民營物流企業發展的瓶頸——融資難

韓曉莉　郭　欣

摘要：民營物流企業經過多年發展，已有一定的發展基礎。但是，企業正常發展所必須的資金匱乏，已成為主要的制約因素。銀行貸款難、融資渠道窄、信用擔保體系不健全等限制了企業的融資。如何解決融資難的問題成為民營物流企業發展的關鍵。

關鍵詞：民營；物流企業；融資

中圖分類號：F275文獻標識碼：A文章編號：1002-3100(2009)02-0042-02

民營物流企業的發展與其他企業一樣，需要建立正常的融資渠道與大量的資金支持，民營物流企業一般靠自有資金起步，自身積累和民間借貸成為最主要的企業發展資金來源。隨著自身經營規模不斷擴大，業務范圍持續擴張，資金的壓力越來越大：一是設施設備投入的壓力：二是日常運營流動資金的需求壓力；三是客戶應收款賬的壓力；四是業務保證金和押金所占壓的流動資金壓力。

1民營物流企業融資難的原因

1.1企業對承擔風險能力和履行債務義務的認知存在偏差

許多民營物流企業主過度追求發展速度，盲目進行規模的擴張，經營不夠穩健，風險意識不足。容易產生盲目樂觀的情緒。此外，從財務管理的角度來看，民營物流企業尤其是中小民營物流企業缺乏專業的管理人才，在資金的運用、債務的管理上沒有系統化的知識和經驗，導致債務過多，超出自身的承受能力。企業對履行債務的義務不夠重視，逃廢債現象很多，使銀行貸款風險程度大大提高，貸款的意愿降低。

1.2資產信用不足，償債能力低，銀行貸款難

民營物流企業由于自身發展資金長期不足，使得企業經濟效益普遍低下。企業經濟效益低下導致資產負債比例較高，到銀行申請貸款時，往往會遭遇較多難題。此外，從整個物流行業固定資產技術含量來看，總體技術裝備落后，大部分已經陳舊、老化，可抵押資源匱乏。企業在利用資產進行抵押融資時，由于資產信用度不高，難以提供充足、有效的抵押和擔保，金融機構對其評估價格自然偏低，銀行尤其是大銀行將傾向于給那些能夠提供充足抵押的企業或項目放貸。同時，從金融機構角度來看，物流企業資產技術水平偏低。發展潛力不足。銀行不愿對其貸款，物流企業通過金融機構融資額度有限。

1.3缺乏有效、正常的融資渠道

物流企業資金來源主要以自有資金為主，僅有少數的企業建立了銀行信貸、風險投資、私募基金等融資渠道。與同類國有企業與外資企業相比，“民營”加“物流”，這兩個新概念的組合加劇了獲取銀行貸款的難度。銀行對物流企業信貸業務手續復雜。條件苛刻，審批時間較長，貸款額度較小，因而物流企業的信貸資金占民營企業融資比例遠低于社會一般水平。而上市要求嚴格，審批程序復雜，門檻太高，成本太大，一般物流企業無力承擔。債券融資“規模控制、集中管理、分級審批”的約束，加上物流企業債券難以得到投資者的認同，融資就顯得更為困難。

1.4融資擔保體系不健全

目前，銀行信貸的抵押物仍以不動產為主。對于物流企業的車輛、物流設備、應收賬款等抵押擔保業務還沒有普遍開展起來，同時行業“互保”、“聯保”等增信機制還沒有建立，政策性擔保手段還在探索中。社會擔保體系的不健全，也是物流企業取得銀行貸款的一大障礙。

1.5社會信用評估體系缺失

目前，我國社會信用評估體系建設正處于起步階段，信用評估體系不完善。民營物流企業信譽度還沒有一個統一的衡量指標，銀行和部分社會機構都在進行企業信用評估，但沒有一個全社會的社會信用評估體系，無法發揮信用信息的最大價值。一些物流行業特有的信用信息沒有列入評估范圍，物流行業內部的等級評定還缺乏社會認可度和權威性。

2解決民營物流企業融資難的對策

2.1增強民營企業自身素質和實力，樹立企業良好的社會形象

對民營物流企業而言，講誠信即可在資本市場上樹立良好的形象，使投資人和債權人放心，引得資金不斷涌來，又可使金融部門放心到期貸款的收回，從而對物流企業不再“潛貸”。

此外，民營物流企業在今后的生產經營活動中要強化財務管理，保證會計信息的真實性和合法性。以贏得商業銀行的信任和支持；增強信用意識及時還本付息，切實履行借貸合同規定的義務，構筑良好的銀企關系，為融資和企業的壯大創造條件；保持合理的貸款水平，制定有效的應收賬款管理制度，加快資金回籠與周轉，提高企業資金管理利用水平。

2.2拓寬融資渠道，開發新的金融產品

國家應對民營物流企業在股票上市、債券發行予以支持。允許有發展潛力的企業發行債券和進行股票發行試點。相關金融、企業參與共同組建“物流銀行”，籌集民間或行業資金，服務于發展較好的物流企業，或者用于調節企業周轉資金余缺，開拓民營物流企業融資新渠道。

研究行業特點。開發符合物流企業需要的金融產品。建議大型裝備制造企業開展更多的融資租賃業務，這也有利于物流企業降低資產負債率，實現快速擴張；建議銀行針對行業特點，開發對應的擔保融資業務，充分利用銀行資金成本低的優勢，滿足企業業務規模擴大對周轉資金的壓力：針對物流行業客戶代收貨款服務等現金流量大的特點，探索開展“物流一卡通”結算業務。

2.3構建多層次的信用擔保體系

研究行業特點，在加強擔保管理，控制擔保風險的基礎上，采取多種擔保模式。對負債率較低、內部管理嚴格的民營物流企業，可適當放寬抵押擔保的要求；隨著《物權法》的正式通過，明確了擔保的抵押物范圍，要在物流行業擴大動產抵押擔保的范圍；為推動物流業良性發展，可以建立國家級的專項政策性擔保機構，實現專業化管理，統一對民營物流企業銀行信貸提供第三方擔保；政府部門和行業協會可憑借公信力和中立性，聯合有實力的民營物流企業，建立行業“互保”、“聯保”機制，構建民營企業信貸信用平臺。用多種金融手段加大對民營企業融資的扶持力度。

2.4加快民營企業信用體系建設

信用缺失、信息不對稱是造成民營企業融資困難的一個重要因素，解決民營企業融資難問題，必須高度重視民營企業的信用體系建設。政府要加強對社會信用評級工作的推進。在金融機構內共享企業信用信息。增加優質民營物流企業獲得信用貸款的能力，這對銀行和企業來說是一個“雙贏”的結果。作為社會信用建設的重要組成部分，行業信用建設可以委托具有公信力的行業協會來參與并統一組織。培育信用需求、規范信用市場、完善信用制度、營造信用環境，對于緩解企業融資困難，提升民營企業整體素質和競爭能力，抵御信用風險具有重大的作用。