每股收益的國際會計準則比較及其經濟后果分析

摘要:2006年2月15日，我國財政部發布了新的企業會計準則，其中《企業會計準則第34號—每股收益》是我國首次發布關于每股收益的會計準則。本文就每股收益準則的基本問題、與國際會計準則的差異以及對公司影響進行相關的分析。

關鍵詞:每股收益;國際會計準則;經濟后果

每股收益是衡量公司業績的基本指標，財務報告使用者借助每股收益指標評價公司的盈利潛能和未來獲取股利的前景。2006年2月15日，我國財政部發布了《企業會計準則第34號—每股收益》，這是我國首次發布關于每股收益的會計準則。但在中國會計標準國際趨同的今天，我國《每股收益準則》與IAS33及美國SFAS128相比，還是存在

一定的差異。

一、每股收益會計準則的國際比較

1.基本每股收益的比較

基本每股收益反映的是完全未經稀釋的每股收益，通過比較基本每股收益和稀釋每股收益的差額，可以反映企業資本結構的信息。基本每股收益的國際比較可從該指標分子的計算基礎與可操作性兩方面進行。

(1)分子的計算基礎不同

IAS33和我國《每股收益準則》都要求計算基本每股收益，按可分配給普通股股東的當期凈損益除以當期發行在外普通股的加權平均數來計算，當期凈損益包括在本期內確認的全部收益和費用項目(甚至包括所得稅費用、非經常性項目以及少數股東權益)。SFAS128則要求分別計算和列報基本每股經常項目收益和基本每股凈收益，這里的基本每股凈收益的計算與IAS33及我國每股收益準則中基本每股收益的計算一致，但基本每股經常項目收益是用歸屬于普通股股東的當期經常項目收益除以本期內加權平均發行在外普通股股數的結果。這就是說，在確定基本每股收益的分子時，我國《每股收益準則》采用的是包含了非經常性損益項目在內的收益，而SFAS128采用了經常項目收益，即剔除了非持續經營和非常項目因素的影響。

(2)計算的可操作性差異

我國《每股收益準則》對一些項目只是作了原則性的規定，如IAS33和SFAS128均對不同方式的企業合并、作為對價發行的普通股如何包括在每股收益的計算中均作了不同的規定，我國的《每股收益準則》沒有提及相關計算處理方法，實務中如果遇到此類問題，可能會產生指標計算的不一致。又如IAS33、SFAS128及我國《每股收益準則》都指出，企業當期發行在外普通股股數發生變化，但總的資源不發生相應變化時，應對當期和所有列報期間發行在外普通股的加權平均數進行調整。至于如何調整，我國《每股收益準則》只作了原則性的規定。而IAS33和SFAS128對此作了具體解釋，對認股權發行包含紅利因素的調整作了規范，指出用于計算股利發放前各期基本每股收益的普通股股數，是該認股權發行前的普通股股數乘以下列因素的結果：在行權前的每股公允價值÷理論上的每股行權公允價值。

2.稀釋每股收益的比較

由于目前我國資本市場尚不發達，因此我國《每股收益準則》與IAS33號和SFAS128相比總體相對簡化，特別是有關稀釋每股收益的計算，雖然對所有具有稀釋效應的潛在普通股都應要求考慮其影響，但準則只作了有限的說明，具體表現在以下幾方面:

(1)潛在普通股的差異

考慮到我國目前資本市場金融工具的品種相對有限，《每股收益準則》雖然將潛在普通股定義為賦予持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權利的一種金融工具和其他合同，這與國際會計準則是一致的，但只原則性地說明包括可轉換公司債券、期權、認股權證等，其他未作進一步說明，對具體的示例也采取比較簡化的做法。而IAS33對潛在普通股進行了分門別類的具體說明，包括期權、認股權證及其等價物，可轉換工具或現金結算的合同，購入期權和簽出賣出期權等，對在何種情況下具有稀釋性，并如何計入潛在普通股進行了進一步的說明。

(2)分子的計算基礎不同

在衡量某些潛在普通股是否具有稀釋性時， IAS33和SFAS128及我國《每股收益準則》都使用持續正常經營凈利潤作為“控制因素”或“參照數”，即規定當且僅當潛在普通股轉換成普通股會減少每股持續正常經營凈利潤或增加每股持續正常經營凈損失時，潛在普通股才能視為具有稀釋性。IAS33和SFAS128同時指出，這里的持續正常經營凈利潤是指在扣除優先股股利和分離出與非持續經營及非常項目有關的正常經營的凈利潤。

這樣，IAS33和SFAS128都分離出了非常項目和會計政策變更及重大會計差錯更正的影響。但我國《每股收益準則》中的“持續正常經營凈利潤”并未剔除非經常性損益的影響，包含的內容同前者存在一定差別。而以此為標準計算出的稀釋每股收益也必然存在差異。

3.每股收益信息披露的比較

IAS33要求所有呈報期間在利潤表上同等地位地列示基本的和稀釋的每股收益。SFAS128要求在利潤表上列報基本的和稀釋的每股經常項目收益以及基本的和稀釋的每股凈收益。對于基本和稀釋的每股收益信息，我國《每股收益準則》規定企業應當在利潤表中單獨列示基本每股收益和稀釋每股收益。可見，將每股收益作為表內事項進行披露是我國《每股收益準則》的一大改進。它一方面說明了每股收益指標的重要性日益增加，另一方面也體現了我國每股收益準則與國際會計標準的趨同趨勢。

三、每股收益準則的經濟后果分析

新的每股收益準則的實施產生了很明顯的經濟后果，對公司特別是上市公司的每股收益的計算也產生了很大的影響，下面就2005-2007年這三年每股收益從高到低排在前二十位的上市公司的數據進行比較分析，以揭示每股收益準則產生的經濟后果。

資料來源：作者根據2005-2007年這三年上市公司的年報整理。

從上表可以看出2007年每股收益排在第二十位的石基信息上市公司的每股收益達到2.17元，這個平水比2006年排在第一位的S山東鋁的每股收益1.55元還高出0.62元；而在2005年可以排到第二位，僅比第一位貴州茅臺的每股收益2.37元低0.2元。由此可見，在施行新的會計準則的2007年的上市公司的每股收益明顯高于未施行新會計準則的2005和2006年這兩年，這其中的原因有很多。筆者認為除了2007年中國股市處于熊市階段，對每股收益有很大貢獻之外，還有一個很重要的影響因素就是《每股收益準則》的實施。

《每股收益準則》實施對每股收益的影響主要表現在：新準則要求在計算每股收益時需充分考慮股份變動的時間影響因素后加權計算得出基本每股收益；另外，與國際準則相接軌，還要考慮潛在的稀釋性股權計算稀釋每股收益。所以在新會計準則下，定期報告中將不再出現原來為投資者所熟悉的按全面攤薄法計算的每股收益，取而代之的是基本每股收益，它將成為衡量上市公司每股收益的基本指標。相對于全面攤薄每股收益，基本每股收益進一步考慮了股份變動的時間因素及其對全年凈利潤的貢獻程度，從而會對每股收益產生重大影響。

參考文獻：

[1]財政部:企業會計準則2006.經濟科學出版社.2006.

[2]財政部:企業會計準則----應用指南2006.中國財政經濟出版社.2006.

[3]程仲鳴郝繼陶:對我國每股收益準則幾個問題的思考.經濟師.2004，4.