租賃保險：適時而生、前景無限

租賃保險在中國是個新鮮事，人們對這項自2006年開始由中國出口信用保險公司獨家開辦的信用保險業務還知之甚少。但是隨著金融危機的蔓延，我國的出口受到嚴重抑制，融資租賃這種集“融資”、“融物”于一體的產業投融資模式重新引起大家的重視。當前，我國的融資租賃業務發展與發達國家相比還有很大差距，許多大型設備，如飛機、通信設施等的租賃市場基本由外國租賃公司所壟斷和分割，國內租賃企業日子并不好過。在這種特殊的大背景下，租賃保險的大發展對推動租賃業的發展進而推動我國的進出口并促使經濟走出衰退實現復蘇有著特殊的意義。

租賃保險存在的前提:融資租賃業各類風險的實際存在

由于融資租賃業是一項參與主體眾多、合同延續時間較長、交易較為復雜的金融衍生業務，并且兼具融資與融物雙重特征，因此在實際操作過程中更容易受到不確定因素的影響，產生各種風險。在實際操作中，出租人根據承租人的要求預付巨額資金購買相應的設備，然后將設備交由承租人，即一個無法直接干預和控制的企業去經營管理，并在5～10年的較長期限內，完全交付設備的使用權而只是擁有設備的名義上的所有權，因此對出租人來說，就面臨著來自于承租人的拒付租金、要求退貨、撤銷合同等信用風險。同時，由于市場需求的變化和科學技術的飛速進步，租賃設備容易發生嚴重的無形損耗，會使承租人預計的經濟效益和殘值收益不能實現，造成承租人無法償付租金的市場風險。還有，在國際租賃中，由于利率和匯率的經常性變化也可能使出租人的租金收益帶來損失。對承租人而言，可能面臨供貨人和出租人未能按時提供租賃標的物的信用風險或者因風、水、火、雷擊、地震等因素引發的自然災害風險以及工潮、動亂、政府國有化政策等政治風險，這些風險在經濟不景氣期間尤為明顯。本次經濟危機對我國方興未艾的租賃業就是一個嚴峻的挑戰，大批中小型制造企業倒閉，承租人償付租金的能力下降，出租人遭受損失的可能加大，使行業的持續發展面臨危機。

保險與租賃的結合點:向租賃交易各方提供信用保障

租賃保險是規避租賃風險的有效手段。尤其是在跨境租賃交易中，租賃保險是規避租賃項目所在國的政治風險以及承租人自身的信用風險從而促進本國租賃業尤其是國際化租賃發展的有效手段。

根據各國的租賃保險實踐，租賃保險可以分為租賃物件運輸保險和租賃期內租賃物件財產保險兩大類。而前者根據運輸方式的不同又可分為海洋運輸保險、內陸運輸保險和航空運輸保險。租賃期內租賃物件的保險是由承租人投保，但保險受益人通常是出租人，根據項目的實際需要，可分為財產保險、盜竊險、建筑和安裝工程一切險、營業中斷險、機器損壞險、財產一切險等等。在實際的租賃業務操作中，保險公司還向租賃當事人提供一攬子保險。所謂一攬子保險是指保險人將兩種或兩種以上的險種納入一張保單予以承保，這是租賃保險發展的一個方向。

通過涵蓋租賃物件運輸過程和使用過程中的各類保險，可以為租賃交易各方提供信用保障。對出租人而言，租賃保險可以在承租人違約的情況下先行承擔風險，減少其業務開展的后顧之憂。為此，有些租賃事業發達的國家創新開發了針對租賃企業的保障基金，用于在承租人違約的情況下對租賃企業進行保障。如日本為幫助中小企業利用金融租賃方式實現設備現代化，就規定由通產省、服務產業局、中小企業局和保險局聯合實行機械類租賃信用保險制度，當政府所規定的機械類承租企業破產時，租賃公司可以從事先設立的保險基金中獲得5%的剩余租金。這給了我們很好的思路，我們可以借鑒日本的做法，為某些產品的租賃業務提供信用保障，比如機電設備的出口租賃中，由官方機構出面為融資租賃機構提供保險，在承租人破產時，能即時從政府保險機構獲得賠償。

對承租人、供貨商、為出租人提供貸款的銀行而言，租賃保險的介入也可以解除各方之憂。有一個典型的例子，2008年，長江租賃有限公司在很短的時間內通過審查，與國家開發銀行簽署了10架ERJ145飛機項目借款合同。之所以國開行能放心地借出款項，是因為中國信保利用其推出的租賃保險業務對航空公司進行了承保，約定萬一航空公司無法償還租金，風險將由中國信保承擔。這樣，長江公司就順利借到了10架飛機的巨額購買款。航空公司因此滿足了運營的需要，國開行放心出借巨款并因此獲得利息收入，可以說是幾全其美。

租賃保險發展實踐:中國信保的嘗試

目前，中國出口信用保險公司是國內唯一一家租賃保險提供機構。經過長達一年多的調研與論證，中國信保于2006年推出了租賃保險產品，業務范圍涉及海外租賃保險、來華租賃保險和國內租賃保險三大系列，用于提供規避承租人信用風險和境外國別政治風險、促進租賃交易多元化融資、信用增級等多重保障與服務。業務范圍涉及電信設備、航空器、船舶(海洋工程裝備)、工程機械、交通運輸工具、專項設備等多個領域。所認可的租賃形式包括融資租賃、經營租賃、售后回租、稅務租賃等，發生于其中的租賃業務都可以由中國信保承保，承保期最長不超過20年，賠付比率最高為90%～95%之間，根據項目風險的大小，賠付比率逐步降低。

具體業務實踐中，海外租賃保險項下承保風險原則上包括四類:東道國戰爭、征收、匯兌限制和政府或承租人違約風險(可單獨或組合投保)。來華租賃保險項下承保風險原則上僅為地方政府或承租人違約風險，其中承租人(無論海外或來華)可為一般商業企業(即非政府公司)，承租人為政府公司的，如履行公共職能的視為政府或地方政府，否則視為一般商業企業。

海外租賃保險項下政府違約原則上僅限于主權政府。

海外租賃保險項下投保人和被保險人原則上應為對外提供租賃的中資租賃企業或金融機構、國內設備供應商以及為其提供融資的境內外金融機構，來華租賃保險項下原則上應為在華提供租賃的外資租賃企業或金融機構、外資或境外設備供應商以及為其提供融資的境內外金融機構。

從發展重點上，當前海外租賃保險優先支持具有高附加值、高科技含量的產品和設備的出口，鼓勵和支持中資企業和銀行、租賃公司在境外直接開展租賃融資。來華租賃保險優先支持國內急需的高新技術裝備引進，注重環保和清潔能源領域，鼓勵和支持外資企業和銀行、租賃公司參與國內的基礎設施、高科技、環保等領域的租賃融資。

需要說明的是，我國的租賃保險業目前僅僅處于起步階段，自2006年至今，中國信保已承保的租賃項目金額剛剛超過10億美元。事實上，在美國等發達國家30%以上的投資都通過租賃方式實現，而中國有關租賃業務在投資領域的滲透率僅為3%(2008年數據)，租賃業發展壯大的空間還很廣泛。同樣，租賃保險也是適時而生，前景無限。特別是隨著四萬億經濟刺激計劃和新能源發展規劃的提出，租賃保險在新能源的推廣、高科技產品的應用等方面將會大有作為。