基于中原城市群的區域金融成長

史占勇　翟書斌

摘 要：中原城市群區域的金融成長，無論從總量、結構的角度還是從效率的角度來看，皆表現出相對落后的特征，這在一定程度上阻礙了該地區經濟的快速發展。因此，政府如何從金融生態、金融制度、金融市場和金融組織四個方面提供具體的金融支持政策來促進中原城市群地區的金融成長，充分發揮金融對經濟的推動作用，已經成為發展該地區經濟亟待解決的重大問題。

關鍵詞：中原城市群；區域金融成長；金融支持

中圖分類號：F832.7 文獻標識碼：A

文章編號：1003—0751(2009)03—0058—03

金融在區域經濟發展過程中的作用不僅表現在金融在區域資本形成中有特殊的促進功能，還在于金融于經濟具有顯著的結構優化功能。現階段中原城市群金融資源的利用效率很低，難以啟動潛在的經濟發展資源和突破現有經濟發展的困境。因此，必須創新區域金融政策，提高區域資本形成能力和資本產出效能，從而促進區域經濟的快速發展。

一、金融成長與區域金融成長

關于金融成長的概念，學術界尚未有統一的觀點。張鳳超和袁清瑞認為金融成長是把金融增長和金融發展兩種概念進行內涵上的延伸，歸結為綜合、動態的有機體，金融增長代表了金融成長量的規定性，金融發展代表了金融成長質的規定性。金雪軍等人認為金融成長的內涵不僅包括金融市場的完善與金融結構的變化，而且還包含金融結構的空間差異、部門差異、金融制度的變革、金融觀念的轉變以及金融努力程度的高低等方面的內涵。

金融成長是對金融增長與金融發展概念的一種綜合，它本身包含增長與發展兩重內涵。如果我們把金融資源規模的大小看作金融成長的量的規定性，把金融資源配置結構與配置效率以及與之相對應的文化基礎歸結為金融成長的質的規定性，則金融成長本身就是質與量的有機統一體。金融成長在區域上的反映就是區域金融成長，即基于區域經濟發展的金融增長與金融發展的有機統一。

國內外成熟的研究結果表明：金融發展可以通過促進儲蓄總量的增加、提高資本形成的速率和規模、提高資本配置效率、影響儲蓄率等方面促進經濟增長；反過來，經濟增長也會引致和促進金融發展，金融發展與經濟增長之間存在一種相互促進的關系。大量來自發展中國家、發達國家的實證分析也證實了上述觀點。其結論在中原城市群地區的金融成長與經濟發展中也得到證實。

二、中原城市群金融成長的現狀分析

（一）中原城市群金融成長的總量分析

1.金融工具的總量分析

金融工具的本質是在金融活動中載明相關主體財產關系包括權利、責任性質、期限、利率及計息等信息的一種憑證。按照標的資產性質，可分為基礎性金融工具如存單、債券、股票、信用證，衍生性金融工具如期貨、期權、貨幣互換和指數類金融工具等。在本文研究的時期內，中原城市群金融工具的發行主要以基礎性金融工具為主。

從圖1和圖2可以看出，在中原城市群地區，金融資產的總額呈現出逐年上升的趨勢，但與此相反，該地區的金融相關比率卻呈現出逐年下降的趨勢，從2003年到2004年下降最快。區域的金融相關比率指的是區域金融資產總額與地區生產總值的比值，該比值逐年下降，說明金融資源的積聚程度逐年降低，金融資源逐漸從中原城市群地區流出，區域金融資產的增長落后于區域生產總值的增長。

2.金融機構的總量分析

中原城市群地區的金融機構包括國有商業銀行和股份制商業銀行等銀行類金融機構以及信托投資公司、財務公司、金融租賃公司和典當行等非銀行類金融機構。目前在中原城市群地區，商業銀行類機構具有最為重要的地位。按照國內的金融統計習慣劃分，金融機構按國家銀行、股份制商業銀行、城市信用社、農村信用社、信托投資公司和其他類金融機構排列，其存款和貸款資產余額見圖3、圖4。

從圖3和圖4可以看出，在中原城市群地區的金融機構中，除了信托機構的資產總額呈現出逐年下降的趨勢之外，國家銀行、股份制商業銀行、城市信用社、農村信用社等其他金融機構的資產總額皆呈現出逐年遞增的趨勢。主要原因在于信托投資業務的萎縮。

（二）中原城市群金融成長的結構分析

1.金融機構的結構分析

在中原城市群地區，以國家控股的四大國有商業銀行在各種金融機構中處于主導地位，其資產總額遠遠超過股份制商業銀行、城市信用社等其他金融機構。但是從圖5和圖6可以看出，在最近幾年，國有商業銀行和信托機構的存貸款余額呈現逐年下降的趨勢，而其他金融機構則呈現出逐年上升的趨勢，從這里可以看出，在中原城市群地區的金融市場上逐漸引入了競爭機制，鼓勵非國有金融機構的發展。總體而言，盡管在中原城市群地區的金融市場上有了一定的競爭，但是國有銀行依然占據很大的比例。

2.金融市場的結構分析

金融市場包括直接融資市場和間接融資市場。改革開放以來，中原城市群地區以銀行為主體的間接融資市場有了一定的發展，但是直接融資市場發展緩慢，直接融資渠道較少，企業通過地方金融市場進行直接融資較為困難。

