匯率風險對商業銀行的影響及其應對

[摘 要]隨著中國經濟不斷地融入全球經濟,我國與其它國家之間的經濟交往無論從廣度還是深度都在不斷地加深,匯率問題隨之就變得越來越重要。商業銀行作為重要的市場主體在這個過程中不可避免的暴露在匯率風險之中。因此,商業銀行當前必須提高對匯率風險的管理能力,才能保持其經營的穩定性并使其健康的發展。如何出臺行之有效的匯率風險管理對策已成為一項重要的研究課題。

[關鍵詞]商業銀行 匯率風險風險管理

作者簡介:劉蓮花(1957-),女,河南開封人,會計師,主要從事金融理論與政策等方面的研究。

一、匯率風險的界定及分類

匯率風險(Foreign Exchange Risk)有廣義和狹義之分。廣義的匯率風險是指由于匯率、利率變化以及交易者到期違約或外國政府實行匯率管制給匯率交易者可能帶來的任何經濟損失或經濟收益;狹義的匯率風險僅指因兩國貨幣匯率的變動給交易雙方中任何一方可能帶來的損失或收益[1]。本節所討論的匯率風險主要是就狹義的匯率風險而言。

二、匯率風險對商業銀行的影響

(一)匯率風險對商業銀行資本金的影響

自2004年以來,我國國有商業銀行進行了股份制改造,其改造的主要手段有國家用外匯儲備注資和引進戰略投資者,這樣在國有商業銀行的資本金中,其中外匯所占的比例會大幅的增加。

(二)匯率風險對商業銀行資產負債的影響

1.匯率風險對負債的影響

商業銀行的外匯負債主要包括外匯存款和外匯債務,其中外匯存款是主要部分。隨著市場主體對匯率波動敏感性的不斷增強,同時在市場主體趨同的人民幣升值預期下,商業銀行成了匯率風險的主要承擔者。

2.匯率風險對資產的影響

人民幣繼續升值的預期雖然會減少企業和居民的外匯存款需求,但卻刺激了企業和居民的外匯貸款的需求。隨著商業銀行外匯負債增長的逐步放緩,為了更加滿足于外匯貸款的需求,整個金融機構的外匯貸存比會不斷地攀升,這樣就表現出了銀行外匯資產會向貸款集中,而貸款期限則又以中長期貸款為主的局面,導致了金融機構外匯資產的流動性風險的增加。

3.匯率風險對外匯資產和負債錯配的影響

所謂外匯資產和負債錯配是指商業銀行所持的外幣資產和負債在數量上不一致或到期日不同或幣種不對應。隨著我國開放型的經濟不斷發展,企業的外匯資金需求將不斷的上升。與快速增長的外匯資金需求相比較,商業銀行的外匯資金來源并沒有顯著性的增加。為了保證外匯信貸業務的需求,多家銀行均向主管部門申請了以人民幣資金購買外匯,并向客戶發放外匯貸款的要求。這樣做雖然解決了有關外匯資金的來源問題,但對銀行外匯資產與人民幣負債的幣種不匹配造成了一定的影響[2]。

(三)匯率風險對商業銀行業務的影響

1.匯率風險對國際業務的影響

相對比傳統的信貸業務來說,國際業務的非利息收入相對較高,并且貿易融資期限相對較短,風險相對較小。人民幣匯率機制改革形成后給商業銀行國際業務的發展帶來了良機。在出口方面,升值的預期會使企業提前結匯,當合同期限不變時,一般會選擇出口賣斷業務等業務;在進口方面,企業便會更傾向于進行遠期合約。這些都對商業銀行發展國際業務是十分有利的。

2.匯率風險對銀行結售匯等中間業務的影響

我國商業銀行主要的外匯交易是與客戶的結售匯業務有關。銀行為企業提供了結售匯交易之后,自身便吃進了外匯敞口頭寸,企業所面臨的匯率風險就轉移到了銀行自身。但是,目前我國外匯市場并不健全,產品單一、缺乏其流動性,商業銀行在外匯市場上并沒有對沖風險的有效渠道,這使得商業銀行自身的外匯敞口頭寸就難以平盤。

