又見投連險

孫曉宇

中國經濟遭遇資本“寒冬”后一路向暖，似乎正在使投連險走出“雞肋”的陰影。近期，投連險8只賬戶獲批，又給投連險市場帶來好消息。

日前保監會一次批準了4家壽險公司共計8個投連險賬戶，分別是中國人壽設立國壽避險貨幣投資賬戶，長城人壽設立精選、平衡、穩健和避險等4個投資賬戶，信誠人壽新增專打新股投資賬戶和季季長紅利投資賬戶，太平洋安泰人壽增設貨幣保值型投資賬戶。

從新獲批的投連險賬戶類型來看，進取型賬戶僅一個，穩健型和保守型賬戶占了絕大多數。這8個賬戶中，既有和股市密切相關的“精選投資賬戶”，也有和債市密切相關的“貨幣保值型投資賬戶”。值得注意的是，信誠人壽獲批新增專打新股的投連險投資賬戶，這是目前為止保險業首個打新賬戶。隨著新股發行重啟，打新股成為保險公司特別是中小保險公司的股票投資策略之一，這在桂林三金和萬馬電纜的網下配售中已得到表現，也是保險公司為投資者提供個性化服務的體現。

業內人士表示，隨著資本市場的好轉，下一步保監會還可能批準更多的投連險賬戶。對此，保監會相關人士表示，這并不意味著結構調整政策開始轉向，監管部門仍將繼續大力發展保障型品種，以實現保險行業的可持續發展。但是，更多的公司表示，將繼續推進保險行業的結構調整，不急于推出投連險。

中國經濟遭遇資本“寒冬”后一路向暖，似乎正在使投連險走出“雞肋”的陰影，而投連險賬戶是保險資金進人資本市場的重要渠道，現在重出江湖，也讓股市向好的猜測迭起。不過，首都經濟貿易大學庹國柱教授在接受本刊記者采訪時并不認同這種猜測，“投連險開閘只能說明保險公司和消費者對股市的預期好一些，只是大家對股市的預期向好，并不是股市向好的信號。”中央財經大學保險學院院長郝演蘇也表示，投連險開閘是對股市偏于樂觀的想法。有保險專家建議，對于投連險重出江湖應當謹慎，畢竟股市反映的心理預期并不和實體經濟相匹配。

投連險伴隨著上半年股市向好再度升溫，迎合了一些投資者的市場需求。然而，自1999年在國內問世以來，投連險曾于2003年、2008年兩度遭遇退保風波，其間無不與當時股市暴跌有關。時下，投連險的再度開閘，雖然正逢股指處于上升通道中，但資本市場歷來都屬于“高風險、高收益”的領域，因此，投連險仍然需考慮如何避免退保事件。

投連險又火了，不少投資者躍躍欲試，那么，現在是否是最佳出手時機?也有一些之前套牢的投資者，希望通過退保減少損失，這又是否可行呢?

還是老調重彈：投連險是一款“先保障后理財”的產品，如果投資者有閑置資金希望獲得穩健收益，且對保障需求不高，則可以選擇該產品。如果資金有限，又想購買投連險的話，不妨采用“定期定額”最大限度地弱化投資風險，即每個固定周期以固定的金額進行投資也是不錯的方法。如果一定要短期獲利，購買時務必仔細詢問賬戶轉換的手續費。一個投連產品往往按照風險偏好的高低提供數個投資賬戶，例如積極型、穩健型、貨幣型等。如果你是短線高手或者擅長在波動的資本市場中把握機會，可以利用有些公司提供的免費賬戶轉換服務，甚至可以通過網絡操作，提高產品附加值。但也有少數公司會收取1％左右的手續費，這顯然要高于目前股票操作的交易成本。

目前，隨著投連險賬戶收益的提高，不少前期虧損的投保者選擇提前退保止損。要知道投連險前期繳納的初始費用較高，短期退保其實并不劃算，不僅將面臨退保費用的成本，而且還會被扣除初始費用、賬戶管理費、風險保費和手續費等，最后往往只能收回部分保費，得不償失。