有信用有擔保中小企業(yè)融資不難

劉正山

銀行之所以不愿意給中小企業(yè)貸款，也是考慮到本身的效益和風險。如果一旦解決了擔保問題，為銀行化解了風險，中小企業(yè)融資就不難了

中國銀行業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，目前，全國19家主要銀行中，5000萬元以上的大客戶貸款占貸款總額約60%。有學者分析說，按市場通常的標準，大客戶貸款保持在40%左右對銀行來說比較適宜，若超過50%，即意味著貸款進入風險區(qū)。大客戶貸款占比高達60%，意味著目前銀行業(yè)存在貸款集中度過高的風險。

其實，2009年初，央行、銀監(jiān)會就聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進一步加強信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的指導意見》，提醒特別注意防止金融機構(gòu)貸長、貸大、貸集中和存貸期限嚴重錯配產(chǎn)生新的系統(tǒng)性金融風險。但從中國銀行業(yè)協(xié)會公布的這個數(shù)據(jù)看，各大銀行并未重視這個《指導意見》，也沒有將貸款集中問題當回事。

事實上，隨著經(jīng)濟形勢的變化，銀行貸款不僅“傍大企業(yè)”，亦“傍政府項目”。據(jù)銀行界人士介紹，隨著4萬億元投資的落實和地方政府新增投資計劃的實施，各家銀行爭著向政府項目貸款。在這個過程中，政府不但要求銀行利率下浮，還要求銀行在為某個重點項目放貸的同時，給其他配套項目貸款。盡管重點工程貸款要求很苛刻，銀行還是競相爭奪放貸。

銀行不買中小企業(yè)的賬

銀行貸款首選大企業(yè)和政府項目，有其客觀的理由。

從經(jīng)營結(jié)構(gòu)看，目前銀行業(yè)務收入的85%～90%，是靠吃存貸款利差收益而獲得的。那么，銀行要生存發(fā)展，就需要保障貸款的一定額度，減少貸款運營成本，減少貸款風險，保障信貸資金的安全。

那么，同樣是企業(yè)貸款，一個小企業(yè)一年大概需要數(shù)十萬或數(shù)百萬元，而一個大企業(yè)可能需要數(shù)千萬元貸款。同樣一筆貸款，信貸員當然愿意選擇做大企業(yè)，畢竟，金額巨大的大企業(yè)貸款能夠帶來小企業(yè)貸款數(shù)十倍、數(shù)百倍以上的利潤（利息）。多位銀行業(yè)人士反映，“小企業(yè)貸款不僅成本高，經(jīng)營效益也比不上政府、國有企業(yè)的大項目。每家銀行的目標都是更大更強，中小企業(yè)貸款做多了，反而會限制銀行。”

渣打銀行聯(lián)合中國社會科學院的一次調(diào)查顯示，信用缺失已經(jīng)成為中小企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象。為數(shù)不少的中小企業(yè)，發(fā)家壯大的過程就是違法獲利的過程，假虧損偷逃稅款，給回扣擴大銷售，不一而足。還有一些中小企業(yè)在得到資金后，不是根據(jù)自身的實際情況進行經(jīng)營，而是超越自身資金能力進行擴張，投資一些利潤高風險大的項目，這也降低了銀行貸款收回的安全性。

此外，對中小企業(yè)的貸后管理也不大容易。這些因素都決定了銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。

美國化解中小企業(yè)貸款難

如何解決銀行貸款過度集中和中小企業(yè)貸款難？海外成功的經(jīng)驗，值得我們借鑒。

以美國為例，由于風險管理的壓力，進入上世紀90年代以后，美國銀行業(yè)向企業(yè)提供貸款的門檻提高了。特別是從1995年開始，銀行對中小企業(yè)貸款普遍采用了打分制的信用評定辦法，只有達到信用等級標準，銀行才發(fā)放貸款。銀行普遍提高信貸的“門檻”后，很快便面臨這樣一個難題，即：信用等級達到銀行要求的大企業(yè)不需要那么多的貸款（不少大企業(yè)通過證券市場直接融資），而特別需要貸款的中小企業(yè)又達不到銀行貸款所要求的信用等級。

中小企業(yè)為何達不到銀行貸款所要求的信用等級？因為，美國的中小企業(yè)同樣存在中國類似的公司治理不良、沒有完善的財務報表、數(shù)據(jù)不真實，企業(yè)壽命短等等通病。

