金融危機與企業風險應對措施

陳 瑜

摘要:由美國次貸危機引發的全球金融危機,減緩了世界經濟發展的速度,同時,給我國的企業生產經營與生存發展帶來了更多的不確定性影響因素。分析了此次金融危機產生的原因及其對我國的影響,以及金融危機下企業面臨的主要風險因素,提出了風險企業的應對策略與措施。

關鍵詞:金融危機;企業風險;風險應對

中圖分類號:F830.99文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)26-0024-02

未受節制的住房和金融的雙重投機引發了美國的次貸危機,而由次貸危機引發的全球金融危機則實質上是資本主義制度下信用體系的崩潰。自2008年9月以來,隨著華爾街四大老牌投資銀行的倒閉、破產,由此引發的市場恐慌開始演變成一場波及全球的金融危機和經濟危機。隨著這場危機的進一步惡化,它將對企業產生多大、多久的影響,這是每個生存、發展中的企業必需考慮的問題,因此,金融危機大背景下,風險的應對成為企業戰略首要考慮的問題。本文將對此次金融危機的產生及經濟影響作進一步闡述,在此基礎上,對企業面臨的主要風險因素進行分析,并提出相應企業的風險應對策略與措施。

一、金融危機下企業面臨的風險分析

企業風險是指未來的不確定性對企業經營目標實現程度的影響。由于諸多不確定因素的存在,企業的經營活動難免存在各種各樣的風險,這些風險因素大體可分為兩類:其一,外部的風險。例如國家的宏觀調控與政策法規、匯率的波動、自然災害、社會動蕩等;其二,內部的風險。例如,產品研發、技術變革、突發事件等。風險自始至終都伴隨著企業的成長歷程。

我國出口行業受到此次危機的影響已經彰顯無遺,會對我國其他領域內的實體經濟的影響到底有多大、周期有多長,現在還不得而知。因此,增強風險防范的意識與措施的重要性日顯突出。金融危機下,企業面臨的風險主要體現在以下幾方面:

(一)資金方面的風險。金融危機下,出于對經濟現象下行走勢感到擔優,銀行開始對信貸風險大的企業收縮貸款,對已到期的貸款也緊急追回。而經濟危機導致市場需求減少,企業的產品很難賣出去,存貨堆積嚴重,擠壓了資金,也進一步加劇了流動資金的短缺。在這樣的情況下,企業的現金流容易遭遇危機。

(二)信用方面的風險。在金融危機沖擊下,出口貿易所涉及的信用證結算等銀行信用業務面臨的風險日益加大。由于本次金融風暴引發的經濟危機是系統性風險,各國的生產需求和消費需求普遍衰減,導致外國進口商進口后銷售受阻,有的甚至破產,無法償還貨款,從而使我國出口企業面臨較大的信用風險,甚至蒙受損失。

(三)通貨膨脹方面的風險。我國政府推出了4萬億投資計劃,加上各省提出的配套計劃,巨額的投資無疑會造成通貨膨脹壓力。通貨膨脹會增加企業的生產成本和資金成本,使企業的應收賬款大幅貶值,增加企業長期投資風險。

(四)市場方面的風險。外部需求持續減弱,嚴重影響出口,導致企業發展環境惡化。隨著金融危機不斷蔓延和深化,中國的主要出口對象歐美市場的消費需求急劇萎縮,很多企業訂單銳減,產品銷量急速下滑。與此同時,在全球經濟低迷的形勢下,貿易保護主義會進一步加劇,貿易壁壘、反傾銷等不公平競爭行為會逐漸加劇。并且,由于出口受阻,出口企業轉向國內市場,加劇國內市場競爭。

(五)匯率方面的風險。因為很多外貿訂單都是數月甚至數年后交貨,匯率的不確定使得進出口雙方定價爭議很大。國際金融危機爆發后,為規避風險,資本市場對美元的需求增多,導致美元在隨后幾個月內反彈走高。匯兌損失上的考量,使一些企業不得不選擇縮減甚至放棄出口業務,以規避匯率風險。

