金融風險管理的非線性ＳＶ模型及其應用研究

摘要 金融風險管理的非線性SV模型的優(yōu)點在于用它可以檢驗不同函數(shù)形式的隨機波動，該模型的檢驗僅基于一個單獨參數(shù)δ。在非線性SV模型的基礎上，進一步把它擴展為具有杠桿效應的非線性SV模型。本文使用上海和深圳股市的指數(shù)日收益數(shù)據(jù)進行了實證分析，借助BUGS軟件，利用Gibbs取樣的MCMC方法對模型進行了貝葉斯參數(shù)估計，證明了應拒絕對數(shù)正態(tài)SV模型，而使用非線性SV模型。

關鍵詞 非線性SV模型；杠桿效應；貝葉斯分析；MCMC方法；對數(shù)正態(tài)SV

中圖分類號 F830.2；F224.0 文獻標識碼 A 文章編號 1673－0194(2009)06－0054－03

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