改善金融生態(tài)環(huán)境促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展

融資難一直是中小企業(yè)金融生態(tài)的顯著特征和制約其發(fā)展的主要羈絆。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，目前我國(guó)90%的中小企業(yè)都面臨融資困難。特別是2008年以來(lái)，在緊縮政策寒流侵襲下中小企業(yè)融資局面變得更加嚴(yán)峻，無(wú)數(shù)中小企業(yè)掙扎于破產(chǎn)的邊緣。改善中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，成為促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

一、拓展間接融資渠道

要按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求加快金融體制和信貸管理體制的改革，健全為中小企業(yè)服務(wù)的融資體系和融資機(jī)構(gòu)。主要包括:(1)國(guó)有商業(yè)銀行的信貸融資。調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的信貸政策，摒棄所有制和身份歧視，在中小企業(yè)和國(guó)有企業(yè)之間公平貸款，從而加大對(duì)中小企業(yè)的信貸扶持力度。(2)外資金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際金融公司的信貸融資。中小企業(yè)應(yīng)利用我國(guó)加入WTO后逐步放寬對(duì)外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的限制這一契機(jī)，進(jìn)一步擴(kuò)大在外資金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際金融公司中的融資規(guī)模。(3)設(shè)立股份制民營(yíng)銀行。根據(jù)世界貿(mào)易組織的國(guó)民待遇原則，民間資本可以進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，組建民營(yíng)銀行。新建民營(yíng)銀行應(yīng)采取股份制商業(yè)銀行的形式，以便拓寬自身進(jìn)入資本市場(chǎng)的通道，促進(jìn)民營(yíng)產(chǎn)業(yè)資本與銀行金融資本之間的相互滲透和融合。(4)設(shè)立地方性中小金融機(jī)構(gòu)。盡快設(shè)立多層次、多元化、多種所有制形式的地方性中小金融機(jī)構(gòu)，利用其資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小、經(jīng)營(yíng)更具專(zhuān)業(yè)性和靈活性、更易于滿(mǎn)足中小型和分散客戶(hù)需求的特點(diǎn)，為中小企業(yè)健康發(fā)展服務(wù)。

二、拓展直接融資渠道

建立健全多層次、全方位的資本市場(chǎng)體系，疏通和拓展中小企業(yè)直接融資渠道。主要包括:(1)主板市場(chǎng)上市融資。政府應(yīng)加大實(shí)施“核準(zhǔn)制”的力度，取消對(duì)上市主體身份的限制，在上市條件上對(duì)中小企業(yè)與大型國(guó)有企業(yè)一視同仁。(2)設(shè)立國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，不但上市標(biāo)準(zhǔn)較寬松，對(duì)上市企業(yè)沒(méi)有盈利要求、沒(méi)有數(shù)額限制，而且透明度高，交易方式先進(jìn)，有利于中小企業(yè)融資。(3)境外上市融資。我國(guó)加入WTO之后，國(guó)內(nèi)企業(yè)在境外資本市場(chǎng)的融資渠道越來(lái)越寬，具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)應(yīng)充分抓住這一有利時(shí)機(jī)，努力爭(zhēng)取到境外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市。(4)發(fā)行企業(yè)債券融資。允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)證的企業(yè)債券、浮動(dòng)利率企業(yè)債券、企業(yè)的境外債券等品種，從而有效拓展企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本，改善資本結(jié)構(gòu)。

三、建立健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系

中小企業(yè)融資難可以說(shuō)是個(gè)世界性的問(wèn)題，發(fā)達(dá)國(guó)家大多采用擔(dān)保的方式解決這個(gè)問(wèn)題，比如，美國(guó)、意大利、德國(guó)等國(guó)家都有專(zhuān)門(mén)面向中小企業(yè)的政策法規(guī)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，把建立和完善面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系作為增強(qiáng)中小企業(yè)信貸能力的當(dāng)務(wù)之急和扶持中小企業(yè)發(fā)展的主要突破口。建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)與自律制度;建立和完善中小企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度、企業(yè)法人代表資信評(píng)級(jí)制度和企業(yè)總體資信評(píng)級(jí)制度，增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和能力;政府要采取一定的信貸、稅收等優(yōu)惠措施，扶持信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展?fàn)I造良好的法制環(huán)境、信用環(huán)境和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，最大限度地發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資中的支持作用。

四、積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資

發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，為中小企業(yè)特別是中小高科技企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)資本，是健全中小企業(yè)融資體系、促進(jìn)中小企業(yè)加快發(fā)展的有效途徑。高風(fēng)險(xiǎn)是高新技術(shù)企業(yè)的典型特征，這就決定了風(fēng)險(xiǎn)投資是中小科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)期和發(fā)展期的最佳融資方式。目前，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的需要，必須下大力氣加快發(fā)展。(1)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的政策環(huán)境，包括出臺(tái)鼓勵(lì)政策、完善相應(yīng)法律法規(guī)等。(2)不斷拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資資金來(lái)源渠道，廣泛吸納包括商業(yè)銀行資本、保險(xiǎn)公司資本、個(gè)人資本、社會(huì)養(yǎng)老基金等各類(lèi)資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資資本來(lái)源的多元化。(3)完善風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制。暢通的風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資的收益變現(xiàn)和維護(hù)股權(quán)資本權(quán)益的客觀要求，也是維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)投資家利益和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)良性發(fā)展的根本保障。為此，我們要不斷完善資本市場(chǎng)，逐步探索符合我國(guó)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)投資退出模式。

五、優(yōu)化中小企業(yè)融資的政策法律環(huán)境

近年來(lái)，我國(guó)雖然陸續(xù)出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)、扶持中小企業(yè)的政策措施，金融部門(mén)也制定了一些改善金融服務(wù)、加大信貸支持力度的制度規(guī)定，但總的看來(lái)不夠系統(tǒng)和規(guī)范，還沒(méi)有形成相應(yīng)的法律法規(guī)。社會(huì)有關(guān)方面對(duì)中小企業(yè)的管理和監(jiān)督，也沒(méi)有完善的法律保障。外部環(huán)境的不寬松，既影響了中小企業(yè)自身的發(fā)展，也影響了金融部門(mén)、企業(yè)和個(gè)人投資于中小企業(yè)的積極性。因此，必須加快建立健全中小企業(yè)融資制度安排，加快對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和融資的法律、法規(guī)建設(shè)，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，取消對(duì)中小企業(yè)特別是民營(yíng)中小企業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，給予中小企業(yè)以必要的政策扶持，為中小企業(yè)的快速健康發(fā)展提供法律和制度保障。

(責(zé)任編輯 耿 欣)