又見莊股腫瘤

莊股的生存與贏利模式，與惡性腫瘤是一樣的，它們可以迅速繁衍、分裂和擴大，最終卻毀了賴以生存的肌體

細細觀察這半年來的中國股市，不難看出嚴重的莊股化趨勢。我有位朋友稱之為“18年來股市劣根性之總爆發”，我很贊同。如果說得不那么激烈，至少它再現了2000年與2001年間的股市情景，莊股遍地。在完全脫離基本面的情況下，莊家們合力操縱大盤，最后欲罷不能。等待它們的將是巨大的崩潰，級別不亞于2002年至2005年的股市蕭條，很有可能更為嚴重。

只不過，與當年相比，莊家資金實力更為雄厚，已滲入了許多大盤股。現今的某些股評家將莊家美其名曰“控盤力量”，如果考慮像匯金公司這般對大銀行股的托盤，倒也合理。

何為莊股?就是變相的小賭場。所謂變相，是因為它比一般的賭場更不“公平”，是被莊家操縱的，沒有客觀的賠率可言。既然是小賭場，它就必須廣而告之。對跟莊者而言，他們很容易識別莊股的走勢與旗號，如果太復雜、太低調，莊股豈不沒了人氣?這是任何賭場都不愿意看到的。

關于莊家和莊股，中國股市有太多的“傳奇”，如“德隆系”和“中科創業系”等是如何崛起、興盛和崩潰的，大家可以調出過去的莊股走勢圖與今天的新銳對比一番。我這兒再通過一個故事，將莊股的運作原理和本質簡單說明一下。

上世紀90年代初，我第一次去云南西雙版納度假，到了中緬邊境后，便過那邊兒去瞧瞧。那兒沒什么好玩好吃好買的，游人便被一個賭攤所吸引。

賭攤的規則很簡單，押大押小。與公開賭場的不同在于，莊家是先在碗里開骰子，然后讓賭客押注。先開骰子?這么弱智?對。莊家裝模作樣地在小碗內擲完骰子，然后，裝模作樣地用蓋子蓋住，裝模作樣地以為賭客們沒看見。于是，賭客們信以為真，沾沾自喜，見骰子開大便押大。那時，我年輕，又在旅途中，很興奮，也就很弱智地玩了三把，每次100元，第一次贏，后兩次輸。我一下子明白了，這不是賭場，而是騙局，莊家先讓你看見骰子的內容，然后，根據盤面的錢財多少，改變或不改變骰子的大小。

我又開始自作聰明了，既然莊家是以盤面來定輸贏，我就反其道而行之。具體操作，哪邊錢少，押哪邊，站在莊家這邊嘛，讓押錢多的賭客倒霉吧。于是，我又押了兩把，結果還是輸。

這下，我全明白了:游人發現是騙局，放棄賭博，那些繼續押注的，除了我，全是莊家的托兒。即便那兒是六張100元，只有我一張100元，莊家照樣吃我，因為其他的全是自己人，表面上付了錢，最后還是回到自己腰包里。

我當時年輕氣盛，想理論幾句，卻發現莊家后面站著一個人，倒不是黑道型的彪形大漢，而是很弱小的男子。但是，他穿著緬甸軍服，代表著國家權威和信用啊。

整個場面太刺激了，我知道自己傻透了，可學到了東西。

古往今來的騙人賭博，一般逃不開這種模式，莊股也不例外。莊家在收集籌碼(股票)建倉時，一般的跟莊者還可渾水摸魚，一旦進入洗盤和拉升震蕩出貨階段，跟莊者賺錢就難了。這次，中國股市迅速莊股化，主要原因就是“大小非”尤其是“小非”與莊家密切合作，迅速握有了大量股票，不必在建倉上花太多工夫了。

問題是，在環境不變的情況下，那個緬甸賭攤每天騙些中國游客，可以一直經營下去。不過，賭攤不能超過兩個，否則，被騙的游客就不夠了。中國股市容量更大，如果有一些莊股，贏利是不成問題的。然而，全面的莊股化就麻煩了，它們彼此必須激烈競爭，搶奪有限的跟莊者，而后者有了太多的選擇，也就顧此失彼了。

所以，莊股的生存與贏利模式，與惡性腫瘤是一樣的，它們可以迅速繁衍、分裂和擴大，最終卻毀了賴以生存的肌體。2001年后，眾媒體緊隨大莊家“德隆系”不舍，無奈人家背后的勢力強大，難以下手。我就勸一些朋友耐心點，讓德隆每天自拉自唱吧，硬挺吧，這般耗費財力、物力和人力，卻出不了股票，換不來錢，它們最后一定“自我爆炸”。早在2001年的《財經》雜志專欄上，我借一位朋友之口說:“在三年之內，這些莊家一定毀滅。”到2004年，德隆等莊家果然崩潰了。不是我會算命，它們的命運是由莊家的“惡性腫瘤”模式自己決定的。

當然，莊股為眾多的“老鼠倉”鎖定了利潤，便宜了中間人和能從銀行搞到錢的權貴。

現在，中國的一些金融官員洋洋得意地夸耀股市漲起來，稱這是中國經濟回暖與信心的象征。在短期內，只要往股市里大把注入銀子，股價一定漲，這是簡單的供求關系。可怕的是，這已經為今后的金融災難埋下了伏筆。他們也許認為，這是救市或救經濟的必然代價，但是，總有一天會覺得這個代價吃不消。■

作者為《科學與財富(Value)》(www.valuegood.com)主編