金融危機下商業銀行惜貸行為分析與金融救助

摘 要:自金融爆發以來，央行施行的大幅主動降息，可以在一定程度上緩解中小企業的資金緊張局面和過分的收縮，但是要有效化解銀行惜貸和企業貸款難的問題，這需要我們具體分析金融危機沖擊如何導致了銀行惜貸的加重，對此我們應該采用什么樣的金融救助政策?本文旨在探討金融危機對銀行惜貸作用機理，并試圖從金融救助的角度采取應對措施。

關鍵詞:商業銀行 借貸行為 金融救助

中圖分類號:F822 文獻標識碼:A

一、前 言

次貨危機是一次全球性的金融動蕩，不論是新興市場還是發達國家都不同程度遭到沖擊。在全球金融風暴的大環境下，銀行為了保持自身的安全，即使貨幣當局大幅放松貨幣政策，這些貨幣也可能依然在一段時間內滯留在銀行體系內部，而無法通過信貸等形式傳導到企業或者其他金融機構。這種主動進行的信貸緊縮首要的影響就是導致擴張性貨幣政策的失效，進而使得銀行與實體經濟間的資金流動被臨時大幅減少乃至切斷。當前歐美金融市場上的利率居高不下，就反映了這種銀行收縮帶來的沖擊(巴曙松，2009)。同時全球金融市場的大幅調整，加重了中國的企業和消費者對于未來經濟的過于悲觀的預期。在這種預期的推動下，無論是經營狀況良好的企業還是可能受到沖擊的企業，都同步主動進行大幅的收縮。

二、金融危機下商業銀行信貸供求變化

(一)商業銀行信貸供求的沿革。

近10年以來，我國商業銀行一直維持著較高的存差，并仍有擴大的趨勢。我國銀行存差從1997年的7476億元，增長到1999年全球經濟危機時的15044億元，經過10年的時間，在2008年達到162808億元。我國商業銀行不斷擴大的存差在一定程度上反映了我國銀行系統內資金使用的傾向過于保守、使用渠道不足、資金運用的效率較低。

存貸比是銀行貸款總額與存款總額的比值。從銀行盈利的角度來看，存貸比越高越好。商業銀行是以盈利為目的的，必定會想方設法提高存貸比。我國的銀行存貸比從1994年的100%降低到2008年的65%。說明銀行的存款多了的同時貸款少了，意味著銀行的成本增加的同時，收入減少，銀行的貸款能力削弱了，即銀行的盈利能力變差了。

(二)金融危機背景下商業銀行信貸供求變化分析。

2008年9月以來，美國發生的次貨危機迅速演變為全球金融危機，給世界經濟和金融帶來了巨大沖擊。在全球金融危機的環境影響下，我國銀行系統的信貸供求關系也發生著變化。從存差的數據來看，2008年9月158464.45億元的存差，到2009年9月擴大到193579.35億元，上升了35114.9億元。存貸比也一直徘徊在65%左右?；阢y行以負債經營為基礎的特點，存差擴大、存貸比下降都表明了銀行系統的資產比例下降，盈利趨于減少。

從銀行抵抗風險的角度來看，存貸比不宜過高。此次的金融危機的誘因便是美國的存貸比過高，導致銀行的庫存現金存款準備金不足，引起了銀行的支付危機擴散，最終導致了金融危機的發生。所以在2008年9月到2009年9月這一年的經濟低迷的時期，銀行都保持了較低的存貸比，目的是為了預防經營風險，期望順利度過金融危機之后，再考慮商業銀行的盈利能力的恢復。

三、金融危機與商業銀行“惜貸”行為的分析

采用信息不對稱原理來分析信貸市場，把信貸市場中的借款人區分為高風險和低風險，但是信息不對稱的存在導致了銀行作為風險厭惡的利益主體為防范風險只好提高利率，從而出現低風險的借款人逐漸退出市場，而高風險的借款人充斥信貸市場的逆向選擇現象。當雙方簽訂合同后，銀行事后對借款人的行為無法監督。如果借款人不嚴格履行合同，就會產生道德風險問題。

本文首先對一般情況下(經濟正常發展時)的信貸供求進行分析，包括完全信息和不完全信息的情況。根據經濟學原理，在對稱信息、完全競爭、生產要素自由流動的完善市場條件下，信貸市場的價格杠桿——利率調節信貸資金的供給和需求，使得競爭性的信貸市場自發產生均衡，信貸市場均衡使得稀缺的信貸資源達到帕累托最優狀態。

