第一季度信貸上漲背景下的銀行放貸冷思考

張　偉

摘要:第一季度新增貸款“天量”增加已經給銀行系統帶了很多潛在風險,此時我們當然不能寄希望于制度做出倒退,而應倡導將長期的制度建設與短期宏觀調控聯系起來,從根本上規范銀行的行為。現實的要求是商業銀行應從保增長、擴內需、調結構的大局出發,不斷調整自己的商業行為,只有這樣,才能真正實現經濟的可持續發展。

關鍵詞:信貸上漲;銀行;放貸

中圖分類號:F830.5

文獻標志碼:A

文章編號:1673-291X(2009)21-0047-01

全球金融危機的背景下,商業銀行今年第一季度完成4.58萬億的信貸增量,這幾乎接近于去年一年的信貸增量規模。

首先,受國家經濟刺激計劃,尤其是產業振興計劃的影響,商業銀行傾向于將大量資金投放到大規模基礎建設項目中,這是因為一方面這種項目的信貸風險小,不容易產生呆賬、壞賬;另一方面,商業銀行各級分支機構本身受信貸任務的束縛,也有主動放貸的意愿。其次,整個政策層面給銀行放貸施加了壓力,但是銀行又沒有合適的低風險放貸對象,尤其是在當今金融危機、企業生存能力受到極大挑戰的背景下,商業銀行的信貸結構發生了偏離。據統計,第一季度銀行新增貸款中大約1/3是短期商業票據。最后,商業銀行擔心貨幣政策在第一季度后有變化,提前做出加大信貸投放,搶占市場份額的舉動。信貸規模控制在一些銀行業內人士。看來,早晚都要恢復,與其等待政策變化,不如主動做出預期反應。而且就銀行本身的經營特點來說,第一季度和第三季度也是銀行利潤增長占比較大的季度。同時也要看到,3月份貸款猛增一定程度上也受到商業銀行季末考核等因素影響,有“沖時點”的成分。

去年國務院常務會議作出取消信貸額度控制,從制度層面上說,這是一種跨越式的進步。但是,第一季度新增貸款“天量”增加已經給銀行系統帶了很多潛在風險,此時我們當然不能寄希望于制度做出倒退,而應倡導將長期的制度建設與短期宏觀調控聯系起來,從根本上規范銀行的行為。具體地說,商業銀行的放貸行為應注意以下問題:

第一,調整商業銀行的信貸結構,打破信貸投放錯配的僵局。商業銀行不僅要調節信貸的長、短期搭配,更要根據現實的經濟刺激方案有目的、有計劃的對中西部地區加大信貸投放,使之成為中西部產業結構轉型、調整的有力保障。同時,也要對票據融資加強監管,尤其是防止流動性在銀行間的轉移。而目前這種新增信貸大部分是中長期,長期化趨勢愈加明顯,不僅占用了較多的流動性,也為下一個經濟周期帶來潛在的通脹風險。

第二,信貸投放要傳導到實體經濟、資本市場。從去年10月份以來,A股指數走入盤旋上升通道,近期更是達到高點,相比于去年最低點上漲了50%。信貸擴張雖然提振了投資者的信心,但是也使更多的資金流入資本市場。相比于資本市場,實體經濟受惠于信貸投放的影響則非常有限。這些導致的結果是:一方面,真正缺乏資金的中小企業得不到企業發展所需的“救命錢”;另一方面,大型企業需要建立自己的資金池,在經濟前景不明朗,沒有更好投資選擇的情況下,很多企業將資金投入股市、房市,以期得到更好的投資回報。

第三,商業銀行應針對銀行的目標客戶群,劃定更細化的服務范圍。例如,股份制商業銀行和地方性商業銀行主要側重于中小企業,而農村的信貸機構應為農村的企業發展貢獻力量。與之相適應的是,不同客戶群體的商業銀行從準備金率、風險控制到信貸投放額度,都應實行差別對待,讓銀行自身放下包袱,大膽放貸。

第四,銀行不能一味的強調經濟復蘇、經濟增長,而犧牲自身的信貸質量。眾所周知,銀行剛剛走出由于歷史原因造成的呆賬、壞賬的泥潭,因此我們不能為了短期的經濟復蘇而再次將銀行置于危險的邊緣。這不僅是銀行系統避免風險積聚的需要,也是整個國家擺脫金融危機陰霾步入良性健康發展的需要。

第五,銀行的信貸投放應講究平穩、理性。第一季度新增信貸如果發揮了刺激經濟復蘇的顯著效果,那么我們如何在保證既得成果的前提下,發揮下半年信貸投放的作用,就是一個難以解決的問題。近些年來,銀行集中在第一季度放貸的行為已經嚴重阻礙了信貸增長的可持續性發展。央行最近發布的第一季度貨幣政策執行報告中再次強調貨幣政策的持續性和穩定性,似乎在暗示信貸數據不可能出現劇烈下跌,穩定、適度規模的增長可能是央行最愿意看到的結果。