警惕跨國公司“斬首行動”防范我國產業安全風險

陳　曦

摘要：近年來，外資在華并購速度不斷加快，并購規模不斷加大，并且大都提出必須絕對控股、必須是行業龍頭企業，預期收益率必須超過15％等苛刻的條件，即所謂的“斬首策略”。由跨國公司奉行“斬首策略”引致的產業安全風險不容忽視，本文對此做了詳盡的分析，并提出一些對策建議。

關鍵詞：跨國并購；產業安全；壟斷

1跨國公司在華并購的新趨勢

近年來,外資在華并購速度不斷加快,并購規模不斷加大。即使在金融危機蔓延,世界經濟已進入衰退的特殊時期，跨國并購在華卻逆流而上。據路透社報道,由于信用貸款緊缺、股市暴跌以及全球金融危機削減了公司收購能力, 2008年全球并購額下降了近1/3,結束長達5年的全球持續增長。2008年世界主要地區的并購額都在下降,美國全年并購額下降了38%,第四季度更是下降55%,歐洲全年并購額下降29%,亞太地區下降12%,只有中國和巴西并購額分別增長25%和93%。值得注意的是大部分跨國公司在華并購時都奉行“斬首”策略，即必須絕對控股、必須是行業龍頭企業、預期收益率必須超過15%等。對此，從來勢洶洶的達能收購娃哈哈、可口可樂收購匯源中就可見一斑。

跨國公司“斬首行動”體現出外資在中國實施并購的“進攻性”，將導致中國自主品牌和創新能力逐漸消失，形成對我國若干行業的壟斷地位，實現外資對我國龍頭企業的核心部分、關鍵領域和高附加值業務的戰略性控制。國務院發展研究中心發表的報告指出：當前外資趨于強勢而內資趨于弱勢的局面正在形成，對中國產業安全是極大的威脅。

2跨國并購對我國產業安全的影響

2.1造成過度競爭和壟斷。

跨國并購最大的負面效應在于控制我國市場,取得行業壟斷地位。近年來隨著外資進入速度加快,我國局部領域已經形成了外資相對或絕對壟斷的趨勢。如按銷售收入計算,2006年外資在通信設備計算機及其他電子設備制造業、儀器儀表及文化辦公用機械制造業、文教體育用品制造業、家具制造業、皮革毛皮羽毛(絨)及其制品業等5個行業中所占比重均已超過50%。外資在某些領域形成壟斷局面后,不僅制定壟斷價格和瓜分市場策略,破壞市場秩序,損害消費者利益,而且壓制民族企業技術進步,制約國內幼稚產業發展,可能引致產業安全風險。

2.2抑制民族產業發展。

伴隨著外國資本的進入，曾經一統天下的民族經濟受到了越來越有力的沖擊，我國一些民族產業的安全受到了巨大影響。

技術方面，跨國公司主要通過兩種方式摧毀企業的技術研發能力。一是獲得被并購企業的關鍵技術,錦西化機在被西門子并購中,西門子輕易拿走了該廠的透平機械核心技術。二是限制被并購企業的研發活動,外資控股并購我國企業后,大都取消企業原有的研發機構,減少研發費用,限制研發活動。

價格方面，由于我國的企業普遍勞動率低下 ，相比跨國公司的規模經濟而言，明顯缺乏價格優勢。甚至許多跨國公司為了爭奪更多的市場份額，有時不惜一切代價，寧愿降低產品價格賺取邊際利潤，加大了市場的惡性競爭。

這樣，跨國公司就憑借領先于我們的技術方面等優勢，以及產品銷售的國內市場取向，決定了他們在競爭中有利的地位，在國內市場上對中國企業形成了排擠之勢。

2.3危及產業生態系統。

一個國家的產業生態系統是經過長期演變逐步形成的。我國現有的產業和行業布局,起源于計劃經濟時代,經過近30年的市場化進程,產業與產業之間,行業與行業之間,逐漸形成了共生相融的產業生態系統,企業之間的橫向交流(包括人才、信息、技術知識,甚至模仿和約定俗成的行規等)以及與上下游產業的縱向關聯,都使產業本身在特定的技術軌道、成本結構、供銷網絡和顧客群體之間穩定運行。在市場競爭中，一定要保持良好的產業生態系統，其中重要的一環，就是保持中國龍頭企業不能被外資收購收購，否則的話這個產業的生態系統就會發生突變，會殃及這個行業中所有中國企業的健康發展。

3防范跨國并購威脅我國產業安全的建議

3.1明晰產業發展戰略。

資本的趨利性必然導致跨國公司的并購方向和我國產業導向的不一致。目前，跨國并購項目絕大部分集中在中國東部，而我國中西部地區十分需要引進國外資金、技術和管理。而從產業結構上看,外資并購集中在資本、技術密集型企業和高新技術產業。針對這種情況,我們可以采取以下措施來引導外資的投資方向:積極協調好外資政策與產業政策,引導跨國公司并購我國目前亟需發展的現代農業,改造傳統產業,帶動產業結構升級換代,提高競爭力;引導外資對中西部地區投資,給予外商優惠政策加快中西部地區的戰略性開發,實現跨越式的發展。進一步明確戰略產業,整體規劃產業發展和企業改革,對于戰略性產業和重要企業,外資進入的方式和深度要有明確的界定;對于涉及到戰略產業和重要企業的并購重組,必須堅持國家戰略利益至上的原則,在服從戰略利益的前提下考慮企業的商業利益,避免以犧牲戰略利益、長遠利益為代價去換取眼前利益