在信息不對稱的市場條件下，商業銀行對資金的供給曲線出現了“異?！保蜃笊戏絻A斜(如圖2所示)，供給曲線受銀行預期收益率影響。當貸款利率低于r時，隨著銀行貸款利率的上升，其收益率也上升，資金供給會增加。當貸款利率高于r時，由于逆向選擇和道德風險的存在，導致銀行的收益趨勢出現反轉，銀行的資金供給反而減少。從圖2中可以分析得知，需求曲線的位置存在兩種情況:一種是需求曲線D與供給曲線向右上方傾斜的部分相交，結果與完全信息市場均衡利率相同，市場將在供求曲線的交點上達到均衡。然而，當需求曲線D與供給曲線向左上方的部分相交時，結果將與完全信息市場均衡利率大不相同。為了避免逆向選擇和道德風險問題，商業銀行只能采取“惜貸”政策，收取信貸配給利率r*，提供數量為Q*的貸款。自1999年以來，央行先后進行了9次降息，以期刺激國內投資和消費。然而與人們事前普遍的預期相反，盡管央行多次降息，國內的儲蓄卻不降反升，企業的投資未見有預期中的增長。原因有兩點，首先由于信用建設和信息披露機制的不完善，使得銀行與企業之間存在嚴重的信息不對稱，這會導致企業面臨著嚴重的信貸配給;其次，商業銀行內部有關風險管理的特定激勵機制又加重了信貸配給的程度，這是由于目前金融機構管理者的業績與不良貸款率密切相聯，使得他們的放款更趨謹慎和保守，寧可無功，但求無過。

在當前金融危機的沖擊下，市場充滿了悲觀的預期，不少大型企業主動提出了“過冬”的戰略以及停止新的投資。尤其是長三角和珠三角那些以出口貿易為主的中小企業，由于訂單急劇減少，導致資金鏈供應斷裂，很多企業因到期還不起供應商的欠款而倒閉。目前很多中小企業普遍存在資金供應不足的問題，對于能否挺過這場危機要打一個問號。中小企業面臨的困難加重了銀行對其逆向選擇和道德風險的預期，于是銀行只愿意在更加高的位置提供貸款，從而需求曲線移到更高的位置D，此時對應的貸款數量Q遠小于均衡下的數量。

四、應對商業銀行惜貸的金融救助政策探討

(一)信用體系建設和信息征集。

沒有一個良好的社會信用體系，沒有對地方企業和個人信息的低廉及時的征集和采用機制，就無法從根本上防范逆向選擇和道德風險問題，因此也無法改變銀行對企業實施信貸配給這一狀況。建立完善的社會信用體系是一個系統的工程，政府應擔當主角?？煽紤]采取以下具體的措施:一是政府將企業組織起來，多方出資，建立多種形式的貸款擔保基金或可以變現的足額擔保資產;二是加強我國銀行間信用信息共享行為;三是必須以法律強制力來保證社會信用體系的貫徹實施，依法打擊逃債、騙貸行為;四是地方政府應該建立起有效和真實的有關地方企業和個人的信息征集制度，以減少銀行與客戶，使得銀行能夠發現本地低風險高收益的投資機會。

(二)適時把握市場新變化，信貸新動向。

以法規形式規范和嚴把信貸準入關，分行業統一信貸準入標準和條件，從信貸準入上嚴把風險第一關。對于一部分行業、產業重復投資，盲目投資熱，一些地方政府“形象工程”、“政績工程”過熱等現象要保持警惕，嚴禁貸款流向投資過熱的項目和低水平重建設領域。對于信貸資金投放土地類項目，房地產項目，城市基礎設施建設項目等要慎之又慎。

(三)要認真分析當前形勢，把握發展方向。

總的來看，黨的十七大確定的全面建設小康社會的目標，將在較長時期內持續地推動我國經濟的發展。當前我國正處于新一輪經濟增長周期中，國家和政府有關部門還是會盡可能地保持經濟平穩、持續發展的勢頭，所采取的一些調控措施也是比較溫和的。各商業銀行的信貸業務也還面臨較多的機會。因此，不需要對貸款“急剎車”，以免因貨款急劇回落而產生新的信貸風險。

(作者單位:中國人民銀行隨州中心支行營業部)

參考文獻:

[1]巴曙松.次貨危機中的中國宏觀金融政策選擇.武漢金融，2009(1).

[2]張榮剛.我國銀行間信用信息共享行為與征信體系構建分析.商業經濟與管理，2006(12).