輝格：中國還有多久的“人口紅利”

輝格

今年高校招生報名人數比去年減少了40萬，降幅3.8%，這一數據多年來的首次下降，引起了廣泛關注。有人將這一變化解釋為這些年的畢業生就業困難降低了學生上大學的興趣，高達數十萬的高中畢業生放棄高考，似乎佐證了這一解釋，然而回顧前些年的畢業生棄考情況，這個數字其實并未明顯增長。實際上，從十幾年前的人口變動數據，完全可以預見到今天的局面。若不是因為近年來的大學擴招、入學率提高，和每年近500萬復讀生的存在，高校考生原本會在兩年前就開始減少;而人口數字顯示，今后幾年考生人數將繼續大幅減少，降幅的高峰將出現在2018年。

像考生減少這種通過已有公開數據便可確切預見的情況，卻成了新聞事件而引發一陣騷動，這似乎在提醒我們，對于人口變遷這一無可避免的前景，以及它即將給各種產業帶來的沖擊，我們是否缺乏準備？德魯克在《創新與企業家精神》一書中，闡述了創新機遇的七大來源，而其中唯一具有高度可預見性，而事實上卻又經常被忽視的一個來源，就是人口變動。許多產業的產品組合與商業模式，都直接或間接地建立在對特定消費人群識別的基礎上，這一人群的數量、年齡結構，以及收入、身份、職業、文化背景等特征分布，構成了目標消費群的人口模型，而模型中任一參數的變動都可能給產業前景帶來重大影響。

遺憾的是，人口變遷的潛在影響在它最終表現出來之前，很容易被忽視。那些突發性的、立竿見影的事件和其中的因果關系，很容易引起媒體和公眾的關注，而人口變動則是潛移默化的，并且決定人口趨勢的基礎變量（生育率和各年齡段死亡率）的變動，和它們的經濟后果最終表現出來，這之間往往有數十年的時間差，這就很難構成新聞事件。但當它的后果表現出來時，再作反應或許為時已晚，特別是那些投資周期長、掉頭慢的產業，預見性尤顯重要。

在中國，有一個額外因素會干擾人們的直覺判斷：那就是計劃生育。在我們的改革開放和經濟起飛過程中，產業界每每可以從發達國家的歷史中，從四小龍的經歷中，獲得一些有益的經驗，來對發展前景作出預見：人均收入到某某水平時汽車銷量開始跨越臨界點，城市化到某某水平時水務市場開始爆發性增長，女性就業率到某某水平時生育意愿開始下降，等等，諸如此類的參照類比盡管很粗略也未必靠得住，但總的來說還是很有價值;然而在與人口密切相關的問題上，這樣的類比卻很可能成為誤導。中國獨一無二的計劃生育政策，將造就出一條從未有人見過的人口結構變動曲線，這條曲線的特殊形狀，將讓那些從對他國歷史的觀察中獲得的經驗歸于無效。對此，產業界必須引起警惕。

1949年后，中國經歷了三次生育高峰，其頂點分別在1963年、1971年和1987年。第一次是三年災難過后的恢復性增長，第二次是被第一階段計劃生育和知青下鄉所打斷的一個生育高漲期，而第三次一方面是第一次高峰中出生的人開始生育的結果，而這一高漲期隨后又被更加嚴厲的第二階段計劃生育所打斷。1965和1987年兩個高峰顯示出24歲是首次生育的集中年齡，這也與1980和2004年兩個出生率恢復增長的年份相吻合。每個高峰的前后都各有一個出生人口的上行期和下行期，就人口變動的經濟后果而言，其變動數比絕對數更重要，假設一個產業以30到35歲為主力消費年齡段，那么，1998—2001年和2014—2017年便很可能是繁榮期，而2018年之后將進入長達15年的衰退期。

所謂人口紅利，既來自人口絕對數的增長，也來自農村人口向城市的遷移，城市化不僅將大量人口卷入新型的消費模式，也為工業和服務業帶來大量廉價勞動力。中國人口變遷的另一個特別之處在于，在其他國家，生育率下降晚于工業化和城市化，通常，隨著婦女就業率提高、育兒模式變遷、兒童撫養和教育成本大幅上升，最終導致生育意愿下降。而在中國，由于計劃生育的實施，生育率在60年代末便開始快速下降，遠遠早于城市化進程，這導致了兩個結果：對于以城市青壯年人群為主要對象的產業來說，人口下行期的影響多半被城市化所緩沖和抵消了;其次，由于2004年開始城市化速度急劇放慢，從那時起，人口下行期將與城市化下行期疊加在一起，其影響將是空前的。

在考慮城市化因素之后，從1988年開始的那個下行段，其影響便尤為重大。從那年起，新生人口以平均每年48萬的速度下降，年降幅約3個百分點，直到2004年后暫時趨穩。而正是從2004年起，離開農村進入城市的人口，便以平均每年170萬的速度下降，從2005年的頂峰2000萬降至去年的1100萬。有意思的是：2005年恰好是1987年出生的孩子初中畢業的年齡，我們知道，許多農村孩子正是在這個年紀進城打工，現在，城市化的這一來源正在枯竭。然而城市化減速比這一年齡段人口減少還要快得多，眼下在農村，16至45歲這一青壯年潛在進城人群正在全面萎縮。每個中國生意人，必須牢記1988和2004這兩個年份，以此來推算其影響何時落到自己頭上。