二、金融危機下企業風險的應對措施

在金融危機下,企業不能及時有效地識別、評估和控制所面臨的風險,將很可能給其帶來巨大損失。但企業如何做好對風險的應對卻是企業生存和發展的關鍵因素,金融危機下,企業的風險應對可以從以下幾個主要方面入手:

(一)風險管理系統。樹立風險管理意識,建立一個與企業戰略及業績目標結合起來的風險評估體系、預警系統。同時完善應對風險管理制度,對重大風險投資,制定系統的決策過程,避免使重大的風險投資決策由個別人作出;加強內部審計的管理職能,經濟運行財務指標分析報告需快速、及時,方便決策部門隨時了解企業經營情況,對危機進行及時應對。

(二)企業業務拓展。企業應將危機作為升級轉型的良機,通過加大研發力度、加快技術創新,提高品牌影響力等措施來拓展利潤空間和增強競爭力。對外,加大國際市場開拓力度,針對全球金融危機導致發達國家市場需求萎縮的新情況,努力拓展新興市場。對內,以內需市場為導向,主動調整結構,抓住國家擴大內需的機遇,積極拓展內銷市場。

(三)企業內部管理。將平時為了應付繁忙的生產任務而無暇顧及的管理問題,趁著經濟低迷、企業任務不足時逐一提出解決方案,將管理進一步細化,責成分管部門進行崗位規劃。加強崗位員工的業務技能和素質的培訓,增強企業的凝聚力和保持合理工資薪酬水平,為迎接經濟的復蘇提供一支思想素質好、業務水平高的人力資源隊伍。

(四)財務管理。應充分考慮資金的承受能力,合理安排資本性支出的規模與結構,堅持量入為出的穩健財務政策,謀求長期的資金動態平衡,嚴格控制投資前景不確定、盈利能力不強的投資,嚴格控制企業對外擔保;嚴格監控企業庫存情況,將過時、淘汰的庫存產品及時清理變現,加速企業資金的流動;將企業的半成品庫存盡量鎖定在原材料階段,待有出貨指令時才生產成半成品;如遇到合同取消或產品淘汰時,原材料的變現價格遠高于半成品。

(五)成本費用管理。由于成本費用上漲,企業的利潤空間受到嚴重擠壓,資金普遍趨緊,經營風險加大。企業可以通過建立全員、全要素、全過程成本費用的預算管理體系,挖掘內部潛力開展增收節支工作,推進精細化管理;建立成本費用管理的目標與責任掛鉤的機制;加強原材料采購成本的控制,根據今年生產原料價格下跌的趨勢,充分利用原材的歷史價格分析體系,在原材價格波動的較低點采取大量采購,將原材料鎖定在較低成本以對沖銷量下滑所帶來的風險。

(六)信用管理。針對違約風險,企業要注意對客戶進行資信調查和跟蹤,選擇資產實力強、信用評級高的貿易伙伴;縮短賒銷期,提高預收款比例,加速資金回籠;引入信用保險、擔保,達到降低和分散風險的目的。

(七)匯率風險管理。企業可以在專業金融機構或人員的指導下,根據實際需要適度參與外匯衍生產品的交易;長期訂單分拆;將匯率浮動條款寫入合同等方式,降低匯率波動風險。

隨著時間的推移,金融危機對全球經濟的影響由點及面,由表及里,由金融及實體……并逐步擴散、加深。在此背景下,企業的經營環境面臨極大的不確定性,在諸多風險因素影響下,企業風險的應對可以從建立風險管理系統,完善風險管控機制;做強企業核心業務,拓展市場需求;加強企業財務管理,保持資金鏈的穩定;嚴格控制成本費用,開展增收節支工作;加強信用管理,減少違約風險;加強匯率風險管理,降低匯率波動風險等方面入手。