銀行理財“穩(wěn)”為先

王超凡

債券和貨幣市場類理財產品明顯增加，結構性產品多數(shù)保證最低收益或保本。

普益財富統(tǒng)計顯示，7月10日至7月16日期間，25家銀行共發(fā)行105款理財產品，其中，19家中資銀行發(fā)行了94款，6家外資銀行發(fā)行了11款。這期間發(fā)行數(shù)較多的銀行主要為中國銀行、中國光大銀行以及上海浦東發(fā)展銀行。3家銀行共發(fā)行理財產品近50款，

其中，非保本浮動收益理財產品發(fā)行數(shù)為56歉，市場占比明顯下降，由前一周的60％下降至53.33％。保本理財產品發(fā)行數(shù)為49款，發(fā)行數(shù)和市場占比均上升明顯，其中保證收益理財產品市場占比為38.10％，而保本浮動收益理財產品市場占比不足10％。

銀監(jiān)會對理財產品確定了穩(wěn)健投資的方向，債券和貨幣市場類理財產品與信貸資產類理財產品繼續(xù)保持在理財市場中的重要地位。

7月10日至7月16日期間，債券和貨幣市場類理財產品發(fā)行數(shù)為40款，相比于前期明顯增加，其中人民幣債券和貨幣市場類理財產品發(fā)行數(shù)為31款；外幣債券和貨幣市場類理財產品發(fā)行數(shù)為9款。信貸資產類理財產品發(fā)行數(shù)為35款，相比于E周的37款，基本持平。

此期間，結構性理財產品發(fā)行數(shù)增加明顯，7家銀行發(fā)行了13款。這13款結構性產品僅有3款不完全保本，投資者本金損失的比例為5.00％和10.00％，而其余則為保證最低收益或像本浮動收益理財產品。

近期人民幣理財產品的市場占比一直保持高位，7月10日至7月16日期間，人民幣理財產品發(fā)行數(shù)為90款，市場占比達到85.71％，高于上周的81.10％。外幣理財產品發(fā)行數(shù)為15款，略低于上周，其中，美元理財產品發(fā)行數(shù)為8款，澳元理財產品發(fā)行數(shù)為3款。

從產品期限上看，3個月期(含)以下理財產品發(fā)行數(shù)為49款，市場占比為46.67％。較上周略有下降。3個月至6個月期(含)理財產品發(fā)行數(shù)為28款，市場占比為26.67％。6個月至1年期(含)理財產品發(fā)行數(shù)為23款，市場占比為21.90％。1年期以上理財產品發(fā)行數(shù)為5款，市場占比為4.76％。中國銀行發(fā)行了笫三期周末理財產品，期限僅有3天，為期限最短理財產品，收益率在規(guī)定日隔夜拆借利率的基礎上加一定點數(shù)。

近期，理財市場出現(xiàn)涉股產品提前到期現(xiàn)象。花旗銀行最近一款5年期澳元票據類產品3個月就提前到期了，給投資者獲取了年化收益率10％的投資同報。這款產品掛鉤6只在香港聯(lián)交所上市的中國概念股票——中國中鐵股份有限公司、中國鐵建股份有限公司、中國石油化工股份有限公司、中國石油天然氣股份有限公司、中國中煤能源股份有限公司、中國神華能源股份有限公司。

根據產品設計，每季度設置有自動提前終止觀察日，如果在這一天，所有的掛鉤股票觀測值大于或等于各自掛鉤股票初始水平的100％，該款產品將自動提前終止。受益于股市回暖，結果第一個自動提前終止觀察日所有6只掛鉤股票的觀測值均大于各自初始水平的100％，由此觸發(fā)自動提前終止條件，投資者因而獲得100％澳元本金加2.5％票息，折合年化收益率為10％。

另外，光大銀行兩款和股市掛鉤的理財產品，也于日前提前到期，分別為投資者實現(xiàn)了10％和7.2％的最高年化收益。原因就是掛鉤的4只股票貴州茅臺、中糧屯河、中興通訊和東阿阿膠在最近一個觀察期結束日分別實現(xiàn)14.11％、42.32％、33.54％和36.29％的收益，從而觸發(fā)了提前到期條款。

涉股理財產品提前到期，主要是因為不少結構性產品設置了提前到期條款，而受去年資本市場贏弱影響，提前到期的條件一般都設得比較保守。