以房地產業為例，城市購房主力是首次購房者（占七成以上），而首次購房的首要動機是結婚。目前城市青年平均初婚年齡為25歲，從2013年起，這一人群的數量將以每年2到3個百分點的速度下降，考慮到投資和開發周期，這一影響已迫在眉睫。而在住房租賃市場，消費主力是還未買房的年輕人，其年齡起點以前是初中畢業的16歲，目前正移向高中畢業的19歲，低端租賃市場看來從2004年起便已下滑，而中高端的公寓租賃將從2010年起吃緊。

再看汽車業，目前平均購車年齡約52歲，并且這個年齡正在快速下降，平均首次購車年齡大約低于10歲，這樣，汽車業的拐點將在2018年到來。當然，拐點未必意味著銷量絕對下降，可能只是增長率降低，這取決于在此之前汽車擁有率是否已經趨于飽和，但即便如此，對于一個已經習慣了十幾年高速增長的行業，增長率突降也是很大的沖擊。相比下，摩托車首次購車年齡不足20歲，國內摩托車市場幾年前便已顯露頹勢，而一些城市的禁摩政策加上汽車的替代，使得這一萎縮將被加速，今年第一季度摩托車銷量同比下降了7.71‰今后除非出口業務大有起色，該產業前景不妙。

顯然，受沖擊最大的將是那些目標年齡段明確而又狹窄的產業：教育、婚紗攝影、玩具、兒童讀物、動畫片、游戲、青春劇、驗光配鏡，等等。小學生減少將至少再持續5年，加上小學合并的加速，更多小學將被廢棄，八九十年代修建的大批希望小學已被改作倉庫甚至豬圈，接著師范學校將被迫縮減，實際上，前些年清退民辦教師和師范改大專延緩了這一過程，今后必將加速下滑，與此相應的是，教師的學歷將大幅提高。

人口變遷最廣泛的影響將發生在勞動力市場，這幾乎將影響每一個產業。民工荒從2004年開始蔓延全國，那一年的進城者急劇下降了200萬，此后便一直在下降。很自然，初級工人薪資水平和相應勞動成本成倍提高，許多行業的雇員結構也開始老齡化，年輕保姆幾乎被中年婦女徹底擠出市場，餐館服務員也多了許多中年人，年輕人向那些最需要年輕和反應敏捷的產業和崗位集中，其身價也隨之抬高。2004年的民工荒源自初中畢業進城者的枯竭，影響的主要是初級崗位，而3年后民工荒向熟練工和中級崗位推移，很明顯，三五年后，勞動力短缺將再度向知識型和高級崗位蔓延，因為屆時大學畢業生將開始減少，而熟練工又得不到足夠補充。

在眾多產業中，在需求面唯一不受國內人口變遷影響的產業，便是出口加工業，然而它們卻將在另一個方向上遭受巨大打擊。出口加工多半是勞動密集型，近年來飽受勞動力匱乏和成本急升之苦，去年的金融危機只不過給了它最后一擊。勞動密集型企業向中原腹地和西部轉移，只能暫時緩解局面，并非長久之計，那里的年輕勞動力也已開始枯竭，西進者更多的實惠來自土地成本的下降;未來這些產業向境外轉移的趨勢將不可避免，越南、柬埔寨、菲律賓、印尼，將是最可能的目標。

不過人口緊箍咒并非對所有產業都是噩耗，也有受益者。還是2003年，該年死亡率達到了1980年代以來的最低點6.40‰，此后便以平均每年0.13個千分點的速度上升，對應著死亡人數平均每年22萬的遞增;考慮到人均壽命還在不斷延長，這顯然是人口年齡結構老化的結果。殯葬業、墓地、臨終醫療、老年護理、養老院，這些產業已經進入一個快速增長期，這一增長將延續到2050年代。在此過程中，整個贍養模式和醫療產業的面貌，都將經歷一次徹底的改造，大量創新將隨之而涌現。

和經濟危機一樣，人口緊箍咒橫掃之處，每個產業都將經歷一次大掃除，效率低下和盲目擴張的企業將被清除，那些陶醉于過去10年高速增長所帶來的興奮與樂觀之中，那些多年來享受著人口紅利因而對自己運行良好的盈利模式信心滿滿的企業，或許會一夜醒來發現世界已徹底改變。與經濟危機不同的是.人口收縮期將至少持續15年，比歷史上任何一次衰退更加漫長。特別需要提醒的是，千萬不要被人口總數還在繼續增長這一事實所迷惑，對于具體產業來說，人口總數毫無意義，重要的是目標年齡段和特征細分的人口數。

編輯 葉匡政 美編 黃靜