基于委托－代理理論的供應鏈退貨策略研究

張曉東　何　攀

摘要：文章分析了供應鏈結構，考慮供應鏈成員對待風險的不同態度，用委托-代理理論從3種情況來分析退貨策略，得出結論：若供應鏈上游企業為風險中性，下游企業為風險規避，實行全部退貨策略；若供應鏈上游企業為風險規避類型，下游企業為風險中性，最優方案是不實施退貨策略；如果雙方都屬于風險規避型的，那么根據雙方的風險規避系數來決定最優風險的分攤。

關鍵詞：退貨策略；委托-代理理論；供應鏈；合約設計

中圖分類號：F272文獻標識碼：A

Abstract: This article analyzes from the supply chain structure, considered thesupply chain member treats the risk the different manner, analyzes thereturned goods strategy with the request-proxy theory from threekind of situations, draws the conclusion: If supplies upstream thechain the enterprise is the risk neutrality, the downriver enterprisedodges for the risk, implements completely returns goods the strategy; If supplies upstream the chain the enterprise to dodge the type forthe risk, the downriver enterprise is the risk neutrality, the mostsuperior plan does not implement the returned goods strategy; If bothsides both belong to risk dodging, then dodges the coefficientaccording to the bilateral risk to decide the most superior risksharing.

Key words: returned goods strategy; request-proxy theory; supplies the chain; contract design

0引言

退貨合約就是制造商以批發價向銷售商提供產品，當銷售周期結束后，制造商以回收價收回所有的剩余產品。在許多行業制造商都接受銷售商的退貨，認為作為產品設計與生產的制造商應該承擔更多的風險。在供應鏈管理中，退貨合約是一種重要的激勵合約，通過對這種合約的有效設計，能夠使供應鏈上的企業的分散決策達到集中決策最優化的效果。

供應鏈一般是由供應鏈上具有較強競爭力的企業凝聚供應鏈成員組成，在供應鏈上存在主從關系，一部分是供應鏈的主導企業，它作為成員的選擇者與合約的制定者占有控制地位，是供應鏈上的委托人，比如大規模的生產企業，有著名的品牌、研發能力的生產企業，大型的連鎖商場，多功能的物流中心都具備成為供應鏈主導方的能力。另一部分是供應鏈中的從屬企業，他們是合約的接受者，是供應鏈上的代理人，依附于主導企業，完成主導企業提出的供應鏈戰略。

Pasternack研究了在“報童問題”中產品退貨合約的設計問題，發現完美退貨合約是存在的，但不唯一。Emmons等認為退貨合約傾向于通過誘導銷售商增加訂貨量，從而有效地增加制造商的利潤，當然如果制造商能確定一個適當的回購價格，退貨合約會使制造商和銷售商的利潤都得到增加，從而達到雙贏的效果。另外退貨合約比較適用于通過目錄銷售（Sell goods by catalogue）、生產周期較長、銷售周期較短的產品。Lau等的研究發現，除非有一定的外界壓力，產品退貨合約傾向于給制造商較大的利潤比例。當然在銷售周期結束后，為了有效地確定銷售商的剩余產品數量會增加這一合約的實施成本。

這些研究都說明了退貨合約的重要性，以及在不確定情況下有退貨策略和無退貨策略的供應鏈成員收益比較。這些研究沒有從供應鏈結構來分析，沒有考慮供應鏈成員對風險的承受是不同的，而且在不同的供應鏈結構中退貨策略所起的作用也不相同；實施退貨策略時，對退貨比重的定量化也缺少研究。

1供應鏈退貨策略模型

本文分析一個制造商（M）和一個銷售商（S）的情況，認為是否實行退貨策略取決于雙方對待風險態度，一般來看，供應鏈的主導方持風險中性態度，供應鏈的從屬方持風險規避態度，還有一些情況是供應鏈上的成員都是風險規避型的。以下從這三種情況來分析：

1.1基本設定

x為制造商獲得的銷售總額，x∈a,b，e為銷售商銷售制造商產品的行動，fx,e為制造商銷售額關于銷售商行為努力程度的密度函數。Ve為銷售商采取行動e所花費的成本，銷售商的成本隨其努力程度的增加而增加，且邊際成本遞增，即V′>0，V″>0。wx為制造商制定的退貨策略給銷售商帶來的利益，制造商的利潤為x-wx。制造商的效用函數為Bx-w，B′>0；銷售商的貝努力效用函數為Uw,e=Uw-Ue，U′>0。設制造商、銷售商均為風險規避或風險中性，B″>0，U″>0。U為保留效用，是銷售商愿意銷售制造商產品的最低收益。

1.2制造商最優退貨策略

Bx-wxfx,edx

s.tUwxfx,edx-Ve≥U

Lwx,x,=Bx-wxfx,edx+Uwxfx,edx-Ve-U

令L=0，Lx=0

得最優退貨系數：

dwdx==

RM，RS為制造商和銷售商的風險規避系數。

2供應鏈結構與退貨策略分析

2.1供應鏈中制造商為主方——全部退貨

制造商為風險中性RM=0，銷售商為風險規避RS>0。

dwdx=0，制造商采取全部退貨策略。

制造商以批發價向銷售商提供產品，當銷售周期結束后，制造商以回收價收回所有的剩余產品。這種情況下，銷售商獲得固定的銷售利潤，主導方的制造商承擔全部風險，擁有剩余索取權。

2.2供應鏈中供應商為從方——禁止退貨

制造商為風險規避RM >0，銷售商為風險中性RS=0。

dwdx=1，制造商采取禁止退貨策略。

制造商以批發價向銷售商提供產品，當銷售周期結束后，剩余產品由銷售商自行處理。此時，制造商獲得固定的銷售利潤，主導方的銷售商承擔全部風險，擁有剩余索取權。

2.3供應鏈中制造商、銷售商主從對等——部分退貨

制造商為風險規避RM ＞0，銷售商為風險中性RS >0。

dwdx∈0,1，制造商采取部分退貨策略。

制造商以批發價向銷售商提供產品，當銷售周期結束后，制造商以回收價收回部分的剩余產品。

制造商和銷售商各自承擔一部分風險，風險的大小取決于制造商和銷售商的風險規避系數。

實際當中常常按照銷售額或產品數量的固定比例來退貨，固定系數為b，w=bx，這種合約只有在制造商、銷售商都有不變的規避系數時才是有效率的。

3結論

在不同的供應鏈結構中，供應鏈成員對風險的態度也不相同，若供應鏈上游企業為風險中性，下游企業為風險規避，這就構成一種固定合約，這時可以實行全部退貨策略；若供應鏈上游企業為風險規避類型，下游企業為風險中性，就是一種合約，最優方案是不實施退貨策略；如果雙方都屬于風險規避型的，那么根據雙方的風險規避系數來決定最優風險的分攤。

參考文獻：

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