中小企業融資困境

【摘要】 從分析中小企業的發展現狀和融資狀況入手，進一步從企業、銀行、社會三個方面分析了其融資難的原因，最后給出解決中小企業融資難的對策。

【關鍵詞】 融資;中小企業;銀行

隨著經濟體制改革的深入，我國中小企業得到了迅速的發展，成為拉動國民經濟增長的最為活躍的力量，顯示出良好的發展前景。然而美中不足的是，中小企業融資難的問題成為其進一步發展的障礙，制約著中小企業的正常、健康的發展。

一、中小企業發展特點及融資困境

中小企業是國民經濟的重要組成部分，在國民經濟中發揮著不可或缺的作用。改革開放以來，中小企業迅速發展，在吸納社會就業、增創稅收、優化資源配置、調整經濟結構等發面起到了舉足輕重的作用。中小企業雖已成為我國經濟中最具活力的增長點，但目前仍有許多不利因素制約著中小企業的發展，資金的短缺就是其中之一。

二、影響中小企業融資的因素

1.企業方面

(1)中小企業一般規模小，企業生命周期短，金融部門很難把握其存續期間。還有相當一部分企業資產負債率高，經營效率差，技術和管理水平較低，產品競爭力差，進而達不到銀行貸款的條件。

(2)中小企業大多財務制度不健全，財務數據不完整，不真實，不能提供給銀行充分、準確、可靠的經營和財務信息。我國對中小企業信息的社會化管理體系尚未建立，對中小企業的經營活動和財務信息缺乏有效的外部監督和制約，信息不對稱的情況突出。

(3)中小企業整體資信等級不高，且企業貸款違約率較高，造成自己的信用等級下降，商業銀行從貸款的安全性和效益性考慮，為中小企業貸款時更加審慎。

2.銀行方面

(1)體制和機制方面的約束。由于商業銀行在體制和機制方面的約束，造成對中小企業的融資缺乏有效的外部動力。銀行的公司治理結構方面，由于在沒有真正完善現代企業制度，管理者激勵機制欠缺的情況下，經理層容易出現自利行為，在貸款的投向上產生規模歧視和所有制歧視，過分青睞大型國有企業或外貿企業。由于這些企業絕對風險低，大型外資企業知名度誠信度高，大型國有企業要么效益好，還貸有保證，要么效益雖不好，也有國家產業政策支持，風險較小。

(2)金融服務體系的不足。近年來，國有商業銀行實行戰略性調整，大量撤并欠發達地區分支機構和營業網點，經營策略逐步轉向大中城市、優勢地區和大企業，而使得縣域金融幾近真空，更談不上對中小企業的融資支持。商業銀行在大量撤并分支機構的同時，系統內資金實行統一調動，實行嚴格的授權授信集中管理，層層上收信貸管理權，抑制了基層行對中小企業的貸款。另外，由于基層行金融網點的撤并，再加上銀行以追求利潤最大化為目的，并特別強調風險的防范和企業規模的限制，而對中央銀行支持中小企業的信貸指導意見則顯得無關緊要，使國家對中小企業融資的政策支持弱化。

3.社會方面

(1)中小企業貸款擔保難。由于大部分中小型企業信用級別低，風險較大，銀行為規避風險基本上不向其提供信用貸款，對符合信用等級要求的企業大多選擇抵押貸款或抵押加擔保貸款方式，這就相應產生了抵押擔保困難的問題。由于中小企業普遍規模小，資產負債率高，抵押資產不足，或由于抵押資產變現難，達不到銀行規定的要求，這就影響了金融部門的信貸投入。

銀行對擔保企業的擔保資格審查較嚴，擔保企業必須具備銀行認可的資信狀況以及信用等級，對中小企業來說，這樣的擔保企業也不易找到。近年來，我國雖然建立了一些中小企業擔保機構之類的中介機構，但其在規模上和運作模式上與中小企業發展的要求有一定差距，滿足不了中小企業融資的需求。另外，抵押擔保手續繁雜也給中小企業進行擔保融資帶來很大制約。中小企業使用貸款進行融資的積極性不高。

(2)多層次的金融體系尚未建立。從間接融資看，國有大銀行實行“抓大放小”戰略調整，將信貸資源集中到大城市、大行業、大企業;同時，信用等級評估大小企業一個尺度，造成多數中小企業得不到貸款支持。從直接融資來看，中小企業融資的政策性障礙突出。20世紀90年代以來，隨著我國資本市場的發展，滬深兩地的主板市場已經成為大中型企業直接融資的場所，中小企業通過主板市場融資的機會不大，而中小企業通過債券融資也受到嚴重控制，創業板市場剛剛起步，也不能全部滿足中小企業的需要。中小企業在直接融資，間接融資都受到嚴重約束，嚴重影響了其正常的發展。

三、中小企業融資難的對策

1.企業方面

首先，企業應該努力提高自身素質。以股份制改造為重點，以體制創新和市場開拓為重點，建立產權明晰，機制靈活的中小企業。

其次，中小企業應該強化自身管理水平，樹立“以人為本”的管理理念，提高企業人才的整體素質，向科學化管理方式邁進。

再次，要提高企業財務和質量管理水平，降低產品成本，提高企業競爭力，改善銀企關系，以期獲得與企業的長期合作，以降低信用成本和融資難度。

2.銀行方面

首先，金融部門要加大力度對中小企業的信用支持，建立一個為中小企業服務的中小銀行體系。從我國現有金融體制出發，可從以下兩個方面進行。

其次，調整商業銀行運行機制，既抓大也不放小，把注意力指向縣域經濟這個發展空間比較大的層面，重點扶持一些高成長性、高技術型和就業型、外向型的中小企業，促進中小企業的發展。

再次，商業銀行應該加強其股份制改造，完善現代企業制度，把激勵機制和約束機制有效結合起來，盡量避免銀行管理人員的自利行為，使之每一筆信貸業務是根據企業的信用佳、績效好、風險低的標準以及銀行的規范操作流程而產生，而不是根據企業所有制形式以及規模的大小而產生的。

3.社會方面

(1)建立信用擔保機制

成立為中小企業服務的擔保機構，通過信用擔保機構可以調動商業性金融對中小企業融資的積極性。我國在建立中小企業擔保機構是可采用多種方式。一是政府出資組建信用擔保機構，為企業、銀行解憂。二是商業銀行組建信用擔保公司。商業銀行為了化解貸款風險，并且不斷擴大其信貸業務以求經濟效益，其從自身利益出發建立信用擔保公司。三是個人和企業聯動成立中小企業擔保機構，鼓勵民間資本進入擔保行列。

(2)建立良好的社會信用環境

首先，倡導中小企業依法經營、文明交易、恪守信用，德義生財德職業操守，改變中小企業與銀行打交道逃廢債，與客戶打交道不履約，以及偷稅漏稅等惡劣形象，為提高中小企業的資信等級創造條件。

其次，建立信用評價機構。主要從事企業和個人信用資料征集以及信用等級評定和信用指標的科學設置等中介服務性工作，為金融部門提供企業和個人真實信用資料，降低金融企業的融資成本，減小中小企業的融資難度。

再次，信用體系的建立和維持還需要一定的失信懲罰機制加以約束，而且這項制度應該納入法律范疇，通過法律法規的強制約束建立一個良好的社會信用環境。

建立了以上多層次的融資體系，中小企業的融資渠道會更寬廣，資金來源會更豐富，中小企業才能獲得更好的發展。

參考文獻

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