(四)匯率風險對其他方面的影響

1.匯率風險對商業銀行國際化的影響

隨著匯率改革的逐步深入,商業銀行的投資銀行業務可望在跨國并購、項目融資、公司理財、投資咨詢以及資產證券化等方面取得了較大的進展。海外并購是我國商業銀行實現國際化的一個主要途徑,人民幣的升值使境內商業銀行海外并購擴張的成本大大降低,削弱了銀行有力的贏利能力。

2.匯率風險對人民幣流動性的影響

美元升值的加快以及人民幣升值預期的強化導致了境外資金入境量的大幅增加,大量外匯存款都轉化為人民幣存款,進而加劇了商業銀行人民幣流動性的過剩,削弱了銀行的盈利能力。

三、我國商業銀行匯率風險管理的對策

(一)強化匯率風險管理的意識

商業銀行應該對匯改之后的市場環境進行深入而細致的評估,由此變化對其造成的影響進行全面的分析,并以此為依據,對其自身進行相應的調整,使匯率風險管理能夠在其外匯業務的全程得到落實。同時,在企業發展戰略層面,對匯率風險管理給予足夠的重視,確保外匯業務發展戰略與其自身的風險管理水平、資本充足水平相適應[3]。

(二)增強匯率風險的識別以及控制能力

我國銀行可通過密切關注宏觀經濟形勢的變化以及由此對匯率水平的影響,以此為基礎,對匯率的波動進行科學的預測,使自身在匯率風險管理過程中處于相對有利的地位,以便在風險識別計量過程中變被動為主動,增強風險控制能力。此外,還要大力強化信息系統的建設,根據需要對管理信息系統進行及時的改進和更新,確保能夠及時、準確、全面的獲得相關的數據。

(三)引進和培養相關專業人才

目前我國銀行人才的儲備情況和其業務需要是不相匹配的,需要大量的充實一批具有外匯業務經驗和相關專業素養的人才。而人才的充實可以從引進和培養兩方面入手。在培養和引進人才的同時需要在薪酬政策和激勵約束機制上進行相應的調整,使其有足夠的吸引力,保證人才不會因為待遇問題而流失。

(四)提高商業銀行匯率風險管理的內控水平

首先,要增強商業銀行的內部審計能力,通過建立獨立的內部審計部門,對銀行的外匯業務以及匯率風險進行獨立的審計,并直接向董事會報告。此外,商業銀行要結合其經營規模和外匯業務特點制定符合自身需要的操作規程、有關匯率風險管理的授權政策和自下而上報告政策與程序以及對新業務的內部審批程序[4]。

(五)積極利用金融衍生產品控制匯率風險

這些衍生品包括外匯遠期、期貨、期權以及貨幣互換等。對于商業銀行來說,要加強對金融衍生產品交易業務的經營管理能力的培養,提高防范和控制金融衍生產品風險的水平和能力;同時,充分發揮其中介作用,利用衍生工具為自己和其他經濟主體提供規避風險的產品和服務;此外,提高自身對衍生產品的定價能力,結合自身和客戶的特點和需求,根據不同幣種所產生的風險因素,將風險貼水及所需的經濟資本回報一起納入產品定價模型中,形成一套完整的價格調整機制,實現積極主動的風險管理模式[5]。

參考文獻

[1]藍發欽《國際金融學》,立信會計出版社,上海,2005年1月

[2]溫彬。人民幣升值對我國商業銀行的影響研究[J]國際金融研究,2005,(9)

[3]張曉樸。商業銀行外匯風險管理與監管[J]銀行家,2006,(8)

[5]李君瑞。商業銀行匯率風險管理[J]合作經濟與科技,2007,(20)