直接融資市場發展緩慢主要體現在資本市場發展滯后。20世紀80年代以來，我國資本市場特別是股票市場、基金市場和國債市場的發展十分迅速，市場體系日臻完善，初步形成了現代資本市場的框架，但是中原城市群地區資本市場的發展比較緩慢。另外，中原城市群地區資產貨幣化、證券化程度低，金融尚不能充分發揮通過資金流動來實現生產要素流動的作用。目前中原城市群地區生產要素的集中主要是靠地方行政手段在省內集中，利用資本市場上資金的流動來實現生產要素跨省集中的案例較少。

（三）中原城市群金融成長的效率分析

1.金融機構的效率分析

從金融功能的觀點來看，金融機構的基本功能就是實現儲蓄向投資的轉化，完成金融體系作為資金融通的功能，因而選用存貸比作為效率性指標，即D/L，其中D表示各項存款余額，L表示各項貸款余額，簡記為DL。

從圖7可以看出，在過去的11年期間，盡管金融機構的存貸款余額都呈現出上升的趨勢，但是，中原城市群地區金融機構的效率卻在逐年下降，這說明該地區有部分存款不能有效的轉化為貸款，金融資源不能為經濟建設服務，從而使得金融資源出現了浪費。

2.金融市場的效率分析

從金融市場效率考察，中原城市群地區目前仍處在一個較低的水平上。比較突出的是市場組織管理能力低，投機性強且抗風險能力弱，市場價格的形成缺乏合理性且無內在穩定機制。該地區的金融市場價格基本上不反映經濟發展狀況。從金融市場對經濟的作用效率看，目前的狀況也很不理想。發展金融市場的本質在于為投資者提供環境和條件進而促進投資和經濟發展。而目前的金融市場狀況有越來越脫離實質經濟發展的趨向。其主要表現是二級市場的獨立發展和企業在一級市場上籌資困難并存。能夠進入一級市場發行股票或債券的企業為數很少，中小企業事實上被排除在市場之外。債券的發行成本也很大，否則便不能籌到所需資金。

三、促進中原城市群金融成長的思路

（一）培育良好的金融生態環境

良好的區域金融生態環境是中原城市群發展的關鍵。中原城市群建立良好的區域金融生態環境需要：第一，整飭社會信用，凈化信用環境。政府應制定和完善對金融債權保護的相關規則；司法機構要依法保護債權，加大追討債權的力度，增強法律的威懾力。第二，加快健全信用擔保體系，切實解決企業特別是中小企業貸款擔保難的問題。政府不僅要鼓勵發展互保基金，而且要加快發展信用擔保公司，最好能建立省級再擔保公司，為轄區內信用擔保公司提供再擔保和強制性擔保業務。第三，加快構建企業征信系統，約束和規范信用行為。實施征信采集、信息加工、提供信息產品等工作。各相關部門要加強協調，通力合作，信息共享，支持征信管理體系建設。第四，在金融資源的運行中，盡快建立相關保護債權人的法律。若法律不提供保護，或在案件訴訟中訴訟成本非常高，都會使銀行對高風險貸款望而卻步。

（二）構建創新型的金融制度體系

創新思想、創新觀念是促進中原城市群區域金融成長和實現經濟快速發展的關鍵所在。第一，政府要準確定位，切實轉變職能。政府要為社會經濟發展創造良好的和諧環境，加快國有資產管理體制的改革，真正實現政資、政企分開。第二，破解二元金融市場結構，快速推進中部地區金融市場的建設與發展。中原城市群地區要把金融業作為先導產業優先發展，在戰略布局上予以統籌考慮。第三，完善中原城市群地區的金融監管體系，降低區域金融運行風險。區域性金融風險的有效防范有賴于一個健全的監控體系，健全從市場準入、營運規則到市場退出整個過程的監管體系，是防范區域金融風險的關鍵。

（三）健全多層次的金融市場體系

構建全國統一金融市場下的多層次金融市場體系，能夠有效推動地區經濟產業結構調整與升級。第一，規范票據市場的發展。在全國同業拆借市場的基礎上有步驟的建立地區票據市場，制定地區票據市場統一操作規范，培育社會信用評估機構、投資咨詢機構和專業投資機構，活躍區域內資金流轉。第二，建立各種類型、各種層級的資本市場，針對不同規模的企業提供融資服務。這是發達國家的一個比較成功的經驗，我們也應積極創造條件，盡快建立起面對中原城市群不同層次企業需要的資本市場。要積極發展產權交易市場，鼓勵發展信托市場，積極培育債券市場，并且要研究、引導和規范民間金融。

（四）培育高效的金融組織體系

在金融組織體系培育方面，需要充分考慮到我國區域經濟梯度發展的格局，體現地區差異。中原城市群地區要培育高效的金融組織體系，應從以下幾個方面著手：第一，建立專營政策性開發業務的銀行。這家政策性銀行的資金可直接運用于中原城市群地區開發，重點支持基礎設施、原材料、能源開發，銀行內部實行非盈利性政策經營。第二，有差別地構建商業性金融機構組織體系。根據中原城市群地區嵌入式現代工業與傳統農業相分離的特殊經濟結構，組建融資性租賃公司和發展集體性質的中小金融機構；放寬對民族金融機構設置的管理；在經濟金融基礎較好的城鄉，積極發展城市商業銀行和農村合作銀行，構建與區域經濟相吻合的區域金融結構體系和經營管理機制。第三，在中原城市群地區建立區域性的金融中心，使其連帶效應充分發揮出來。第四，大力發展地方性金融機構，采取得力措施將現有地方性金融機構從困境中盡快解救出來，避免來之不易的金融資源喪失。第五，積極探索建立農村小額貸款組織，讓民間融資浮出水面，為發展正規民營金融組織打下基礎。

參考文獻

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責任編輯：伊 人