張能力的基礎上,央行貨幣政策各項指標的制定將更為合理,其最終的實施效果也會有所提高。同時,政府還可以通過相關途徑直接引導民間融資的融資流向,使民間融資不因盲目的逐利性與有關宏觀調(diào)控政策背道而馳,從而有效保證宏觀調(diào)控政策的實施效果。

(三)有利于防范金融犯罪及其他犯罪行為的發(fā)生和維護金融穩(wěn)定

現(xiàn)階段的許多民間融資中往往隱藏了許多金融犯罪和其他犯罪活動。通過立法賦予民間融資合法地位,加強對民間融資行為的規(guī)范管理,將民間融資從“地下”轉(zhuǎn)變到“地上”,可以增加民間融資的透明化程度,這將有利于有關部門對非法集資、惡意欺詐、貪污、走私、販毒等犯罪行為的打擊力度,有效防范各種與民間融資相關聯(lián)的犯罪活動。在有效防范非法集資等金融犯罪的同時,可以減少各種金融犯罪行為對區(qū)域金融體系穩(wěn)定的沖擊,從而維護區(qū)域金融體系的穩(wěn)定。

三、民間融資規(guī)范化的政策建議

(一)出臺民間融資相關管理條例,賦予民間融資合法地位

現(xiàn)階段,我國《民法通則》、《合同法》、《最高人民法院關于審理借貸案件的若干意見》及《刑法》等的部分條款涉及到民間融資行為,但這些規(guī)定都不適應當前民間融資的發(fā)展需求。因此,建議出臺專門的法律法規(guī)《民間金融管理條例》對民間融資進行規(guī)范和引導,將民間融資納入行政法領域進行規(guī)范,從法律上承認民間融資的合法地位,讓民間融資從地下走向前臺。

(二)建立民間融資準入制度,明確民間融資行為的標準

我國應建立民間注冊牌照制度和登記備案制度,明確職業(yè)放債人的認定標準。如南非《高利貸豁免法》規(guī)定,機構(gòu)或個人只要是發(fā)放5000美元以下的貸款,不管其利率高低,只要到管理機構(gòu)登記就算合法。又如香港《放債人條例》規(guī)定,在利率不得超過規(guī)定的年息上限6厘之內(nèi),任何人經(jīng)注冊都可以從事放債業(yè)務。通過相應的準入制度,明確民間融資的經(jīng)營范圍,使民間融資行為可操作性更強,更易于被管理監(jiān)測。

(三)降低金融機構(gòu)設立門檻,引導民間資本參與金融機構(gòu)組織

目前,我國民間資本規(guī)模大,參與金融活動的意愿十分強烈。建議在市場條件允許的情況下,降低金融機構(gòu)設立的門檻,放寬民間資本參股各類金融機構(gòu)的政策,鼓勵民間資本參與正規(guī)金融。如大力發(fā)展社區(qū)銀行和農(nóng)村金融合作組織,將經(jīng)營不善的農(nóng)信社改制出售給當?shù)孛耖g資本,鼓勵民間資本成立滿足低收入者金融服務和生產(chǎn)需要的社區(qū)性銀行。

(四)建立民間金融中介管理辦法,加強民間融資金融監(jiān)管

對具有一定規(guī)模和組織形式民間融資行為,建議參照銀行類金融機構(gòu)的管理要求,制定《民問融資中介機構(gòu)管理辦法》,對民間金融中介的性質(zhì)、中介組織形式、注冊資本金要求、業(yè)務開展、信息披露、中介責任、接受監(jiān)管等進行相關規(guī)定,使中介機構(gòu)和中介人在開展中介業(yè)務時有法可依、有章可循。有關部門也依照此辦法加強對民間融資的管理,消除民間融資從事詐騙、洗錢、走私、販毒、賭博等違法犯罪的隱患和對金融體系穩(wěn)定的沖擊。

(五)完善民間融資的配套制度建設,優(yōu)化民間融資發(fā)展環(huán)境

將民間融資納入正規(guī)體系中后,民間融資中的金融事件極有可能對金融體系產(chǎn)生系統(tǒng)風險,因此,建議盡快建立我國的存款保險制度,通過該制度為消除金融系統(tǒng)風險提供一個制度保障,將具有一定條件的民間融資納入該制度之下,從而提高民間融資的自身信用,提高其生存能力。同時,加強和完善社會信用體系建設,通過社會金融生態(tài)環(huán)境的改善,為民間融資的發(fā)展創(chuàng)造良好的社會環(huán)境和生存空間。