3.2完善跨國并購的相關法律法規。

經過長時間的醞釀, 我國《反壟斷法》已于十屆全國人大常委會第29次會議通過，并于2008年8月1日正式施行。反壟斷法明確規定了必須禁止的三種壟斷行為：壟斷協議、濫用市場支配地位、不當的經營者集中。并且特別規定，對于國有經濟占控制地位的關系國民經濟命脈和國家安全的行業，國家對其經營者的合法經營活動予以保護。同時反壟斷法也特別約束，這些行業的經營者應當依法經營，誠實守信，嚴格自律，接受社會公眾的監督，不得利用其控制地位或者專營專賣地位損害消費者利益。

但是與《反壟斷法》一大法的配套法規卻不完備,至今只出臺了一部《國務院關于經營者集中申報標準的規定》。很明顯我們不能依靠一部光禿禿的《反壟斷法》就能有效制止外資并購的壟斷行為的形成。相關配套法律的缺失必然會導致《反壟斷法》實施效果大打折扣。本文建議應盡快出臺反壟斷法的實施細則,制定與《反壟斷法》相配套的各個行業的部門規章,真正使得我國的《反壟斷法》成為一部維護市場競爭,有效規制壟斷的大法。

3.3建立跨國并購審批機構。

借鑒其他國家的經驗,應設立一個具有高度獨立性和權威性的跨部委的,跨國并購審批機構，比如美國的外國投資委員會,該機構擁有相應的調查、審核批準權、行政處罰權,不僅要具有行政權,還具有準司法和立法權限。同時,在這一機構下設顧問委員會,由經濟和法律方面的專家組成,如歐盟委員會是專門負責實施反壟斷法的執法機構,下設23個總局,其中競爭總局是具體負責競爭事務的,共有四百多名人員,有一半的人員是經濟和法律方面的專家。顧問委員會不具有行政權和司法權,它只是為反壟斷執法部門提供企業和壟斷的報告和建議。

3.4充分發揮國際合作。

從國際上規制跨國并購的形式來看，雙邊與多邊協調是當今國際社會試圖謀求在WTO框架下建立國際性并購管制制度的一種主要途徑。

3.4.1雙邊合作管制。

跨國并購活動產生的問題可以通過兩個國家反壟斷機構的合作得以解決。經濟合作與發展組織的成員國間就存在兩國間締結的反壟斷法實施相互合作的行政協定。如美歐、美加、美澳、德法等國締結的協定即屬此類。

3.4.2多邊合作。

隨著全球一體化的進程，競爭法領域的對外資并購國內企業除進行反壟斷審查外，多邊協調趨勢也日趨明顯。在各自的區域范圍內，北美自由貿易區(NAFTA)，亞太經合組織(APEC)和美洲自由貿易區制(FTAA)成員國之間在不同層面上開展了反壟斷合作。經合組織(OECD)和聯合國貿易與發展委員會(UNCTAD)是兩個長期熱衷于在國際反壟斷領域發展國際合作的國際組織。此外，聯合國貿發委員會則一直積極致力于為計劃訂立或正在起草反壟斷法的發展中國家和轉型國家提供技術援助。

3.4.3WTO框架下對跨國并購的國際協調。

世界貿易組織是當今最廣泛的國際貿易組織，在相當程度上，WTO體制下已經實現了貿易自由化。隨著貿易自由化和經濟全球化，國家之間的貿易障礙減少了，但是如果國際市場上沒有統一的競爭規則，政府間為降低關稅和消除非關稅壁壘而取得的談判成果就會被國際貿易中的私人限制競爭行為所抵消。因此，只有統一的貿易政策而沒有統一的競爭政策，世界貿易組織的政策目標和法律體系就是不完整的。在現有WTO框架下對并購問題仍缺乏有效的解決方案。在國際經濟全球化背景下，在現有WTO競爭規則體制下建立起國際性并購管制制度應進行下述工作：第一，要使世貿組織的成員國接受一個統一的和最低標準的反壟斷規則；第二，世貿組織應以這個規則為基礎積極推動成員國的反壟斷立法和反壟斷機構的建立，推動各國國內反壟斷法規趨向統一。這方面，歐洲聯盟的法律制度近似化的方法可以借鑒。目前在WTO所有成員國中，只有大約82個國家通過了某種形式的競爭法。世貿組織在協調其成員國的反壟斷法方面仍有艱苦的工作要做；第三，成員國之間應就反壟斷的合作程序如信息交流和通報等方面達成協議；第四，擴大世貿組織的爭端解決權限，并逐步發展出一套程序使之能夠對產生爭議的國際性合并案件進行審查。

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