基于貝葉斯方法的均值－方差投資組合選擇

袁子甲　李仲飛

摘要：傳統均值-方差模型應用于投資實踐時將參數的估計值看作是其真實取值，從而忽略了估計風險對投資決策的影響?；诖?，文章提出了基于貝葉斯方法的均值-方差模型，并介紹了最優投資組合的求解過程。貝葉斯分析框架的引入將有效克服傳統均值-方差模型對參數取值的敏感性，使得模型的穩健性得到顯著提高。