那么，美國是如何解決這個難題的呢？美國聯(lián)邦政府特許其各級財政為中小企業(yè)貸款提供擔保。同時，為保證擔保落到實處并產(chǎn)生效益，還讓11個政府機構(gòu)撥出一定比例的經(jīng)費支援中小企業(yè)搞產(chǎn)品研發(fā)；并由聯(lián)邦政府、州、地方自治體、教育機構(gòu)和民間共同建立起面向全國，以指導中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展為主要目的的“經(jīng)濟開發(fā)中心”。

目前，美國形成了三套中小企業(yè)信用擔保體系：一是由美國小企業(yè)管理局直接操作的全國性中小企業(yè)信用擔保體系；二是由地方政府操作的區(qū)域性專業(yè)擔保體系；三是社區(qū)擔保體系。其中全國性擔保體系發(fā)揮的作用最大。

按照美國《小企業(yè)法》，為小企業(yè)提供擔保是政府的一項重要內(nèi)容。美國小企業(yè)管理局對中小企業(yè)最主要的資金幫助就是擔保貸款，凡申請擔保并獲準的小企業(yè)在逾期不能歸還商業(yè)銀行貸款時，它保證支付不低于90%的未償部分，但擔保總額不能超過75萬～100萬美元，擔保期限最長可達17年，擔保收費在4%左右。

政府財政為中小企業(yè)貸款提供擔保，使銀行和中小企業(yè)獲得了“雙贏”。到1998年，小型企業(yè)（一般指員工在500人以下的企業(yè)）對美國經(jīng)濟作出了非常突出的貢獻，它們創(chuàng)造的就業(yè)機會占私營部門的53%，銷售額占全國銷售總額的47%，產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的 50%。而對小型企業(yè)的貸款中，有37%是由商業(yè)銀行提供的，貸款利率因為風險較大而比大企業(yè)貸款要高出2～5個百分點，商業(yè)銀行也因此從中受益頗多。

他山之石可以攻玉

中國要解決中小企業(yè)融資難問題，可以參考美國的經(jīng)驗。而解決貸款集中問題以及中小企業(yè)融資難，從中小企業(yè)擔保制度設計入手，是最為直接的辦法。實際上，一旦解決了擔保問題，化解了風險，利率又比較高，銀行是愿意為中小企業(yè)提供貸款的。

而事實上，目前中國的中小企業(yè)信用擔保體系發(fā)展尚處于起步階段。從理論上看，1995年的《中華人民共和國擔保法》，以維護債權(quán)人利益為立法目的，對擔保人的權(quán)益保護不夠。而2002年的《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》，條文設計又缺乏可操作性，至今沒有推出相應的實施辦法，所以，很難為中小企業(yè)信用擔保提供有效的政策支持和法律保護。

從實踐中看，一些地方政府為中小企業(yè)提供的擔保服務缺陷很多。一是擔保成本高。在安徽，有的擔保公司對小企業(yè)貸款的費率高達7%，極大地擠壓了銀行利潤空間。二是缺乏信用體系建設。在銀行系統(tǒng)中，企業(yè)主個人信用與企業(yè)信用還處于分割狀態(tài)，“企業(yè)逃廢債，但企業(yè)主的個人信用仍不受損”。三是單靠地方財政擔保，難以應對風險。根據(jù)南通市銀監(jiān)部門調(diào)查，2008年1~9月，南通市17家曾與銀行合作的擔保機構(gòu)出現(xiàn)代償現(xiàn)象，累計代償金額6500萬元。

針對上述問題，第一，盡快建立專門的信用擔保體系。 鑒于中小企業(yè)對中國經(jīng)濟社會的發(fā)展至關(guān)重要，國家可組建中小企業(yè)局，協(xié)調(diào)中小企業(yè)促進事務。下設專門為中小企業(yè)提供融資擔保的全國性的金融機構(gòu)——中小企業(yè)信用擔保公司，致力于為中小企業(yè)提供信貸擔保服務。

第二，建立征信體系，并將私營企業(yè)的信用與企業(yè)主個人信用捆綁，避免逃廢債等行為。與此同時，建立中小企業(yè)信用信息共享機制，對信貸登記咨詢、工商年檢、稅務稽查、質(zhì)量認證等信息進行聯(lián)合征集，利用計算機網(wǎng)絡建立中小企業(yè)信用信息檔案，定期向社會公布。這對于提升中小企業(yè)信用意識，具有重要意義。

第三，加強立法工作。中國目前有關(guān)中小企業(yè)的全國性法規(guī)只有一部《中小企業(yè)促進法》。這種立法現(xiàn)狀遠不能解決中小企業(yè)整體重要性與個體弱勢的矛盾。因此，建議加強中小企業(yè)的配套法規(guī)體系建設。