“現金流量”的理財新顯學

我的一位在科技公司上班的朋友，因為擔心未來工作不保。準備采用分工的方式開間小吃店。可算了一下才發現，手中的資產只有貸款來的房子，以及價格只剩原來十分之一的股票。不要說開店的資本，連一旦失業后的生活預備金都沒有。

這讓我想起一位開了財務顧問公司的朋友。他從不相信財務報表。通常他在判斷一家公司能不能買時，會先把營業額砍一半，再把成本及費用增加一倍。如果算出來的數字還是賺錢，他才認為可以放心地買。他常說：“沒有現金的企業，就算報表上有再多的利潤。也會立刻完蛋!”

在全球經歷了金融風暴之后，在個人投資理財上。“現金流”的概念再次受到重視。

首先，變現能力的高低反映出投資理財的健康與否。從次級房貸、衍生性金融商品的接連出事，世人才終于明白：就像“每餐吃八分飽比較健康”的原理一樣，投資理財上也是應該要有比較健康一點的“杠桿擴充比例”。

其次，同樣是流動資產，也有不同的變現能力。在會計報表的“資產”項目中，是以流動性高低做排列，流動性最高的排序在前，依序是流動性較低的資產。在“流動資產”部分，首先是現金，其次則是銀行存款、短期投資、應收票據、應收款項、存貨及其他流動資產等。一般民眾在面對個人及家庭財務時，也可以延用相同的概念，做好資產流動性高低的分類工作。唯有如此，才有助于個人及家庭資產的正確配置。

再者，維持短、中、長期資產的恰當配置比率，并且定期檢查自己及家人的現金流量及資產流動性。當然，不同的經濟環境，以及財務狀況的個人及家庭，其最適當的資產配置狀況不會完全相同，總是要隨市場情況，隨時隨地做調整。

最后，“變現能力”≠“現金為王”。在盤點自己的“變現能力”時，恐怕不應該只是狹義地“將資產轉換成現金”的能力，還應該包括了潛在的“調集資金能力”，或是“擁有較高的賺取現金能力”。如此，就算賬面上可見資產數字不高，應該也可以計入“有錢人”之列了。