汽車金融：保護(hù)資金鏈

李　麗

為歐美汽車巨頭帶來(lái)豐厚利潤(rùn)的汽車金融業(yè)務(wù)，能否改變其在中國(guó)的雞肋地位，成為汽車企業(yè)的聚寶盆?

“一天只交一塊錢，剩余××企業(yè)替你還。”多吸引人的廣告。汽車銷售公司推出的各種金融促銷手法讓人眼花繚亂，但當(dāng)你去買車的時(shí)候，仔細(xì)算一下，不同貸款方式最終要付的錢卻也差不了多少，除非是廠家下血本補(bǔ)貼，這是因?yàn)楦髌嚱鹑诠举Y金都是來(lái)自銀行，資金成本是固定的，而較高的利率使得很多人只能望車興嘆。

我國(guó)汽車金融業(yè)務(wù)自1998年推出以來(lái)，至今已經(jīng)發(fā)展了11個(gè)年頭，汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，汽車銷售額飛速上升，但是汽車金融業(yè)11年來(lái)卻沒(méi)有跟著相應(yīng)進(jìn)步，銀行和國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)均被2003年出現(xiàn)的呆壞賬風(fēng)潮嚇壞了膽兒，緊急剎車之后，再次放開(kāi)這個(gè)領(lǐng)域就顯得縮手縮腳，而2004年通用成立我國(guó)第一家汽車金融公司，顯然生不逢時(shí)。隨后所有汽車金融公司均受到嚴(yán)格的監(jiān)管和經(jīng)營(yíng)范圍的限制，只能夠?yàn)橄M(fèi)者和自己品牌經(jīng)銷商提供貸款，并且資金只能是自有資金和銀行借貸。“這極大地限制了汽車金融業(yè)的發(fā)展，我國(guó)各汽車金融公司都非常缺錢。”中國(guó)汽車工業(yè)咨詢發(fā)展公司首席分析師賈新光告訴記者。

數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)汽車消費(fèi)信貸占汽車銷售總額的比例低于20％，而其他國(guó)家如美國(guó)的比例為93％，英國(guó)為80％。德國(guó)為75％，日本為44％。另外，建設(shè)銀行負(fù)責(zé)車貸的常經(jīng)理接受記者采訪時(shí)說(shuō)：“在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，汽車貸款主要是通過(guò)汽車金融公司，而在我國(guó)80％以上的汽車貸款仍由商業(yè)銀行提供”。

“汽車信貸這個(gè)行業(yè)基本還是被銀行壟斷，但是銀行本身很難做好這件事，車貸金額通常較小，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)大，所以銀行是一沒(méi)汽車服務(wù)手段，二怕麻煩，三總想向保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，但保險(xiǎn)公司也不愿意承擔(dān)，所以造成現(xiàn)在這種不振的局面。”賈新光說(shuō)。

在成熟的金融市場(chǎng)，汽車金融服務(wù)公司不僅向消費(fèi)者提供信貸服務(wù)，而且向汽車廠商、經(jīng)銷商等提供涉及汽車生產(chǎn)、流通、消費(fèi)、租賃、維護(hù)、回收等多環(huán)節(jié)的全方位、多樣化的金融服務(wù)，甚至還能夠提供助學(xué)、養(yǎng)老金等生活服務(wù)，通用汽車金融公司一度為母公司提供超過(guò)50％的利潤(rùn)，而我國(guó)汽車金融業(yè)2008~才擺脫整體的虧損局面。

但是，也正是因?yàn)槲覈?guó)汽車金融業(yè)務(wù)還非常不完善，發(fā)展?jié)摿ο啾扔谖鞣絿?guó)家要大的多。

3月18日，中國(guó)A民銀行、銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，文件中提出，“完善汽車融資管理制度，加強(qiáng)汽車經(jīng)銷商的貸款管理，擴(kuò)大汽車消費(fèi)潛在市場(chǎng)。鼓勵(lì)和支持各商業(yè)銀行與汽車金融公司開(kāi)展多方面的業(yè)務(wù)合作，支持符合條件的汽車金融公司發(fā)行金融債券，擴(kuò)大汽車貸款證券化規(guī)模，拓寬汽車金融公司融資渠道”。這可以看做汽車金融業(yè)的福音。

4月21日，奇瑞徽銀汽車金融有限公司正式開(kāi)業(yè)。這是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的第一家中國(guó)自主品牌汽車與中國(guó)本土銀行臺(tái)資成立的汽車金融公司。

6月20日，上海汽車發(fā)布公告稱，上海汽車將為上汽通用金融公司提供約80億元的擔(dān)保以促進(jìn)其在國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展，分析家稱，此舉顯示了集團(tuán)對(duì)汽車金融業(yè)前景看好，準(zhǔn)備大展身手，搶占先機(jī)。

記者了解到，長(zhǎng)城汽車也一直向汽車金融方向發(fā)展，只等銀監(jiān)會(huì)點(diǎn)頭同意。日前有消息傳出，北京現(xiàn)代計(jì)劃投資達(dá)238億韓元的現(xiàn)代汽車金融公司已經(jīng)在籌劃中，預(yù)計(jì)在8月份投入運(yùn)營(yíng)。而北汽幾年前就一直在為成立金融公司而努力，現(xiàn)在也正等待機(jī)會(huì)，吉利汽車也不甘落后，消息頻出。

可以看出，自主品牌汽車企業(yè)都在爭(zhēng)取這塊蛋糕，但這塊蛋糕能不能咬得動(dòng)呢?賈新光分析：“中國(guó)的汽車金融行業(yè)現(xiàn)階段還是很難有大的突破，各汽車生產(chǎn)企業(yè)賭的是前景。我國(guó)金融改革太落后，以金融安全為名，只考慮銀行業(yè)的發(fā)展，拒絕大的改革，對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)不支持甚至打壓，這是非常不正常的。監(jiān)管機(jī)構(gòu)想通過(guò)提高準(zhǔn)入門檻控制汽車金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)方向有問(wèn)題，更應(yīng)該做好的是監(jiān)管，只要監(jiān)管得力，放開(kāi)手腳讓汽車金融大發(fā)展，對(duì)我國(guó)汽車消費(fèi)的推動(dòng)作用是巨大的。”

賈新光建議，一是國(guó)家真正放開(kāi)金融業(yè)的融資渠道，在國(guó)外，汽車金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源包括商業(yè)票據(jù)發(fā)行、公司債、購(gòu)車儲(chǔ)蓄。以應(yīng)收賬款質(zhì)押向銀行借款、向商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)投資者出售應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款證券化等。放開(kāi)融資渠道，金融公司能夠拿到低成本的資金，但是這動(dòng)了銀行的奶酪，所以阻力不小，但希望國(guó)家能夠真正下決心振興這個(gè)行業(yè)。二是中國(guó)民間資本雄厚，汽車金融公司可以廣泛吸納社會(huì)資金，對(duì)民間資本來(lái)說(shuō)，金融公司資金運(yùn)轉(zhuǎn)速度快，一兩個(gè)月能夠循環(huán)一次，也能夠產(chǎn)生不菲的利潤(rùn)。

現(xiàn)在，在國(guó)內(nèi)并購(gòu)、國(guó)外擴(kuò)張的大潮下，現(xiàn)金為王，不管是上汽、北汽等大鱷還是奇瑞、吉利等新秀，在急劇擴(kuò)張時(shí)期，最需要的就是資金，汽車金融業(yè)大發(fā)展能為汽車行業(yè)帶來(lái)火山爆發(fā)般的震撼，但愿國(guó)家政策的東風(fēng)早點(diǎn)到。