Excel高效辦公——財務函數的應用

摘要:隨著計算機技術的迅速普及，財會人員已經逐步從繁雜的手工勞動中解脫出來。財務人員如果能夠正確、靈活地使用Excel進行財務函數的計算，則能大大減輕日常工作中有關指標計算的工作量。財務函數大體上可分為四類:投資計算函數、折舊計算函數、償還率計算函數、債券及其他金融函數。它們為財務分析提供了極大的便利。使用這些函數不必理解高級財務知識，只要填寫變量值就可以了。下面舉例說明各種不同的財務函數的應用。

關鍵詞:函數;Excel

中圖分類號:TP317文獻標識碼:A 文章編號:1009-3044(2009)35-9984-02

1 投資計算函數

投資計算函數如表1所示。

1.1 求某項投資的未來值FV

該函數基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。其中r為各期利率，是一固定值，np為總投資(或貸款)期，即該項投資(或貸款)的付款期總數，p為各期所應付給(或得到)的金額，其數值在整個年金期間(或投資期內)保持不變，通常P包括本金和利息，但不包括其它費用及稅款，pv為現值，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金，如果省略pv，則假設其值為零，t為數字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，如果省略t，則假設其值為零。

例如:FV(0.6%，12，-200，-500，1)的計算結果為￥3，032.90; FV(0.9%，10，-1000)的計算結果為￥10，414.87; FV(11.5%/12，30，-2000，，1)的計算結果為￥69，796.52。

又如，假設需要為一年后的一項工程預籌資金，現在將￥2000以年利4.5%，按月計息(月利為4.5%/12)存入儲蓄存款帳戶中，并在以后十二個月的每個月初存入￥200。那么一年后該帳戶的存款額為: FV(4.5%/12， 12，-200，-2000，1) 計算結果為￥4，551.19。

1.2 求投資的凈現值NPV

例如，某公司準備購置一臺新設備，價款為40000元，以擴大生產規模，項目周期為5年，各年的凈現金流量分別為15000、12000、13000、18000、8000，若資金成本為16%，計算達一投資項目的凈現值并說明是否可行。

NPV(0.1-40000，15000，12000，13000，18000，8000)=9620(元) 凈現值大于0，所以項目可行。

1.3 求貸款分期償還額PMT

該函數基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。其中，r為各期利率，是一固定值，np為總投資(或貸款)期，即該項投資(或貸款)的付款期總數，pv為現值，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金，fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現金余額，如果省略fv，則假設其值為零(例如，一筆貸款的未來值即為零)，t為0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。如果省略t，則假設其值為零。

例如，需要10個月付清的年利率為8%的￥10，000貸款的月支額為: PMT(8%/12，10，10000) 計算結果為:-￥1，037.03。

又如，對于同一筆貸款，如果支付期限在每期的期初，支付額應為: PMT(8%/12，10，10000，0，1) 計算結果為:-￥1，030.16。

再如:如果以12%的利率貸出￥5，000，并希望對方在5個月內還清，那么每月所得款數為: PMT(12%/12，5，-5000) 計算結果為:￥1，030.20。

1.4 求某項投資的現值PV

復利現值與復利終值是一對對稱的概念，復利現值包括普通復利現值、普通年金現值和預付年金現值。

1)普通復利現值的計算。例如，某人擬在5年后獲得本利和10000元，投資報酬率為10%，他現在應投入的金額為:

PV(10%，5，0，10000，0)=-6209(元)

2)普通年金現值的計算‘例如，某人要購買一項養老保險，購買成本為60000元，該保險可以在20年內于每月末回報500元、投資報酬率為8%，計算這筆投資是否值得。

PV(0.08/12，12×20.500，0，0)=-59777(元) 由于養老保險的現值(59777元)小于實際支付的現值(60000元)，因此，這項投資不合算。

3)預付年金現值的計算。例如，用6年時間分期付款購物，每年預付566元。設銀行利率為10%，該項分期付款相當于一次現金交付的購價是多少?

PV(10%，6.200，0，1)=-958

2 折舊計算函數

折舊計算函數如表2所示。

這些函數都是用來計算資產折舊的，只是采用了不同的計算方法。這里，對于具體的計算公式不再贅述，具體選用哪種折舊方法，則須視各單位情況而定。

3 償還率計算函數

償還率計算函數如表3所示。

3.1 返回內部收益率的函數——IRR

該函數返回由數值代表的一組現金流的內部收益率。這些現金流不一定必須為均衡的，但作為年金，它們必須按固定的間隔發生，如按月或按年。內部收益率為投資的回收利率，其中包含定期支付(負值)和收入(正值)。其中v為數組或單元格的引用，包含用來計算內部收益率的數字，v必須包含至少一個正值和一個負值，以計算內部收益率，函數IRR根據數值的順序來解釋現金流的順序，故應確定按需要的順序輸入了支付和收入的數值，如果數組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數值將被忽略;g為對函數IRR計算結果的估計值，excel使用迭代法計算函數IRR從g開始，函數IRR不斷修正收益率，直至結果的精度達到0.00001%，如果函數IRR經過20次迭代，仍未找到結果，則返回錯誤值#NUM!，在大多數情況下，并不需要為函數IRR的計算提供g值，如果省略g，假設它為0.1(10%)。如果函數IRR返回錯誤值#NUM!，或結果沒有靠近期望值，可以給g換一個值再試一下。

例如表4所示，如果要開辦一家服裝商店，預計投資為￥110，000，并預期為今后五年的凈收益為:￥15，000、￥21，000、￥28，000、￥36，000和￥45，000。

表4

4 債券及其他金融函數

債券及其他金融函數如表5所示。

4.1 DISC(s，m，pr，r，b)

該函數返回有價證券的貼現率。其中s為有價證券的成交日，即在發行日之后，有價證券賣給購買者的日期，m為有價證券的到日期，到期日是有價證券有效期截止時的日期，pr為面值為“￥100”的有價證券的價格，r為面值為“￥100”的有價證券的清償價格，b為日計數基準類型。

例如:某債券的交易情況如下:成交日為95年3月18日，到期日為95年8月7日，價格為￥45.834，清償價格為￥48，日計數基準為實際天數/360。那么該債券的貼現率為: DISC(\"95/3/18\"，\"95/8/7\"，45.834，48，2) 計算結果為:0.114401。

4.2 ACCRINTM(is， m， r， p， b)

該函數返回到期一次性付息有價證券的應計利息。其中i為有價證券的發行日，m為有價證券的到期日，r為有價證券的年息票利率，p為有價證券的票面價值，如果省略p， 函數ACCRINTM就會自動將p為￥1000，b為日計數基準類型。

例如，一個短期債券的交易情況如下:發行日為95年5月1日;到期日為95年7月18日;息票利息為9.0%;票面價值為￥1，000;日計數基準為實際天數/365。那么應計利息為: =ACCRINTM(\"95/5/1\"，\"95/7/18\"，0.09，1000，3) 計算結果為:19.23228。