發達國家與發展中國家金融體制差異及成因探析

萬　兵　劉家興

【摘 要】發展中國家與發達國家的金融體制在各方面尚存在較大差異，其成因是復雜多樣的。廣大發展中國家要從各方面改革和優化本國的金融體制，積極努力，逐步縮小與發達國家的差距。

【關鍵詞】發達國家 發展中國家 金融體制

金融體制是指一個國家或地區以行政的、法律的形式所確定的金融體系結構及其相互間的關系。它根據一國經濟發展的要求而建立并隨經濟的發展而不斷演變。不同國家由于經濟發展水平、社會文化背景、國民經濟管理體制、人們的風俗習慣和觀念等不同而導致金融體制存在很大的差異。發達國家和發展中國家之間上述各種因素的較大差別，使得它們的金融體制之間存在較大差異。

一、發達國家和發展中國家金融體制的差異比較

（一）中央銀行的獨立性和宏觀調控手段不同

目前發達國家的中央銀行體制在經過多年的發展之后，已經非常健全、完善，獨立性比較高，可以以穩定幣值為貨幣政策目標，獨立地、不受外界干擾地制定和實施貨幣政策。德意志聯邦銀行是獨立性最強的中央銀行，它的地位被寫入了憲法，在行使被授予的權力時不受政府指令的干涉。英格蘭銀行和日本銀行雖然隸屬于政府，實際上卻擁有較大的決策與管理權。意大利銀行、法蘭西銀行的獨立性則相對較弱一些。

發展中國家的中央銀行基本上都隸屬于中央政府，其官員由政府任命，獨立性較低，其貨幣政策更多的是以經濟增長和充分就業為目標，而犧牲幣值的穩定。這影響了中央銀行獨立地制定和執行貨幣政策的能力、降低了貨幣政策的效率。發達國家中央銀行的宏觀調控已經市場化、規范化，基本上都利用市場機制來實施，通過存款準備金、再貼現、公開市場業務等政策工具的使用，利用價格杠桿、利益驅動機制和法律手段來影響金融機構的資金成本，使商業銀行等機構自覺地擴張或緊縮其信貸規模，調節社會的貨幣供應量，從而達到調節和控制宏觀經濟的總量和結構的目標。

發展中國家中央銀行宏觀調控的能力都比較差，很大程度地存在著直接的、以行政干預為特征的政策手段，金融調控手段主要依賴于信貸規模的控制，尚未完全建立以市場為導向的宏觀調控體系。

（二）商業銀行的產權及業務經營體制不同

產權體制方面，發達國家的商業銀行完全屬于私人部門，都采用股份制組織形式，這種組織形式可以促使商業銀行外部控制和內部治理結構的健全與完善，提高商業銀行的活力和動力，進而提高其經營效率。發達國家在商業銀行的經營體制上有多種類型，如德國、法國和瑞士等歐洲大陸國家一直實行混業經營制，商業銀行可以綜合開展各種金融業務，中央銀行不加限制。美國、日本等發達國家實行比較嚴格的分業經營制度，專業化經營的色彩比較明顯。從目前的發展趨勢來看，各發達國家銀行業正在步入一個新的時代，綜合化、全能化經營已經成為發達國家商業銀行發展的基本方向。

發展中國家商業銀行產權體制可以分為政府所有、私人所有和外資所有三種，而又以國有為主，這就為政府和中央銀行干預商業銀行的業務經營活動提供了溫床。商業銀行基本上都實行分業經營體制，專業化經營的色彩濃厚，商業銀行基本上只開展傳統的存貸款業務。但在當代世界各國銀行體制一體化發展趨勢的影響下，一些發展中國家調整了本國的銀行體制結構。

（三）非銀行金融機構在金融體系中的地位不同

非銀行金融機構在發達國家的金融體系中已居于非常重要的地位，表現在機構類型日趨多樣化，發展迅猛，并且其資產和負債規模所占的比重已經接近甚至超過了銀行金融機構，其業務領域日益拓寬，在金融創新、資產重組中的作用也日益重要。

目前發展中國家的非銀行金融機構雖然也有很大的發展，但總體來看，非銀行金融業還不發達，結構很不合理，證券機構、信托機構幾乎為零，保險業水平低下，且對外依賴較為嚴重，亟需進一步發展和完善。

二、發達國家和發展中國家金融體制差異的成因分析

目前發達國家與發展中國家在金融體制方面的差異并不是一朝一夕形成的，而是經過多年累積和諸多因素共同作用的結果。具體有以下幾個方面：

（一）金融業發展的歷史悠久程度不同

發達國家都有較長時期的資本主義發展歷史，商業銀行等金融機構在發達國家產生較早，商品經濟和貨幣信用制度發達，經濟主體對于各種金融業務的需求很大，促使其金融體制不斷完善。20世紀70年代末掀起的全球金融自由化浪潮又促使發達國家強化宏觀調控和金融監管，增強其金融體制的穩定性，不斷地發展與完善其金融體制。

相當多的發展中國家在二戰以前長期處于帝國主義的殖民統治之下，殖民地宗主國的銀行控制著當地的金融業，一定程度上阻礙了當地金融業的發展和金融體制的改善。這些發展中國家獲得民族獨立后，由于其國內農村自然經濟還沒有全部解體，市場發育程度低，生產力水平低下，這也都成為阻礙發展中國家形成現代金融體制的不利因素。

（二）市場體系的完善程度不同

經過幾百年的發展，發達國家的市場經濟體系非常健全，經濟結構合理，服務業十分發達，市場的開放度和競爭程度高，內部各地區之間不存在市場壁壘，市場對各種金融業務的需求量很大，推動了發達國家金融體制的不斷完善。

廣大發展中國家生產力和經濟發展水平較低，經濟的貨幣化程度不高，市場發育不完善，普遍存在著城市經濟發達而農村經濟落后的非均衡狀況，市場機制的作用受到許多限制和扭曲，未能給現代金融業的發展和金融體制的形成提供一個良好的外部環境。

（三）金融意識和觀念存在巨大的差異

發達國家居民的金融意識和觀念都很強，作為財富所有者都非常重視貨幣的時間價值，滿足了日常消費后的剩余資金都設法通過各種渠道投放出去，這些金融資產構成了社會的金融資源，是金融機構開展業務活動的必要基礎條件。同時，發達國家的居民也能夠充分利用本國的金融體制來滿足自己的生活需要，為金融機構的資金運用提供了有利的業務機會。

發展中國家大都比較貧困，經濟的市場化、貨幣化程度低，金融業發展的基礎薄弱，再加上社會居民的文化程度較低，因而人們的金融意識和觀念非常淡薄，這在很大程度上成為了發展中國家金融體制發展和完善的障礙。

（四）金融法律法規的健全程度不同

發達國家比較注重適時頒布有關法律法規對金融業加以規范，對新業務、新工具進行認可，并隨著形勢的變化不斷加以調整，以構造本國先進的金融體制，推動金融業的飛速發展。

大多數發展中國家長期一直依靠金融的行政管制來控制金融體制的運行，因此金融法制建設滯后，甚至有時制定了金融法律法規，在實際執行時也普遍存在執法不嚴的現象。這導致發展中國家的金融機構無法可依、有法難依，制約了金融體制的完善。

參考文獻：

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(作者單位：重慶大學)